ราคาทองคำดีดตัวขึ้นเมื่ออัตราผลตอบแทนของสหรัฐฯ ลดลงกดดันดอลลาร์สหรัฐ

• ทองคำปรับฐานเหนือ $4,000 ขณะที่ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ยังคงลดลง
• Core PCE ที่ยังคงสูงทำให้ความคาดหวังการขึ้นดอกเบี้ยของเฟดยังคงอยู่
• คำให้การของ Warsh, ข้อมูล NFP และ ISM เป็นตัวกำหนด ตัวกระตุ้นถัดไป

ราคาทองคำ (XAU/USD) ฟื้นตัวขึ้นในวันศุกร์ โดยแตะระดับสูงสุดในรอบสองวันที่ $4,096 ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐฯ อ่อนค่าลงพร้อมกับผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลหลังนักลงทุนลดการเก็งกำไรเชิงรุกเกี่ยวกับธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) คู่ XAU/USD ซื้อขายที่ $4,076 เพิ่มขึ้น 1.24%

XAU/USD ปรับตัวขึ้นขณะที่เทรดเดอร์ลดการเก็งกำไรเชิงรุกของเฟด

โลหะสีเหลืองไม่สามารถสร้างโมเมนตัมที่มีนัยสำคัญในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา แม้ว่าผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีจะลดลงเกือบ 14 จุดฐานตั้งแต่วันพุธ มาอยู่ที่ 4.374% ความคาดหวังว่าราคาจะลดลงหลังจากการยุติความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านและการเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง ส่งผลให้ราคาน้ำมันร่วงลงพร้อมกับผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งวัดประสิทธิภาพของดอลลาร์เทียบกับสกุลเงินหลัก 6 สกุล ลดลง 0.10% อยู่ที่ 101.33 ซึ่งเป็นปัจจัยหนุนราคาทองคำ

ขณะเดียวกัน รายงานเงินเฟ้อสหรัฐฯ ล่าสุด ดัชนีราคาการใช้จ่ายส่วนบุคคลพื้นฐาน (Core PCE) ซึ่งเป็นมาตรวัดเงินเฟ้อที่เฟดชื่นชอบ ปรับตัวขึ้น 3.4% เมื่อเทียบรายปีตามคาดในเดือนพฤษภาคม เพิ่มขึ้นจาก 3.3% ในเดือนเมษายน และสูงกว่าค่าเป้าหมายของธนาคารกลางสหรัฐฯ ที่ 2%

สถานการณ์ดังกล่าวสนับสนุนให้กลุ่มเหยี่ยวของเฟดต้องการเข้มงวดนโยบายต่อไป โดยมีประธานเฟดมินนีแอโพลิส นีล คาชคารี ที่คาดการณ์ว่าจะมีการขึ้นดอกเบี้ยหนึ่งครั้งในปี 2026 และกล่าวกับบลูมเบิร์กว่า “เงินเฟ้อที่แพร่หลาย” บ่งชี้ว่าจำเป็นต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ย

เมื่อวันพฤหัสบดี ประธานเฟดชิคาโก ออสตัน กูลส์บี กล่าวว่าเงินเฟ้อพื้นฐานยังคงสูงเกินไปและมีแนวโน้มในทิศทางที่ผิด ประธานเฟดนิวยอร์ก จอห์น วิลเลียมส์ เสริมว่าเงินเฟ้อยังสูงเกินไป แม้ว่าเขาจะเปิดเผยว่านโยบายอยู่ใน “ตำแหน่งที่ดี”

ข้อมูลสหรัฐฯ ล่าสุดแสดงให้เห็นว่า ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของมหาวิทยาลัยมิชิแกนในเดือนมิถุนายน ปรับตัวดีขึ้นจาก 48.9 เป็น 49.5 ในการอ่านขั้นสุดท้าย เกินกว่าที่คาดการณ์และสูงกว่าตัวเลขเดือนพฤษภาคมที่ 44.8 ข้อมูลเพิ่มเติมแสดงให้เห็นว่าความคาดหวังเงินเฟ้อในหนึ่งปียังคงที่ที่ 4.6% และในห้าปีอยู่ที่ 3.3% ลดลงจาก 3.4% ในการอ่านก่อนหน้า

โดยรวม เทรดเดอร์คาดว่าเฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ย ข้อมูลจาก Prime Terminal แสดงว่าในการประชุมเดือนกันยายน ความน่าจะเป็นของการขึ้นดอกเบี้ยอยู่ที่ 73% โดยฟิวเจอร์สอัตราดอกเบี้ยของเฟดบ่งชี้การเข้มงวด 18.46 จุดฐาน

สัปดาห์หน้า ปฏิทินเศรษฐกิจสหรัฐฯ จะมีการปรากฏตัวของประธานเฟด เควิน วอร์ช ต่อหน้าสภาคองเกรส สถิติการจ้างงานนอกภาคเกษตรที่สำคัญของเดือนมิถุนายน และการประกาศดัชนี PMI ภาคการผลิต ISM เดือนมิถุนายน

คาดการณ์ราคาทองคำ XAU/USD: ทองคำฟื้นตัว แต่เผชิญแรงต้านแข็งแกร่งที่ $4,100

การเคลื่อนไหวของราคาแสดงให้เห็นว่าทองคำยังคงมีแนวโน้มขาลง เว้นแต่ผู้ซื้อจะสามารถผ่านแนวต้านทางเทคนิคสำคัญ เช่น แนวต้านที่กลายมาจากจุดต่ำสุดรายวันของวันที่ 23 มีนาคม ที่ $4,098 ก่อนถึงระดับตัวเลขกลมๆ ที่ $4,100

โมเมนตัมที่วัดโดยดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) กำลังมุ่งสู่ระดับเป็นกลาง แต่ยังคงเป็นขาลง อย่างไรก็ตาม เทรดเดอร์ควรระวังว่า RSI ได้สร้างไดเวอร์เจนซ์เชิงบวก ซึ่งบ่งชี้ว่าโมเมนตัมเอนเอียงขึ้น ขณะที่การเคลื่อนไหวของราคา XAU/USD แสดงสัญญาณตรงกันข้าม โดยทำจุดต่ำสุดที่ต่ำลง ดังนั้นจึงคาดว่าจะมีการปรับตัวขึ้นในระยะสั้น แต่ต้องผ่านแนวต้านบางระดับก่อนจึงจะเกิดขึ้นได้

หาก XAU/USD ผ่าน $4,098 ได้ แนวต้านถัดไปจะเป็นระดับจิตวิทยาที่ $4,100 ตามด้วยระดับจิตวิทยาสำคัญที่ $4,150 และ $4,200 ถัดไปคือแนวต้านลาดลงใกล้ช่วง $4,280- $4,300

ในทางลง และเส้นทางที่มีแรงต้านน้อยที่สุด แนวรับแรกของ XAU/USD จะอยู่ที่ $4,050 ตามด้วย $4,000 ต่ำกว่าระดับนี้คือจุดต่ำสุดของปี (YTD) ที่ $3,959