สีและปูตินอาจขัดแย้งกันเรื่องการลดค่าเงินดอลลาร์

สี จิ้นผิง และวลาดิมีร์ ปูติน เป็นผู้นำในการพยายามทำให้ค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่าลง

โดยมีรัสเซียเป็นประธานกลุ่ม BRICS คนปัจจุบัน และการประชุมสุดยอดคาซานที่กำหนดไว้ในวันที่ 22 ตุลาคม ผู้นำทั้งสองกำลังผลักดันให้เข้ามาแทนที่ดอลลาร์ในการค้าโลก

กลุ่มนี้ (เดิมชื่อบราซิล รัสเซีย อินเดีย จีน และแอฟริกาใต้) จะเข้าร่วมโดยสมาชิกใหม่จากอิหร่าน อียิปต์ เอธิโอเปีย และสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์

เป้าหมายคือเพื่อเพิ่มความร่วมมือทางการเงินและส่งเสริมการใช้สกุลเงินท้องถิ่นในการค้าระหว่างประเทศ แต่บอกตามตรงนะ พวกเขาอาจจะขวางทางหัวไว้ได้

การค้าระหว่างรัสเซียและจีนพุ่งสูงขึ้น ในปี 2023 มีมูลค่าสูงถึง 227 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 25% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า เกือบ 90% ของการซื้อขายนั้นทำด้วยรูเบิลหรือหยวน

แต่สี แม้จะพูดคุยเรื่องใหญ่ แต่เขาก็ยังคงติดอยู่กับเงินดอลลาร์ในหลาย ๆ ด้าน ทุนสำรองระหว่างประเทศของจีนประมาณ 50% ถืออยู่ในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งทำให้ความพยายามในการหักเงินดอลลาร์เต็มกำลังเป็นเรื่องยากที่จะดึงออกมาได้

ภารกิจลดหย่อนดอลลาร์ไม่ได้ร้อนแรงนัก

ปูตินได้กระจายทุนสำรองของรัสเซีย โดยเพิ่มการถือครองเงินหยวน อย่างไรก็ตาม จีนกำลังเล่นเกมที่ยุ่งยากกว่า

เศรษฐกิจของประเทศซึ่งอยู่ที่ 18 ล้านล้านดอลลาร์ ถือว่ายังเล็กกว่าเศรษฐกิจที่ 2 ล้านล้านดอลลาร์ของรัสเซีย ซึ่งทำให้การลดหย่อนดอลลาร์ทั้งหมดนี้มีความเสี่ยงมากขึ้นสำหรับปักกิ่ง

การพึ่งพาตลาดอเมริกาและการลงทุนของจีนทำให้การเปลี่ยนไปใช้สกุลเงินอื่นไม่ใช่เรื่องง่ายอย่างที่ปูตินแนะนำ

นักวิเคราะห์เตือนว่ากลยุทธ์ของรัสเซียอาจไม่ได้ผลสำหรับจีนในระยะยาว และการนำกลยุทธ์เหล่านั้นมาขายส่งอาจเป็นอันตรายได้

สียังพยายามหลีกเลี่ยงการถูกคว่ำบาตรจากสหรัฐฯ มีข่าวลือในวอชิงตันว่าธนาคารจีนที่เกี่ยวข้องกับการทำธุรกรรมกับรัสเซียอาจได้รับผลกระทบจากการคว่ำบาตรในไม่ช้า

ด้วยความกลัวสถานการณ์ที่คล้ายคลึงกับรัสเซีย ซึ่งการคว่ำบาตรทำให้ ripple ในการเข้าถึงตลาดโลก จีนจึงพยายามค่อยๆ ลดการลงทุนในสินทรัพย์ดอลลาร์ แต่มันเป็นความสมดุลที่ละเอียดอ่อน ก้าวที่ผิดขั้นตอนหนึ่งและสีกำลังลากเศรษฐกิจเข้าสู่ภาวะถดถอย

มันไม่ง่ายเลย

BRICS กำลังสำรวจทางเลือกต่างๆ เช่น การสร้างสกุลเงินที่ใช้ร่วมกัน หรือการตั้งค่าระบบการชำระเงินใหม่ที่ไม่ต้องใช้ SWIFT ซึ่งเป็นเครือข่ายธนาคารทั่วโลกที่ครอบงำโดยสหรัฐอเมริกา

แต่อย่ากลั้นลมหายใจเพื่อการเปลี่ยนแปลงในทันที เพราะให้เป็นจริง: โอกาสที่ BRICS จะดึงสกุลเงินที่รวมเป็นหนึ่งออกมาในเร็วๆ นี้นั้นน้อยมากจนแทบไม่มีเลย

ความแตกต่างทางเศรษฐกิจระหว่างสมาชิกเช่นแอฟริกาใต้และจีนนั้นมีมาก ที่จริงแล้วการประชุมสุดยอดครั้งนี้น่าจะมุ่งเน้นไปที่การเสริมสร้างการใช้สกุลเงินท้องถิ่นในการค้าระหว่างประเทศสมาชิก แม้ว่าสกุลเงินทั่วไปอาจยังคงเป็นความฝันที่ไพเราะ

ประเทศในกลุ่ม BRICS ก็ตั้งเป้าไปที่ภาคพลังงานเช่นกัน ซาอุดีอาระเบียเริ่มขายน้ำมันให้จีนเป็นสกุลเงินหยวนมากกว่าดอลลาร์แล้ว

นั่นเป็นเรื่องใหญ่ แต่นี่คือสิ่งที่ การเปลี่ยนแปลงนี้เกิดขึ้นเร็วขึ้นด้วยผลิตภัณฑ์น้ำมันที่ไม่ใช่น้ำมันดิบ น้ำมันดิบนั้นส่วนใหญ่ซื้อขายกันในสกุลเงินดอลลาร์ และจะไม่เปลี่ยนแปลงในชั่วข้ามคืน

สภาพคล่องและแนวทางปฏิบัติที่เป็นที่ยอมรับในการซื้อขายน้ำมันทำให้เป็นการยากที่จะหลุดพ้นบทบาทของเงินดอลลาร์

'Almighty Dollar' ยังไม่ไปไหนเลย

ดอลลาร์ยังคงเป็นสกุลเงินหลักของโลก เศรษฐกิจสหรัฐฯ คิดเป็น 26% ของ GDP โลก และขนาดของเศรษฐกิจทำให้เงินดอลลาร์เป็นที่ต้องการของนักลงทุนต่างชาติ

อเมริกายังมีสิ่งที่ประเทศอื่นไม่สามารถสัมผัสได้ และนั่นคือความมั่นใจ นักลงทุนทั่วโลกมองว่าเงินดอลลาร์เป็นเดิมพันที่ปลอดภัย โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อเกิดวิกฤติเศรษฐกิจหรือภูมิรัฐศาสตร์

ขณะนี้เงินดอลลาร์เป็นราชาแห่งการค้าโลก สินค้าโภคภัณฑ์เช่นน้ำมันยังคงมีราคาเป็นดอลลาร์เป็นส่วนใหญ่ ตลาดสหรัฐฯ ยังมีสภาพคล่องสูง ทำให้นักลงทุนสามารถซื้อและขายสินทรัพย์ดอลลาร์ได้ง่ายขึ้น

ไม่มีสกุลเงินอื่นใดที่สามารถแตะเงินดอลลาร์ในหน้านี้ได้ นอกจากนี้ยังคิดเป็นประมาณ 64% ของทุนสำรองระหว่างประเทศทั่วโลก เพิ่มขึ้นจาก 49% ในปี 2010

กระทรวงการคลังของสหรัฐฯ ได้รับการยอมรับอย่างกว้างขวางว่าเป็นการลงทุนที่ปลอดภัยที่สุดในโลก ไม่มีประเทศอื่นใดที่มีตลาดตราสารหนี้ขนาดใหญ่หรือน่าเชื่อถือเท่ากับสหรัฐอเมริกา นี่คือสาเหตุที่รัฐบาลต่างประเทศถือครองสินทรัพย์ที่เป็นสกุลเงินดอลลาร์ พูดง่ายๆ ก็คือ เงินดอลลาร์สหรัฐเป็นการกระทำที่ยากจะปฏิบัติตาม

กระดานหมากรุกภูมิรัฐศาสตร์

ที่นี่มันเลอะเทอะมากขึ้น การครอบงำของ USD ทำให้อเมริกาสามารถใช้อำนาจทางภูมิรัฐศาสตร์ขนาดมหึมาได้ อเมริกาสามารถโจมตีประเทศต่างๆ ด้วยการคว่ำบาตรที่ขัดขวางการเข้าถึงระบบการเงินที่ใช้เงินดอลลาร์

ไม่มีทางเลือกอื่นที่ร้ายแรงเกิดขึ้น ยูโร? ไม่นะ มันแตกแยกทางการเมืองเกินไป เงินหยวน? การควบคุมเงินทุนอย่างเข้มงวดของจีนทำให้การใช้งานทั่วโลกไม่มี trac Bitcoin ? ยัง.

แต่ขอย้ำอีกครั้งว่าประเทศสมาชิกมีลำดับความสำคัญที่แตกต่างกัน และทำให้การดำเนินการร่วมกันเป็นเรื่องยาก การเคลื่อนไหวห่างจากเงินดอลลาร์อย่างแท้จริงอาจกระตุ้นให้เกิดการตอบโต้ทางเศรษฐกิจจากวอชิงตันด้วยซ้ำ นั่นเป็นความเสี่ยงที่ BRICS จะต้องชั่งน้ำหนักอย่างรอบคอบ

นี่คือประเทศที่ทรงพลังที่สุดในโลก ปูตินน่าจะรู้ดีกว่านี้

ท้ายที่สุดแล้ว การลดค่าเงินดอลลาร์อาจดูเหมือนเป็นแนวคิดที่ดีบนกระดาษ แต่การดำเนินการล่ะ? นั่นเป็นอีกเรื่องหนึ่งทั้งหมด