ทองคำใกล้แตะ $5,000 หลังจากข้อมูล CPI ของสหรัฐฯ ไม่เป็นไปตามคาดการณ์

FXStreet13 ก.พ. 2026 เวลา 12:00

ทองคำฟื้นตัวในวันศุกร์หลังจากร่วงลงต่ำกว่าแนวต้านที่ $5,000
ข้อมูล CPI ของสหรัฐฯ ที่อ่อนตัวเสริมสร้างความคาดหวังในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดในปีนี้
ทางเทคนิค XAU/USD ยังคงอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วัน โดยมี $4,800 เป็นแนวรับเบื้องต้น

ทองคํา (XAU/USD) ปรับตัวสูงขึ้นในวันศุกร์ เนื่องจากข้อมูล CPI ของสหรัฐฯ ที่อ่อนตัวช่วยเสริมความคาดหวังในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ขณะนี้ XAU/USD ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ $5,000 โดยดีดตัวขึ้นหลังจากที่ลดลงไปแตะระดับต่ำสุดในรอบเกือบหนึ่งสัปดาห์เมื่อวันก่อนที่ประมาณ $4,880

CPI สหรัฐฯ ทำให้เวลาการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดอยู่ในความสนใจ

ความผันผวนที่สูงในตลาดโลหะมีค่าทำให้ตลาดกระทิงไม่สามารถเพิ่มตำแหน่งซื้อที่มีความเสี่ยงสูงได้หลังจากการปรับตัวลดลงของราคาทองคำจากระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ประมาณ $5,600 ทองคำร่วงลงประมาณ 3.5% ในวันพฤหัสบดี ขณะที่โลหะเงิน (XAG/USD) ร่วงลงเกือบ 11.5% เนื่องจากการไหลออกที่กว้างขวางกระทบสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงรวมถึงหุ้นและสกุลเงินดิจิทัล

อัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ออกมาอ่อนกว่าที่คาดในเดือนมกราคม ดัชนี CPI หลักเพิ่มขึ้น 0.2% เมื่อเทียบกับเดือนก่อน ต่ำกว่าความคาดหวังของตลาดและลดลงจากการเพิ่มขึ้น 0.3% ในเดือนธันวาคม เมื่อเปรียบเทียบเป็นรายปี CPI ชะลอตัวลงที่ 2.4% จาก 2.7% ต่ำกว่าการคาดการณ์ที่ 2.5%

CPI ที่ไม่รวมอาหารและพลังงานเพิ่มขึ้น 0.3% MoM สอดคล้องกับความคาดหวังและเพิ่มขึ้นจาก 0.2% ก่อนหน้านี้ ขณะที่อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานประจำปีลดลงเล็กน้อยที่ 2.5% จาก 2.6% ตรงตามการคาดการณ์ของตลาด

ในการตอบสนองต่อข้อมูลดังกล่าว ดอลลาร์สหรัฐ (USD) ได้สูญเสียกำไรในช่วงแรกและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ยังคงลดลง เนื่องจากนักลงทุนคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยมากกว่า 50 จุดฐาน (bps) ในปีนี้ ซึ่งช่วยสนับสนุนโลหะที่ไม่ให้ผลตอบแทน

ในขณะเดียวกัน สภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจโดยรวมยังคงสนับสนุน โดยมีความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ต่อเนื่องและการซื้อจากธนาคารกลางที่ยังคงสนับสนุนความต้องการ

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: XAU/USD ปรับฐานใกล้แนวต้านที่ $5,000

XAU/USD ยังคงอยู่ในช่วงปรับฐานในกราฟรายวันหลังจากการปรับตัวลดลงอย่างรวดเร็วจากระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ราคาลอยตัวอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 20 วัน ซึ่งยังสอดคล้องกับเส้นกลางของ Bollinger Band ที่ $4,969.20

Bollinger Bands ยังคงขยายตัว โดยมีเส้นบนที่ $5,350.76 และเส้นล่างที่ $4,587.64 แสดงถึงความผันผวนที่สูงขึ้นเมื่อราคามุ่งไปที่เส้นกลาง ดัชนี Relative Strength Index (RSI) ที่ 53.92 เป็นกลาง สัญญาณบ่งบอกถึงโมเมนตัมที่สมดุล

หากไม่สามารถรักษากำไรเหนือเส้น SMA 20 วันได้ จะทำให้แรงกดดันด้านลบยังคงอยู่ โดยมีแนวรับเบื้องต้นที่เห็นรอบๆ โซน $4,800 ตามด้วย Bollinger Band ด้านล่างใกล้ $4,588
ในด้านบวก ตลาดกระทิงจะต้องมีการทะลุขึ้นอย่างชัดเจนเหนือพื้นที่ $5,000-$5,100 เพื่อฟื้นฟูโมเมนตัมขาขึ้น

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของเรื่องนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI)

Fed: คำถามที่พบบ่อย

ธนาคารกลางสหรัฐทําอะไร และส่งผลกระทบต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างไร?

นโยบายการเงินในสหรัฐฯ ถูกกําหนดโดยธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) เฟดมีข้อบังคับสองประการ: เพื่อให้เกิดเสถียรภาพด้านราคาและส่งเสริมการจ้างงานเต็มรูปแบบ เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายเหล่านี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ย เมื่อราคาเพิ่มขึ้นเร็วเกินไปและอัตราเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของเฟด พวกเขาก็จะขึ้นอัตราดอกเบี้ย ทําให้ต้นทุนการกู้ยืมทั่วทั้งเศรษฐกิจเพิ่มขึ้น ส่งผลให้ดอลลาร์สหรัฐ (USD) แข็งค่าขึ้น เนื่องจากทําให้สหรัฐฯ เป็นสถานที่ที่น่าสนใจยิ่งขึ้นสําหรับนักลงทุนต่างชาติในการพักเงิน เมื่ออัตราเงินเฟ้อลดลงต่ำกว่า 2% หรืออัตราการว่างงานสูงเกินไปเฟดอาจลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อกระตุ้นให้เกิดการกู้ยืม ซึ่งจะกลายเป็นการสร้างแรงกดดันให้กับเงินดอลลาร์

เฟดจัดการประชุมนโยบายการเงินบ่อยแค่ไหน?

ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จัดการประชุมนโยบาย 8 ครั้งต่อปี โดยคณะกรรมการกําหนดนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (FOMC) จะประเมินภาวะเศรษฐกิจและตัดสินใจเกี่ยวกับนโยบายการเงิน FOMC เข้าร่วมโดยมีเจ้าหน้าที่เฟดสิบสองคน - สมาชิกเจ็ดคนเป็นของคณะกรรมการ ผู้ว่าการประธานธนาคารกลางแห่งนิวยอร์ก และประธานธนาคารกลางระดับภูมิภาคสี่ในสิบเอ็ดคนที่เหลือซึ่งดํารงตําแหน่งหนึ่งปีแบบหมุนเวียนกันไป

การผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) คืออะไรและส่งผลกระทบต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างไร?

ในสถานการณ์ที่รุนแรง ธนาคารกลางสหรัฐฯ อาจใช้นโยบายที่ชื่อว่าการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (Quantitative Easing (QE)) QE เป็นกระบวนการที่เฟดเพิ่มการไหลของเงินเครดิตในระบบการเงินที่ติดขัดอย่างมาก เป็นมาตรการนโยบายที่ไม่ได้มาตรฐานที่ใช้ในช่วงวิกฤตหรือเมื่ออัตราเงินเฟ้อต่ำมาก QE เป็นอาวุธทางเลือกของเฟดในช่วงวิกฤตการเงินครั้งใหญ่ในปี 2008 QE เกี่ยวข้องกับการที่เฟดพิมพ์เงินดอลลาร์มากขึ้นและใช้พวกเขาเพื่อซื้อพันธบัตรคุณภาพสูงจากสถาบันการเงิน QE มักจะทำให้ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง

การคุมเข้มเชิงปริมาณ (QT) คืออะไรและส่งผลกระทบต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างไร?

การคุมเข้มเชิงปริมาณ (Quantitative Tightening (QT)) เป็นกระบวนการย้อนกลับของ QE ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะหยุดซื้อพันธบัตรจากสถาบันการเงินและไม่นําเงินต้นคืนจากพันธบัตรที่ครบกําหนดเพื่อซื้อพันธบัตรใหม่ โดยปกติจะเป็นข่าวดีต่อมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐ

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: ข้อมูลที่ให้ไว้บนเว็บไซต์นี้มีไว้เพื่อวัตถุประสงค์ทางการศึกษาและให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรถือเป็นคำแนะนำทางการเงินหรือการลงทุน