ทองคำดีดตัวขึ้นเหนือ $4,100 ขณะที่ผู้ซื้อเข้ามาก่อนรายงาน CPI ของสหรัฐฯ

FXStreet23 ต.ค. 2025 เวลา 17:42

XAU/USD ขึ้นไปที่ $4,145 ขณะที่นักลงทุนปรับพอร์ตก่อนข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐที่จะประกาศในวันศุกร์
ทรัมป์ลงโทษบริษัทน้ำมันรัสเซีย Lukoil และ Rosneft ทำให้ความต้องการที่ปลอดภัยทางภูมิศาสตร์เพิ่มขึ้น
ทำเนียบขาวมีแผนที่จะจำกัดการส่งออกซอฟต์แวร์ไปยังจีน ทำให้ความตึงเครียดทางเทคโนโลยีเพิ่มขึ้น

ราคาทองคำฟื้นตัวขึ้นในวันพฤหัสบดีหลังจากที่มีการปิดออเดอร์เพื่อทำกำไรติดต่อกันสองวัน เนื่องจากนักเทรดทำการจองกำไรล่วงหน้าก่อนการประกาศรายงานเงินเฟ้อของสหรัฐในเดือนกันยายน พร้อมกับการลดความรุนแรงของคำพูดทางการค้าของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ เกี่ยวกับจีน XAU/USD ซื้อขายที่ $4,145 เพิ่มขึ้นมากกว่า 1.10% ในขณะที่เขียน

ทองคำฟื้นตัว 1% หลังการปิดออเดอร์เพื่อทำกำไรอย่างรุนแรง ได้รับการสนับสนุนจากการลงโทษใหม่และการลดความตึงเครียดทางการค้า

อารมณ์ตลาดดีขึ้น แต่ไม่ใช่ข้ออ้างให้ผู้ซื้อทองคำเข้ามาเพื่อดันราคาทองคำให้ผ่านระดับ $4,100 การเมืองระหว่างประเทศมีการเปลี่ยนแปลงอย่างมากต่อโลหะสีเหลืองเมื่อทรัมป์ลงโทษรัสเซียเกี่ยวกับสงครามในยูเครน โดยมุ่งเป้าไปที่บริษัทน้ำมัน Lukoil และ Rosneft

เมื่อวันพุธที่ผ่านมา แหล่งข่าวเปิดเผยว่าทำเนียบขาวมีแผนที่จะจำกัดการเข้าถึงซอฟต์แวร์ของจีนที่ผลิตโดยบริษัทสหรัฐฯ เป็นการตอบสนองต่อการควบคุมการส่งออกของจีนเกี่ยวกับแร่หายากและค่าธรรมเนียมท่าเรือสำหรับเรือธงของสหรัฐฯ

ทองคำ แม้จะมีการขาดทุนมากที่สุดในวันอังคารในรอบห้าปี แต่ยังคงเพิ่มขึ้น 57% ในปีนี้ นักลงทุนในตลาดกำลังจับตามองการประกาศดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐในเดือนกันยายนในวันศุกร์ โดยนักเศรษฐศาสตร์คาดการณ์ว่า CPI ทั้งหมดและ CPI พื้นฐานจะอยู่ที่ 3.1% YoY

ปัจจัยที่เคลื่อนไหวตลาดประจำวัน: ทองคำพุ่งขึ้นแม้ดอลลาร์แข็งค่าและอัตราผลตอบแทนสูงของสหรัฐ

ราคาทองคำไม่สนใจว่าดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามการเคลื่อนไหวของดอลลาร์เมื่อเทียบกับสกุลเงินหกสกุล เพิ่มขึ้น 0.13% สู่ระดับ 99.01
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี ก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน โดยเพิ่มขึ้นสี่จุดฐานสู่ 3.997% อัตราผลตอบแทนจริงของสหรัฐฯ ซึ่งมีความสัมพันธ์ในทางกลับกับราคาทองคำ เพิ่มขึ้นเกือบสี่จุดฐานสู่ 1.717%
ยอดขายบ้านที่มีอยู่ในสหรัฐฯ ในเดือนกันยายนเพิ่มขึ้น 1.5% เกินกว่าการหดตัว -0.2% ในเดือนสิงหาคม โดยยอดขายอยู่ที่ 4.06 ล้านยูนิต เพิ่มขึ้นจาก 4 ล้านยูนิต
ในวันพฤหัสบดี JPMorgan คาดการณ์ว่าราคาทองคำอาจเฉลี่ยอยู่ที่ $5,055/ออนซ์ ภายในไตรมาสที่ 4 ปี 2026 โดยอิงจากสมมติฐานว่าความต้องการของนักลงทุนและการซื้อของธนาคารกลางจะเฉลี่ยประมาณ 566 ตันต่อไตรมาสในปีหน้า
Reuters เปิดเผยว่า "รัฐบาลทรัมป์กำลังพิจารณาแผนการจำกัดการส่งออกซอฟต์แวร์ที่หลากหลายไปยังจีน ตั้งแต่แล็ปท็อปไปจนถึงเครื่องยนต์เจ็ท เพื่อตอบโต้การควบคุมการส่งออกแร่หายากล่าสุดของปักกิ่ง ตามข้อมูลจากเจ้าหน้าที่สหรัฐฯ และบุคคลสามคนที่ได้รับข้อมูลจากหน่วยงานสหรัฐฯ"
นักลงทุนในตลาดได้คาดการณ์ถึงโอกาส 98% ที่ธนาคารกลางสหรัฐจะลดอัตราดอกเบี้ย และ 50 จุดฐานสำหรับที่เหลือของปี 2025 ควรค่าแก่การสังเกตว่านักเทรดได้คาดการณ์เกือบ 100 จุดฐานสำหรับปี 2026

แนวโน้มทางเทคนิค: ราคาทองคำฟื้นตัวที่ $4,100 ขณะที่ผู้ซื้อตั้งเป้าที่ $4,200

แนวโน้มขาขึ้นในราคาทองคำกลับมาอีกครั้งในวันพฤหัสบดี แต่ผู้ซื้อยังคงลังเลที่จะทำลายจุดสูงสุดที่ $4,161 ในวันพุธ ซึ่งอาจเปิดทางไปสู่การทดสอบที่ $4,200 โมเมนตัมที่วัดโดยดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ชี้ให้เห็นว่าผู้ซื้อกำลังรวบรวมพลัง

หาก XAU/USD กลับมาอยู่ในแนวโน้มขาขึ้นผ่าน $4,200 นักเทรดอาจดันราคาให้ผ่าน $4,250 ก่อนที่จะถึง $4,300 หากมีความแข็งแกร่งเพิ่มเติม ราคาสูงสุดที่เคยมีมาที่ $4,380 จะเป็นเป้าหมายถัดไป ก่อนที่จะถึง $4,400

ในทางกลับกัน แนวรับแรกของทองคำอยู่ที่ $4,100 ตามด้วยจุดสูงสุดในวันที่ 8 ตุลาคมที่ $4,059 เมื่อทะลุผ่านไปแล้ว จุดหยุดถัดไปจะเป็นจุดต่ำสุดในวันที่ 22 ตุลาคมที่ $4,004

Gold: คำถามที่พบบ่อย

ทําไมผู้คนคนถึงลงทุนในทองคํา?

ทองคํามีบทบาทสําคัญในประวัติศาสตร์ของมนุษย์เพราะมีการใช้กันอย่างแพร่หลายในฐานะที่เก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ปัจจุบันนอกเหนือจากความงดงามและการใช้งานสําหรับเครื่องประดับแล้ว ทองคำยังถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าถือเป็นการลงทุนที่ดีในช่วงเวลาที่มีความวุ่นวาย ทองคํายังถูกมองว่าเป็นการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและเป็นการคานการอ่อนค่าของสกุลเงินเพราะไม่ได้พึ่งพาผู้ออกหรือรัฐบาลใดรัฐบาลหนึ่ง

ใครเป็นผู้ซื้อทองคํามากที่สุด?

ธนาคารกลางเป็นผู้ถือทองคํารายใหญ่ที่สุด ธนาคารกลางต่างๆ ซื้อทองคำตามเป้าหมายของพวกเขาเพื่อสนับสนุนสกุลเงินของตนเองในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจไม่มีเสถียรภาพ ธนาคารกลางมีแนวโน้มที่จะกระจายทุนสํารองและซื้อทองคําเพื่อเพิ่มความแข็งแกร่งในระบบเศรษฐกิจและสกุลเงิน การมีทองคําสํารองสูงสามารถเป็นแหล่งอ้างอิงที่เชื่อถือได้ว่าประเทศของตนอยู่ห่างไกลจากคำว่าล้มละลาย ตามข้อมูลจากสภาทองคําโลก ธนาคารกลางทั่วโลกเพิ่มทองคํา 1,136 ตันมูลค่าประมาณ 70 พันล้านดอลลาร์ให้กับทุนสํารองในปี 2022 นับเป็นยอดซื้อรายปีที่สูงที่สุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกสถิติ ธนาคารกลางจากประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่เช่นจีนอินเดียและตุรกีกําลังเพิ่มปริมาณสํารองทองคําอย่างรวดเร็ว

ทองคํามีความสัมพันธ์กับสินทรัพย์อื่นอย่างไร?

ทองคํามีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งเป็นทั้งสินทรัพย์สํารองหลักและสินทรัพย์ปลอดภัย เมื่อดอลลาร์อ่อนค่า ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้น ทําให้นักลงทุนและธนาคารกลางสามารถกระจายสินทรัพย์ของพวกเขาในช่วงเวลาที่ปั่นป่วน ทองคํายังมีความสัมพันธ์ผกผันกับสินทรัพย์เสี่ยง ขาขึ้นในตลาดหุ้นมีแนวโน้มที่จะทําให้ราคาทองคําอ่อนกำลังลงในขณะที่การเทขายในตลาดสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงมากขึ้นมีแนวโน้มที่จะสนับสนุนราคาทองคำ

การเคลื่อนไหวของราคาของทองคําขึ้นอยู่กับอะไร?

ราคาทองคำสามารถเคลื่อนไหวได้เนื่องจากปัจจัยหลายประการ ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกลัวของภาวะถดถอยลงลึกสามารถทําให้ราคาทองคําเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วด้วยสถานะการเป็นสินทรัพย์สำรองปลอดภัย ในฐานะที่เป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้นด้วยอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่า ในขณะเดียวกัน ต้นทุนเงินที่สูงขึ้นมักจะสร้างแรงกดดันให้กับทองคำ อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับว่าดอลลาร์สหรัฐ (USD) มีพฤติกรรมอย่างไร เนื่องจากสินทรัพย์มีราคาอ้างอิงกับดอลลาร์ (XAUUSD) ดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่ามีแนวโน้มที่จะควบคุมราคาทองคํา ในทางตรงกันข้าม ดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงมีแนวโน้มที่จะผลักดันราคาทองคําให้สูงขึ้น

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: ข้อมูลที่ให้ไว้บนเว็บไซต์นี้มีไว้เพื่อวัตถุประสงค์ทางการศึกษาและให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรถือเป็นคำแนะนำทางการเงินหรือการลงทุน