ทองคำขาดความเชื่อมั่นในแนวโน้มขาขึ้น เนื่องจากความกังวลเรื่องอัตราเงินเฟ้อหนุนดอลลาร์สหรัฐท่ามกลางความหวัง
- ทองคำดึงดูดผู้ซื้อเข้ามาต่อเนื่องในวันอังคาร เนื่องจากความหวังในทางการทูตกับอิหร่านกดดันดอลลาร์สหรัฐ (USD)
- ความสงสัยเกี่ยวกับการเคลื่อนไหวอัตราดอกเบี้ยในอนาคตของเฟดยังส่งผลกดดันต่อ USD และเป็นประโยชน์ต่อคู่ XAU/USD
- ความเสี่ยงเงินเฟ้อจากความไม่มั่นคงในช่องแคบฮอร์มุซจำกัดการลดลงของ USD และจำกัดราคาทองคำ
ทองคำ (XAU/USD) ยังคงมีแนวโน้มเชิงบวกเข้าสู่ช่วงการซื้อขายยุโรปในวันอังคาร และปัจจุบันซื้อขายอยู่บริเวณ 4,765 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 0.50% ในวันเดียวกัน แม้การเจรจาสันติภาพระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านในช่วงสุดสัปดาห์จะล้มเหลว นักลงทุนยังคงมีความหวังว่าประตูสู่การทูตยังเปิดอยู่และการเจรจาจะดำเนินต่อไป นอกจากนั้น ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการเคลื่อนไหวอัตราดอกเบี้ยในอนาคตของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) กดดันดอลลาร์สหรัฐ (USD) ซึ่งช่วยให้ทองคำสามารถฟื้นตัวต่อจากระดับต่ำกว่า 4,650 ดอลลาร์ในวันก่อนหน้าได้ดี
รองประธานาธิบดีสหรัฐฯ JD Vance แสดงท่าทีมองโลกในแง่ดีอย่างระมัดระวังเกี่ยวกับการเจรจากับอิหร่าน และกล่าวในรายการสัมภาษณ์ของ Fox News ว่ามีความก้าวหน้าที่มีนัยสำคัญ แม้การเจรจายังไม่สามารถบรรลุผลสำเร็จที่ชัดเจนได้ Vance ยังเสริมว่าโครงร่างสำหรับข้อตกลงครอบคลุมเป็นไปได้หากอิหร่านพร้อมที่จะก้าวไปข้างหน้า ความมองโลกในแง่ดีนี้จึงสนับสนุนบรรยากาศความเสี่ยงในภาพรวมและกดดันสถานะของดอลลาร์สหรัฐในฐานะสกุลเงินสำรองโลก ส่งผลดีต่อสินทรัพย์ที่มีราคาในสกุล USD รวมถึงทองคำ
ในขณะเดียวกัน ภาวะช็อกด้านพลังงานที่เกิดจากความขัดแย้งที่ขยายตัวในตะวันออกกลางได้สร้างความกังวลเกี่ยวกับความเป็นไปได้ของแรงกดดันเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้น นอกจากนี้ ข้อมูลที่เปิดเผยเมื่อวันศุกร์แสดงให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อผู้บริโภคของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นมากที่สุดในรอบเกือบสี่ปีในเดือนมีนาคม เนื่องจากราคาพลังงานที่พุ่งสูงขึ้นจากสงคราม ส่งผลให้ความสนใจหันไปที่ความเป็นไปได้ของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปีนี้ อย่างไรก็ตาม เครื่องมือ FedWatch ของ CME Group ชี้ให้เห็นโอกาส 30% ที่จะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดฐานในเดือนธันวาคม ซึ่งยิ่งกดดัน USD และเป็นประโยชน์ต่อทองคำซึ่งไม่มีผลตอบแทน
ปัจจัยสนับสนุนดังกล่าวช่วยยกคู่ XAU/USD ขึ้นไปบริเวณ 4,777 ดอลลาร์ในชั่วโมงที่ผ่านมา แม้ว่าการปรับตัวขึ้นจะขาดความเชื่อมั่นในขาขึ้นท่ามกลางความไม่มั่นคงที่ยังคงดำเนินอยู่ในช่องแคบฮอร์มุซ ประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ กล่าวว่าการปิดล้อมทางทะเลของกองทัพเรือสหรัฐฯ ในเส้นทางน้ำยุทธศาสตร์นี้ได้เริ่มขึ้นอย่างเป็นทางการแล้ว และสัญญาว่าจะทำลายเรือรบอิหร่านที่เข้ามาใกล้ อิหร่านตอบโต้ด้วยการขู่โจมตีท่าเรือทั้งหมดในอ่าวเปอร์เซียและอ่าวโอมาน ซึ่งทำให้ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงอยู่ ส่งผลให้ขาลงของ USD ไม่สามารถวางเดิมพันอย่างรุนแรงได้ และจำกัดราคาทองคำไว้
กราฟ XAU/USD ราย 4 ชั่วโมง
นักลงทุนทองคำดูเหมือนไม่แน่ใจท่ามกลางการตั้งค่าทางเทคนิคที่ผสมผสาน
จากการฟื้นตัวที่ดีในวันก่อนหน้า ความแข็งแกร่งที่ตามมาซึ่งทะลุระดับฟื้นตัว 50% ของการลดลงในเดือนมีนาคม อาจถูกมองว่าเป็นตัวกระตุ้นสำคัญสำหรับนักลงทุนทองคำ อย่างไรก็ตาม โลหะมีค่าตัวนี้ยังคงถูกจำกัดอยู่ใต้เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 200 ช่วงเวลา ที่ระดับ 4,854.58 ดอลลาร์ ซึ่งทำให้ภาพรวมยังคงมีแนวโน้มเชิงลบเล็กน้อย
ในขณะเดียวกัน ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ที่ระดับใกล้ 57 เอนเอียงไปทางขาขึ้นในโซนกลาง ขณะที่ฮิสโตแกรมของ Moving Average Convergence Divergence (MACD) หดตัวเข้าหาเส้นศูนย์ ซึ่งบ่งชี้ว่าแรงกดดันขาลงกำลังลดลงแต่ยังไม่กลับตัวอย่างชัดเจน
ดังนั้น การเคลื่อนไหวขึ้นต่อไปอาจยังคงเผชิญกับแนวต้านแรกที่เส้น SMA 200 ช่วงเวลาราว 4,855 ดอลลาร์ ตามด้วยระดับฟื้นตัวฟีโบนัชชี 61.8% ที่ 4,913 ดอลลาร์ การทะลุผ่านระดับหลังจะเปิดทางสู่ 5,133 ดอลลาร์ และจุดสูงสุดในรอบวงจรที่ 5,413 ดอลลาร์
ในทางกลับกัน แนวรับทันทีอยู่ที่ระดับฟื้นตัว 50% ใกล้ 4,759 ดอลลาร์ โดยมีแนวรับเพิ่มเติมที่ระดับ 38.2% ที่ 4,604 ดอลลาร์ และจากนั้นที่ 4,413 ดอลลาร์ การร่วงลงผ่านแนวรับฟีโบนัชชีเหล่านี้จะเปิดเผยฐานโครงสร้างกว้างขึ้นสู่ 4,104 ดอลลาร์
(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้จัดทำขึ้นโดยใช้เครื่องมือ AI)
Inflation: คำถามที่พบบ่อย
อัตราเงินเฟ้อวัดการเพิ่มขึ้นของราคาในตะกร้าสินค้าและบริการที่ใช้อ้างอิง อัตราเงินเฟ้อทั่วไปมักแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงแบบเทียบเดือนต่อเดือน (MoM) และแบบปีต่อปี (YoY) อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานจะไม่รวมองค์ประกอบที่มีความผันผวนสูงเช่น อาหารและเชื้อเพลิง ปัจจัยเหล่านี้อาจผันผวนเพราะสถานการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ และการเปลี่ยนแปลงตามฤดูกาล อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานเป็นตัวเลขที่นักเศรษฐศาสตร์ให้ความสำคัญและเป็นตัวเลขที่ธนาคารกลางใช้อ้างอิงในการกำหนดเป้าหมาย ธนาคารกลางฯ นิยมคงอัตราเงินเฟ้อให้อยู่ในระดับที่สามารถควบคุมได้ โดยปกติจะอยู่ที่ประมาณ 2%
ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) จะวัดการเปลี่ยนแปลงของราคาตะกร้าสินค้าและบริการในช่วงเวลาใดเวลาหนึ่ง โดยปกติ CPI จะแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงแบบเดือนต่อเดือน (MoM) และแบบปีต่อปี (YoY) CPI หลักคือตัวเลขที่ธนาคารกลางใช้กำหนดราคาเป้าหมาย เพราะ CPI ทั่วไปไม่รวมปัจจัยเช่นการผลิตอาหารและเชื้อเพลิงที่มีความผันผวน ดังนั้น เมื่อ CPI พื้นฐานเพิ่มขึ้นมากกว่า 2% จึงมักจะส่งผลให้ธนาคารกลางปรับอัตราดอกเบี้ยให้สูงขึ้น นั่นจึงเป็นเหตุผลว่าทำไมเมื่อ CPI ลดลงต่ำกว่า 2% เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยในระดับสูง จึงเป็นผลดีต่อสกุลเงิน อัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้นมักส่งผลให้สกุลเงินแข็งค่าขึ้น และตรงกันข้าม สกุลเงินจะอ่อนค่าเมื่ออัตราเงินเฟ้อลดลง
แม้ว่าอาจดูเหมือนขัดกับภาพความเป็นจริงที่เห็น แต่อัตราเงินเฟ้อในประเทศที่สูงจะผลักดันมูลค่าของสกุลเงินของประเทศนั้นๆ ให้สูงขึ้นเพราะการขึ้นดอกเบี้ยเพื่อต่อสู้กับอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้น ซึ่งดึงดูดเงินจากนักลงทุนทั่วโลกให้ไหลเข้าประเทศ เพราะพวกเขากำลังมองหาสถานที่ที่มีกำไรจากการฝากเงินของพวกเขา
ในอดีต ทองคำเป็นสินทรัพย์ที่นักลงทุนหันไปพึ่งพาในช่วงเวลาที่มีอัตราเงินเฟ้อสูง เนื่องจากทองคำยังคงรักษามูลค่าไว้ได้ นอกจากนี้ ในช่วงเวลาที่ตลาดปั่นป่วนอย่างรุนแรง นักลงทุนมักจะซื้อทองคำด้วยสถานะการเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย แต่ในปัจจุบันมักไม่ได้เป็นเช่นนั้น เพราะเมื่อเมื่ออัตราเงินเฟ้อสูง ธนาคารกลางต่างๆ มักจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อต่อสู้กับอัตราเงินเฟ้อ อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจึงไม่เป็นผลดีต่อทองคำ เนื่องจากทำให้ต้นทุนโอกาสในการถือครองทองคำลดลงเพราะเป็นสินทรัพย์ที่ดอกเบี้ยไม่เพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับการนำเงินไปฝากในบัญชีเงินสด ในทางกลับกัน อัตราเงินเฟ้อที่ลดลงมีแนวโน้มที่จะส่งผลบวกต่อทองคำ เพราะจะทำให้อัตราดอกเบี้ยลดลง ทำให้โลหะมีค่าเป็นทางเลือกการลงทุนที่มีโอกาสมากขึ้น
บทความแนะนำ
ความคิดเห็น (0)
คลิกปุ่ม $ ป้อนสัญลักษณ์ และเลือกเพื่อเชื่อมโยงหุ้น, กองทุน ETF หรือสัญลักษณ์หลักทรัพย์อื่น ๆ