BoJ ลั่น “เมื่อเปรียบเทียบกับธนาคารกลางในประเทศอื่น ๆ อาจจำเป็นต้องลดการซื้อพันธบัตร 2-3 ล้านล้านเยน”

หลังจากการสรุปการประชุมวันแรกกับผู้เข้าร่วมตลาด ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) กล่าวว่า "ได้เห็นมุมมองที่หลากหลายมากขึ้นจากผู้เข้าร่วมในการสํารวจ รวมถึงแนวคิดที่จะลดการซื้อพันธบัตรรายเดือนให้เหลือประมาณ 2-3 ล้านล้านเยน หรือซื้อต่อไปประมาณ 4 ล้านล้านเยน"

"ความคิดเห็นจากผู้เข้าร่วมตลาดตราสารหนี้เกี่ยวกับจังหวะของการลดอัตราดอกเบี้ย รวมถึงแนวคิดที่จะลดอัตราดอกเบี้ยอย่างรวดเร็ว หรือลดดอกเบี้ยอย่างรวดเร็วตามจังหวะที่กําหนด จากนั้นก็ลดดอกเบี้ยลงระดับปานกลางในหลาย ๆ ขั้นตอน หรือลดการซื้อทีละน้อย ๆ ไปในช่วงสองปี"  BoJ กล่าว

ประเด็นอื่น ๆ เพิ่มเติม

เมื่อเปรียบเทียบกับธนาคารกลางอื่น ๆ ในต่างประเทศต้องการลดการซื้อลง 2-3 ล้านล้านเยน

การซื้อพันธบัตรควรทําหน้าที่เป็นเครื่องมือในการปรับทางการเงินในท้ายที่สุด ซึ่งบ่งชี้ว่าจํานวนการซื้อเป็นศูนย์นั้นจะเป็นสิ่งสําคัญ

การค่อย ๆ มีเป้าหมายไว้ที่ 1-2 ล้านล้านเยนจะเหมาะสมที่สุด

เมื่อพิจารณาถึงหลักการของ IRRBB การลดการซื้อลง 4 ล้านล้านเยนควรเหมาะสมโดยคํานึงถึงความยืดหยุ่นที่จํากัดในการดําเนินงานพันธบัตรในประเทศ

BoJ ควรตั้งเป้าที่จะลดการซื้อพันธบัตรเหลือประมาณ 5 ล้านล้านเยน และหากสถานการณ์ในตลาดตราสารหนี้มีเสถียรภาพ ก็อาจพิจารณาการลดเพิ่มเติม

BoJ กําลังจัดการประชุมแบบตัวต่อตัวกับผู้เข้าร่วมตลาดในอีกสองสามวันข้างหน้า มีกําหนดการประชุม 3 ครั้งกับธนาคาร โดยบริษัทหลักทรัพย์และผู้ที่ซื้อพันธบัตรสําหรับสถาบันการเงิน เพื่อหารือเกี่ยวกับการลดการซื้อพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่น (JGB) ซึ่งจะประกาศในการประชุมครั้งต่อไปในวันที่ 30 และ 31 กรกฎาคม

ปฏิกิริยาของตลาด

จากพาดหัวข่าวนี้ของ BoJ คู่สกุลเงิน USD/JPY ทรงตัวอยู่ที่ประมาณ 160.85 หลังจากไม่สามารถทรงตัวระดับจากก่อนหน้านี้ที่เหนือ 161.00 ได้ในเซสชั่นเอเชีย

FAQs เกี่ยวกับธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น (BOJ)

ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นคืออะไร?

ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น (BoJ) คือธนาคารกลางของประเทศญี่ปุ่น ซึ่งกำหนดนโยบายทางการเงินภายในประเทศ หน้าที่ของธนาคารกลางคือการออกธนบัตรและดำเนินการต่าง ๆ เพื่อควบคุมมูลค่าของสกุลเงินและการเงินต่าง ๆ  เพื่อให้มั่นใจได้ถึงเสถียรภาพด้านราคา ซึ่งหมายถึงเป้าหมายอัตราเงินเฟ้อที่ประมาณ 2%

ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นมีนโยบายอย่างไร?

ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นได้เริ่มดำเนินนโยบายการเงินที่ผ่อนคลายมากเป็นพิเศษมาตั้งแต่ปี 2556 เพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจและกระตุ้นอัตราเงินเฟ้อท่ามกลางสภาพแวดล้อมที่มีอัตราเงินเฟ้อต่ำ นโยบายของธนาคารกลางอยู่บนพื้นฐานของมาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณและเชิงคุณภาพ (QQE) หรือการพิมพ์ธนบัตรเพื่อซื้อสินทรัพย์ต่าง ๆ เช่น พันธบัตรรัฐบาลหรือพันธบัตรองค์กรเพื่อสร้างสภาพคล่อง ในปี 2559 ธนาคารกลางได้เพิ่มกลยุทธ์ดังกล่าวนี้เป็นสองเท่า และผ่อนคลายทางนโยบายอื่น ๆ เพิ่มเติมและเริ่มใช้อัตราดอกเบี้ยติดลบก่อน จากนั้นจึงเริ่มควบคุมเส้นโค้งอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีโดยตรง

การตัดสินใจของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นมีอิทธิพลต่อเงินเยนของญี่ปุ่นอย่างไร

มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจครั้งใหญ่ของธนาคารกลางทำให้ค่าเงินเยนอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่น ๆ  กระบวนการนี้แข็งแรงขึ้นเมื่อเร็ว ๆ นี้ เนื่องจากความแตกต่างทางนโยบายที่เพิ่มขึ้นระหว่างธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นและธนาคารกลางหลักอื่น ๆ ซึ่งเลือกที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างรวดเร็วเพื่อต่อสู้กับระดับของเงินเฟ้อที่สูงมาหลายทศวรรษ แต่นโยบายของ BoJ ในการคงอัตราดอกเบี้ยได้ทำให้เกิดส่วนต่างที่เพิ่มขึ้นกับของสกุลเงินอื่น ๆ  ซึ่งทำให้ค่าเงินเยนอ่อนลง

นโยบายผ่อนคลายทางการเงินพิเศษของธนาคารกลางญี่ปุ่นมีแนวโน้มที่จะเปลี่ยนแปลงเร็ว ๆ นี้หรือไม่?

เงินเยนที่อ่อนค่าลงและราคาพลังงานทั่วโลกที่พุ่งสูงขึ้นส่งผลให้อัตราเงินเฟ้อของญี่ปุ่นเพิ่มขึ้น ซึ่งตอนนี้ได้เกินเป้าหมาย 2% ของ BoJ แล้ว แต่อย่างไรก็ตาม ทางธนาคารกลางได้ตัดสินว่า ยังไม่บรรลุผลสำเร็จตามเป้าหมาย 2% อย่างยั่งยืนและมั่นคง ดังนั้น การเปลี่ยนแปลงทางนโยบายปัจจุบันอย่างกะทันหันจึงดูไม่น่าจะเกิดขึ้นได้