ราคาทองคำอ่อนตัวลงหลังจากขาขึ้นทำสถิติ แต่ยังคงอยู่ในเส้นทางที่จะทำกำไรเป็นสัปดาห์ที่เก้า

FXStreet17 ต.ค. 2025 เวลา 12:30

ทองคําแตะจุดสูงสุดเป็นประวัติการณ์อีกครั้งใกล้ $4,380 ก่อนที่จะลดลงต่ำกว่า $4,300
มูลค่าตลาดของทองคําผ่าน $30 ล้านล้านดอลลาร์ สะท้อนถึงขนาดของการไหลเข้าทั่วโลกสู่โลหะมีค่า
เทรดเดอร์คาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด 25 bps ติดต่อกันในที่ประชุมการเงินเดือนตุลาคมและธันวาคม

ทองคํา (XAU/USD) ปรับตัวลดลงหลังจากที่แตะจุดสูงสุดเป็นประวัติการณ์อีกครั้งใกล้ $4,380 ในวันศุกร์ ขณะที่นักลงทุนมองหาที่เก็บมูลค่าที่เชื่อถือได้ท่ามกลางความไม่แน่นอนทางภูมิศาสตร์ การเงิน และเศรษฐกิจ ขณะนี้ XAU/USD ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ $4,230 ลดลงจากระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐ (USD) และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรปรับตัวขึ้น ขณะที่เทรดเดอร์ล็อกกำไรบางส่วน แม้จะมีการปรับตัวลดลงอย่างรวดเร็ว แต่โลหะยังคงอยู่ในเส้นทางที่จะทำกำไรเป็นสัปดาห์ที่เก้าติดต่อกัน

ความกังวลที่ยังคงอยู่เกี่ยวกับความตึงเครียดทางการค้าระหว่างสหรัฐฯ และจีนที่ยืดเยื้อยังคงเป็นปัจจัยสำคัญที่ขับเคลื่อนการเพิ่มขึ้นของทองคำในช่วงนี้ ขณะที่ความตึงเครียดทางการค้าทำให้เกิดเงาทับซ้อนต่อแนวโน้มการเติบโตทั่วโลก การพุ่งขึ้นได้รับแรงสนับสนุนเพิ่มเติมหลังจากที่ข่าวเกี่ยวกับความเครียดในธนาคารภูมิภาคของสหรัฐฯ ดึงดูดความสนใจของนักลงทุนและกระตุ้นความระมัดระวังด้านความเสี่ยง โดยการปิดทำการของรัฐบาลสหรัฐฯ ที่กำลังดำเนินอยู่ยังทำให้ความรู้สึกในตลาดลดลงอีกด้วย

นอกจากนี้ นักเทรดยังคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานติดต่อกันโดยธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ในการประชุมนโยบายการเงินในเดือนตุลาคมและธันวาคม ซึ่งเพิ่มชั้นสนับสนุนอีกชั้นหนึ่งให้กับการพุ่งขึ้นของทองคำ เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำทำให้ทองคำมีความน่าสนใจมากขึ้นในฐานะสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน

ปัจจัยที่ขับเคลื่อนตลาด: ทองคำทำมูลค่าตลาดถึง $30 ล้านล้าน ขณะที่การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดและความตึงเครียดทางการค้าขับเคลื่อนการไหลเข้า

มูลค่าตลาดรวมของทองคำได้เพิ่มขึ้นเกิน 30 ล้านล้านดอลลาร์เป็นครั้งแรก สะท้อนถึงการวิ่งขึ้นทำสถิติของโลหะและความต้องการในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยที่ยังคงอยู่ การเพิ่มขึ้นของมูลค่านี้เน้นย้ำถึงขนาดของการไหลเข้าทั่วโลกเข้าสู่ทองคำ ซึ่งตอนนี้มากกว่าสินทรัพย์หลักอื่นๆ เช่น บิทคอยน์และบริษัทเทคโนโลยีชั้นนำของสหรัฐฯ
ความไม่สงบใหม่ในธนาคารภูมิภาคของสหรัฐฯ เพิ่มความวิตกกังวลในตลาดเมื่อวันพฤหัสบดีที่ผ่านมา Zions Bancorp รายงานการขาดทุนจากเงินกู้ประมาณ 50 ล้านดอลลาร์ที่เกี่ยวข้องกับผู้กู้สองรายที่ถูกกล่าวหาว่าให้ข้อมูลเท็จ ขณะที่ Western Alliance Bancorp ยื่นฟ้องร้องเกี่ยวกับการฉ้อโกงต่อหนึ่งในลูกค้าของตนเกี่ยวกับหลักประกันที่มีข้อพิพาท
Kevin Hassett ที่ปรึกษาอาวุโสของทำเนียบขาวกล่าวกับ Fox Business Network ว่าธนาคารในสหรัฐฯ มีสำรองเพียงพอและรัฐบาลยังคงมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับสภาพคล่อง เขาเสริมว่าหากการปิดรัฐบาลยืดเยื้อเกินสุดสัปดาห์ ประธานาธิบดีทรัมป์อาจเพิ่มการดำเนินการ ขณะที่เรียกการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดที่คาดหวังสามครั้งว่า "จุดเริ่มต้นที่ดี"
ตามเครื่องมือ CME FedWatch ผู้ค้าให้ความน่าจะเป็น 96.8% สำหรับการลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดที่การประชุม FOMC (Federal Open Market Committee) วันที่ 29-30 ตุลาคม ขณะที่การประชุมวันที่ 10-12 ธันวาคมแสดงให้เห็นโอกาส 81.3% สำหรับการลดอีก 25 bps และ 18.1% สำหรับการเคลื่อนไหวที่ใหญ่ขึ้น 50 bps
ประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ กล่าวเมื่อวันศุกร์ว่าภาษี 100% ที่เขาวางแผนจะเรียกเก็บจากการนำเข้าจากจีน "ไม่ยั่งยืน" ขณะย้ำว่ามาตรการเหล่านี้เป็นการตอบสนองต่อการควบคุมการส่งออกแร่หายากของปักกิ่ง เขาเสริมว่าเขาคาดว่าจะพบกับประธานาธิบดีจีน สี จิ้นผิง ภายในสองสัปดาห์ข้างหน้า
จีนกล่าวหาสหรัฐฯ ว่าละเมิดกฎของ WTO และมีการปฏิบัติทางการค้าที่เลือกปฏิบัติ ขณะเดียวกันก็วิจารณ์วอชิงตันที่กระตุ้นความตื่นตระหนกเกี่ยวกับการควบคุมแร่หายากของตน แม้จะมีถ้อยแถมที่รุนแรง แต่ปักกิ่งได้ส่งสัญญาณความเต็มใจที่จะกลับมาหารือการค้า ซึ่งให้ความหวังเล็กน้อยสำหรับการลดความตึงเครีย

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: XAU/USD ลดลงจากจุดสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ขณะที่นักเทรดทำกำไร

XAU/USD กำลังปรับตัวลดลงจากจุดสูงสุดใหม่ที่ทำได้เมื่อวันศุกร์ ขณะที่นักเทรดทำกำไรหลังจากการพุ่งขึ้นที่ยืดเยื้อ แม้จะมีการปรับตัวลดลงในระหว่างวัน แต่โครงสร้างขาขึ้นโดยรวมยังคงอยู่ ซึ่งบ่งชี้ว่าการลดลงใดๆ น่าจะดึงดูดความสนใจในการซื้อใหม่

ในกราฟ 4 ชั่วโมง แนวรับทันทีอยู่ที่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 21 วัน ใกล้ $4,230 ตามด้วย SMA 50 วันที่ประมาณ $4,115 ดัชนี Relative Strength Index (RSI) ลดลงมาอยู่ที่ประมาณ 64 ถอนตัวจากเขตซื้อมากเกินไป ซึ่งอาจทำให้ราคาสามารถปรับฐานก่อนที่จะมีการพุ่งขึ้นในครั้งถัดไป

Gold: คำถามที่พบบ่อย

ทําไมผู้คนคนถึงลงทุนในทองคํา?

ทองคํามีบทบาทสําคัญในประวัติศาสตร์ของมนุษย์เพราะมีการใช้กันอย่างแพร่หลายในฐานะที่เก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ปัจจุบันนอกเหนือจากความงดงามและการใช้งานสําหรับเครื่องประดับแล้ว ทองคำยังถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าถือเป็นการลงทุนที่ดีในช่วงเวลาที่มีความวุ่นวาย ทองคํายังถูกมองว่าเป็นการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและเป็นการคานการอ่อนค่าของสกุลเงินเพราะไม่ได้พึ่งพาผู้ออกหรือรัฐบาลใดรัฐบาลหนึ่ง

ใครเป็นผู้ซื้อทองคํามากที่สุด?

ธนาคารกลางเป็นผู้ถือทองคํารายใหญ่ที่สุด ธนาคารกลางต่างๆ ซื้อทองคำตามเป้าหมายของพวกเขาเพื่อสนับสนุนสกุลเงินของตนเองในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจไม่มีเสถียรภาพ ธนาคารกลางมีแนวโน้มที่จะกระจายทุนสํารองและซื้อทองคําเพื่อเพิ่มความแข็งแกร่งในระบบเศรษฐกิจและสกุลเงิน การมีทองคําสํารองสูงสามารถเป็นแหล่งอ้างอิงที่เชื่อถือได้ว่าประเทศของตนอยู่ห่างไกลจากคำว่าล้มละลาย ตามข้อมูลจากสภาทองคําโลก ธนาคารกลางทั่วโลกเพิ่มทองคํา 1,136 ตันมูลค่าประมาณ 70 พันล้านดอลลาร์ให้กับทุนสํารองในปี 2022 นับเป็นยอดซื้อรายปีที่สูงที่สุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกสถิติ ธนาคารกลางจากประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่เช่นจีนอินเดียและตุรกีกําลังเพิ่มปริมาณสํารองทองคําอย่างรวดเร็ว

ทองคํามีความสัมพันธ์กับสินทรัพย์อื่นอย่างไร?

ทองคํามีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งเป็นทั้งสินทรัพย์สํารองหลักและสินทรัพย์ปลอดภัย เมื่อดอลลาร์อ่อนค่า ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้น ทําให้นักลงทุนและธนาคารกลางสามารถกระจายสินทรัพย์ของพวกเขาในช่วงเวลาที่ปั่นป่วน ทองคํายังมีความสัมพันธ์ผกผันกับสินทรัพย์เสี่ยง ขาขึ้นในตลาดหุ้นมีแนวโน้มที่จะทําให้ราคาทองคําอ่อนกำลังลงในขณะที่การเทขายในตลาดสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงมากขึ้นมีแนวโน้มที่จะสนับสนุนราคาทองคำ

การเคลื่อนไหวของราคาของทองคําขึ้นอยู่กับอะไร?

ราคาทองคำสามารถเคลื่อนไหวได้เนื่องจากปัจจัยหลายประการ ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกลัวของภาวะถดถอยลงลึกสามารถทําให้ราคาทองคําเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วด้วยสถานะการเป็นสินทรัพย์สำรองปลอดภัย ในฐานะที่เป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้นด้วยอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่า ในขณะเดียวกัน ต้นทุนเงินที่สูงขึ้นมักจะสร้างแรงกดดันให้กับทองคำ อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับว่าดอลลาร์สหรัฐ (USD) มีพฤติกรรมอย่างไร เนื่องจากสินทรัพย์มีราคาอ้างอิงกับดอลลาร์ (XAUUSD) ดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่ามีแนวโน้มที่จะควบคุมราคาทองคํา ในทางตรงกันข้าม ดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงมีแนวโน้มที่จะผลักดันราคาทองคําให้สูงขึ้น

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: ข้อมูลที่ให้ไว้บนเว็บไซต์นี้มีไว้เพื่อวัตถุประสงค์ทางการศึกษาและให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรถือเป็นคำแนะนำทางการเงินหรือการลงทุน