ทองคำปรับตัวลดลงจากความแข็งแกร่งของดอลลาร์สหรัฐ ข้อมูลเงินเฟ้อ CPI ของสหรัฐฯ กำลังจะมาถึง

FXStreet24 ต.ค. 2025 เวลา 2:40

ราคาทองคำปรับตัวลดลงในช่วงเช้าของตลาดลงทุนเอเชียวันศุกร์
ความต้องการดอลลาร์สหรัฐที่เพิ่มขึ้นและการสิ้นสุดเทศกาลดิวาลีในอินเดียอาจกระตุ้นให้นักเทรดทำกำไรบางส่วน
ข้อมูลอัตราเงินเฟ้อ CPI ของสหรัฐฯ สำหรับเดือนกันยายนจะเป็นจุดสนใจในวันศุกร์

ราคาทองคำ (XAU/USD) ขยับลงต่ำกว่า $4,150 ในช่วงเวลาการซื้อขายของเอเชียในวันศุกร์ โดย受到แรงกดดันจากการฟื้นตัวของดอลลาร์สหรัฐ (USD) นักเทรดยังคงระมัดระวังหลังจากการเทขายอย่างรุนแรงในช่วงเซสชั่นก่อนหน้า นักวิเคราะห์เชื่อว่าการสิ้นสุดเทศกาลดิวาลีในอินเดีย ซึ่งเป็นผู้บริโภคทองคำรายใหญ่เป็นอันดับสองของโลก อาจลดความต้องการทางกายภาพและทำให้ราคาทองคำลดลง

อย่างไรก็ตาม การปิดตัวของรัฐบาลสหรัฐฯ ที่ยืดเยื้อและความตึงเครียดทางการค้าทั่วโลกอาจช่วยเพิ่มกระแสการลงทุนในสินทรัพย์ปลอดภัย สนับสนุนโลหะสีเหลือง ความคาดหวังในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ อาจช่วยสนับสนุนราคาทองคำ อัตราดอกเบี้ยที่ต่ำลงอาจลดต้นทุนโอกาสในการถือทองคำ ซึ่งสนับสนุนโลหะมีค่าที่ไม่มีผลตอบแทน

ทุกสายตาจะจับจ้องไปที่การประกาศข้อมูลอัตราเงินเฟ้อดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ สำหรับเดือนกันยายน ซึ่งจะมีการเผยแพร่ในภายหลังในวันศุกร์ นักเศรษฐศาสตร์คาดการณ์ว่าดัชนี CPI ของสหรัฐฯ จะเพิ่มขึ้น 0.4% MoM ในเดือนกันยายน ทำให้อัตราเงินเฟ้อ 12 เดือนอยู่ที่ 3.1% หากไม่รวมอาหารและพลังงาน คาดว่าดัชนี CPI พื้นฐานจะเพิ่มขึ้น 0.3% ในเดือนนี้ และเพิ่มขึ้น 3.1% ในปี

บทสรุปประจำวัน ปัจจัยขับเคลื่อนตลาด: ราคาทองคำ ปรับตัวลดลงก่อนข้อมูลเงินเฟ้อสำคัญของสหรัฐฯ และการเจรจาการค้าสหรัฐ-จีน

การเจรจาการค้าระดับสูงระหว่างสหรัฐฯ และจีนจะเริ่มขึ้นในมาเลเซียในวันศุกร์นี้ รองนายกรัฐมนตรีจีน เฮอ ลี่เฟิง จะเข้าร่วมการประชุม รวมถึงรัฐมนตรีคลังสหรัฐฯ สก็อต เบสเซนต์ และผู้แทนการค้าจามีสัน เกรียร์
ประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ และประธานาธิบดีจีน สี จิ้นผิง จะพบกันในวันพฤหัสบดีหน้าในระหว่างการประชุมสุดยอดความร่วมมือทางเศรษฐกิจเอเชีย-แปซิฟิก
รัฐบาลทรัมป์กำลังพิจารณาแผนการจำกัดการส่งออกซอฟต์แวร์ที่หลากหลายไปยังจีนเพื่อตอบโต้การจำกัดการส่งออกแร่หายากรอบล่าสุดของปักกิ่ง ตามรายงานของรอยเตอร์เมื่อวันพุธ
การปิดตัวของรัฐบาลสหรัฐฯ ในวันศุกร์เข้าสู่วันที่ 24 โดยกลายเป็นการหยุดชะงักการจัดสรรงบประมาณของรัฐบาลกลางที่ยาวนานเป็นอันดับสอง โดยไม่มีแนวโน้มว่าจะสิ้นสุด ร่างกฎหมายชั่วคราวที่สนับสนุนโดย GOP ไม่สามารถผ่านวุฒิสภาได้เป็นครั้งที่ 12 ในวันพุธ การลงคะแนนเสียง 54-46 ส่วนใหญ่เป็นไปตามแนวทางของพรรค
ประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ เมื่อวันพุธได้กำหนดมาตรการคว่ำบาตรที่เกี่ยวข้องกับยูเครนต่อรัสเซียเป็นครั้งแรกในวาระที่สองของเขา โดยมุ่งเป้าไปที่บริษัทน้ำมัน Lukoil และ Rosneft
ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) น่าจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยหลักลง 25 จุดเบสิส (bps) ในสัปดาห์หน้า และอีกครั้งในการประชุมเดือนธันวาคม ตามการสำรวจของรอยเตอร์
เครื่องมือ CME FedWatch แสดงให้เห็นว่าโอกาสในการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดเบสิส (bps) อยู่ที่ 97%

ทองคำยังคงมีแนวโน้มขาขึ้นในระยะยาวเหนือ EMA ที่สำคัญ

ราคาทองคำซื้อขายในเชิงบวกในวันนี้ ตามกราฟรายวัน แนวโน้มเชิงบวกของโลหะมีค่ายังคงอยู่ เนื่องจากราคายังคงอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล 100 วัน โมเมนตัมขาขึ้นได้รับการสนับสนุนจากดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) 14 วัน ซึ่งอยู่เหนือเส้นกลางที่ประมาณ 60.0

ในด้านบวก แนวต้านแรกที่ต้องจับตามองคือ $4,218 ซึ่งเป็นจุดสูงสุดของวันที่ 15 ตุลาคม โมเมนตัมขาขึ้นที่ยั่งยืนอาจทำให้ XAU/USD กลับขึ้นไปที่ $4,330 ซึ่งเป็นจุดสูงสุดของวันที่ 16 ตุลาคม ถัดไปทางเหนือ ระดับแนวต้านถัดไปตั้งอยู่ที่ขอบบนของ Bollinger Band ที่ $4,365

ในทางกลับกัน ระดับแนวรับเริ่มต้นสำหรับโลหะสีเหลืองอยู่ที่ $4,066 ซึ่งเป็นจุดต่ำสุดของวันที่ 23 ตุลาคม แท่งเทียนขาลงที่มากขึ้นสะท้อนถึงแรงกดดันขาลงที่ต่อเนื่อง อาจทำให้ราคาลดลงไปยังเป้าหมายขาลงถัดไปที่ระดับจิตวิทยา $4,000 ตามด้วยจุดต่ำสุดของวันที่ 10 ตุลาคมที่ $3,947

Risk sentiment: คำถามที่พบบ่อย

คําว่า 'risk-on' และ 'risk-off' หมายถึงอะไรเมื่อพูดถึงความเชื่อมั่นในตลาดการเงิน?

ในโลกของศัพท์ทางการเงิน มักจะมีคําที่ใช้กันอย่างแพร่หลายสองคํา "risk-on" และ "risk off" สองคำนี้หมายถึงระดับความเสี่ยงที่นักลงทุนเต็มใจที่จะยอมรับในช่วงเวลาที่อ้างอิง ในตลาดลงทุนที่ "เปิดรับความเสี่ยง" คือสิ่งที่นักลงทุนมีความเชื่อมั่นเกี่ยวกับอนาคต และเต็มใจที่จะซื้อสินทรัพย์เสี่ยงมากขึ้น ในตลาดลงทุนที่ "ปิดรับความเสี่ยง" นักลงทุนเริ่ม 'ลงทุนอย่างปลอดภัย' เพราะพวกเขากังวลเกี่ยวกับอนาคต ดังนั้นจึงซื้อสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงน้อยกว่า ซึ่งมีความแน่นอนมากขึ้นในการให้ผลตอบแทนแม้ว่าจะค่อนทำกำไรได้น้อยก็ตาม

สินทรัพย์หลักที่ต้องติดตามเพื่อทําความเข้าใจว่าความมั่นใจของนักลงทุนที่เปลี่ยนแปลงไปมีตัวไหนบ้าง?

โดยปกติในช่วงที่ตลาดลงทุน "มีความเสี่ยง" ตลาดหุ้นจะเพิ่มขึ้นสินค้าโภคภัณฑ์ส่วนใหญ่เข้าพอร์ต ทองคําก็จะมีมูลค่าเพิ่มขึ้นในช่วงเวลานี้เช่นกันเนื่องจากได้รับประโยชน์จากแนวโน้มการเติบโตที่มีมากขึ้น สกุลเงินของประเทศที่เป็นผู้ส่งออกสินค้าโภคภัณฑ์จํานวนมากจะแข็งแกร่งขึ้นเเพราะความต้องการสินค้าโภคภัณฑ์ที่เพิ่มขึ้น สกุลเงินดิจิทัลก็จะมีมูลค่าเพิ่มขึ้นในตลาดลงทุนที่ "ปิดรับความเสี่ยง" พันธบัตรรัฐบาลเพิ่มขึ้น โดยเฉพาะพันธบัตรรัฐบาลชื่อดัง ทองคําได้รับความนิยม และสกุลเงินที่ถือได้ว่าเป็นสินทรัพย์สำรองปลอดภัย เช่น เยนญี่ปุ่น ฟรังก์สวิส และดอลลาร์สหรัฐ ล้วนได้รับประโยชน์

สกุลเงินใดแข็งค่าขึ้นเมื่อนักลงทุน 'เปิดรับความเสี่ยง'?

ดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) ดอลลาร์แคนาดา (CAD) ดอลลาร์นิวซีแลนด์ (NZD) และสกุลเงินรองลงมา เช่น รูเบิล (RUB) และแรนด์แอฟริกาใต้ (ZAR) ล้วนมีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้นในตลาดที่ "เปิดรับความเสี่ยง" นี่เป็นเพราะเศรษฐกิจของสกุลเงินเหล่านี้พึ่งพาการส่งออกสินค้าโภคภัณฑ์อย่างมากเพื่อการเติบโต และสินค้าโภคภัณฑ์มีแนวโน้มที่จะขึ้นราคาในช่วงที่ตลาดกล้าเปิดรับความเสี่ยง เนื่องจากนักลงทุนคาดการณ์ว่าจะมีความต้องการวัตถุดิบมากขึ้นในอนาคตเพราะกิจกรรมทางเศรษฐกิจที่เพิ่มขึ้น

สกุลเงินใดแข็งค่าขึ้นเมื่อนักลงทุน 'ปิดรับความเสี่ยง'?

สกุลเงินหลักที่มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นในช่วงที่ "ปิดรับความเสี่ยง" ได้แก่ ดอลลาร์สหรัฐ (USD) เยนญี่ปุ่น (JPY) และฟรังก์สวิส (CHF) ดอลลาร์สหรัฐเป็นสกุลเงินสํารองของโลกและเพราะในช่วงวิกฤต นักลงทุนจะซื้อหนี้ของรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งถูกมองว่าปลอดภัยเพราะเศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุดในโลกอย่างสหรัฐอเมริกาไม่น่าจะผิดนัดชําระหนี้ เงินเยนจะแข็งค่าขึ้นเพราะมีความต้องการพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นมากขึ้น สาเหตุนั้นเป็นเพราะนักลงทุนในประเทศที่ถือหุ้นด้วยสัดส่วนที่สูงไม่น่าจะทิ้งพันธบัตรเหล่านี้แม้อยู่ในภาวะวิกฤต ฟรังก์สวิสแข็งค่าขึ้นเพราะกฎหมายการธนาคารของสวิสที่เข้มงวดช่วยให้นักลงทุนได้รับการคุ้มครองเงินทุนมากขึ้น

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: ข้อมูลที่ให้ไว้บนเว็บไซต์นี้มีไว้เพื่อวัตถุประสงค์ทางการศึกษาและให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรถือเป็นคำแนะนำทางการเงินหรือการลงทุน