ทองคำทรงตัวเหนือระดับ 4,100 ดอลลาร์ ขณะที่พาวเวลล์ส่งสัญญาณที่เป็นกลาง-ผ่อนคลาย

FXStreet14 ต.ค. 2025 เวลา 18:45

XAU/USD ได้รับการสนับสนุนเมื่อพาวเวลล์ส่งสัญญาณถึงแนวทางการประชุมทีละรายการและกล่าวว่าเศรษฐกิจอาจอยู่ใน "แนวโน้มที่มั่นคงขึ้น"
ตลาดยังคงคาดการณ์ 96% ว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25 bps จากเฟดในวันที่ 29 ตุลาคม แม้จะมีความคิดเห็นที่เป็นกลาง
การปิดรัฐบาลสหรัฐฯ ที่ยังคงดำเนินอยู่และความเสี่ยงสงครามการค้าที่เพิ่มขึ้นทำให้ราคาทองคำยังคงอยู่เหนือระดับสำคัญที่ $4,100

ราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้นในช่วงเซสชั่นอเมริกาเหนือ แต่ยังคงซื้อขายต่ำกว่าระดับสูงสุดตลอดกาลที่ $4,179 ที่ทำได้เมื่อวันอังคารที่ผ่านมา ขณะที่นักลงทุนกำลังย่อยข้อมูลจากคำพูดของเจอโรม พาวเวลล์ ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) นอกจากนี้ ความตึงเครียดระหว่างจีนและสหรัฐฯ เกี่ยวกับการค้าได้เพิ่มความน่าสนใจให้กับทองคำท่ามกลางความไม่แน่นอนทางภูมิศาสตร์การเมือง ณ เวลาที่เขียน XAU/USD ซื้อขายที่ $4,140

ราคาทองคำยังคงใกล้ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์เมื่อความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยยังคงมีอยู่ท่ามกลางความระมัดระวังของเฟดและความไม่แน่นอนระหว่างจีนและสหรัฐฯ

เมื่อวันอังคารที่ผ่านมา เจอโรม พาวเวลล์ มีท่าทีเป็นกลางเล็กน้อยในคำพูดของเขาและในช่วงถาม-ตอบที่ฟิลาเดลเฟีย โดยเขากล่าวว่าเศรษฐกิจ "อาจอยู่ในแนวโน้มที่มั่นคงขึ้นกว่าที่คาดไว้" ขณะเดียวกันก็ใช้แนวทางการประชุมทีละรายการในการตั้งอัตราดอกเบี้ย

หลังจากคำพูดของเขา ความคาดหวังในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยไม่ได้เปลี่ยนแปลงไป ตามเครื่องมือคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยของ Prime Market Terminal โอกาสในการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดเบสิสในการประชุมวันที่ 29 ตุลาคมอยู่ที่ 96%

ราคาทองคำยังคงปรับตัวสูงขึ้นท่ามกลางความไม่แน่นอนทางภูมิศาสตร์การเมือง การซื้อของธนาคารกลางที่แข็งแกร่ง และการปิดรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งจนถึงขณะนี้ยังคงปิดเป็นวันที่สิบสี่ติดต่อกัน

การเพิ่มขึ้นของสงครามการค้าได้ผลักดัน XAU/USD ข้ามระดับ $4,100 หลังจากที่ประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ ขู่ว่าจะเรียกเก็บภาษีเพิ่มเติม 100% ต่อสินค้าจีนเป็นการตอบโต้ เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา ปักกิ่งได้ประกาศควบคุมการส่งออกแร่หายากและค่าธรรมเนียมท่าเรือสำหรับเรือสหรัฐฯ ขณะเดียวกันก็ยกเว้นเรือที่ผลิตในจีนซึ่งเป็นของบริษัทสหรัฐฯ จากการจ่ายค่าธรรมเนียมเหล่านั้น

ความเชื่อมั่นของธุรกิจขนาดเล็กในสหรัฐฯ ลดลงในเดือนกันยายน เนื่องจากเจ้าของธุรกิจมีมุมมองที่มองโลกในแง่ร้ายมากขึ้นเกี่ยวกับสภาพธุรกิจในอีกหกเดือนข้างหน้า ตามข้อมูลจากสหพันธ์ธุรกิจอิสระแห่งชาติ (NFIB)

การเคลื่อนไหวของตลาดประจำวัน: ราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้นจากคำพูดที่ผ่อนคลายของพาวเวลล์

พาวเวลล์กล่าวว่า จากข้อมูลที่พวกเขามี "แนวโน้มสำหรับการจ้างงานและเงินเฟ้อดูเหมือนจะไม่เปลี่ยนแปลงมากนักตั้งแต่การประชุมเดือนกันยายนของเราเมื่อสี่สัปดาห์ที่แล้ว" นอกจากนี้ เขายังกล่าวว่าข้อมูลแสดงให้เห็นว่ากิจกรรมทางเศรษฐกิจอาจมั่นคงกว่าที่คาดไว้ เขายังกล่าวว่าความเสี่ยงต่อแรงงานมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นพร้อมกับแรงกดดันด้านเงินเฟ้อ
พาวเวลล์กล่าวว่าเงินเฟ้อที่สูงเกิดจากราคาสินค้าที่เพิ่มขึ้น ซึ่งสะท้อนถึง "ภาษีศุลกากรมากกว่าความกดดันด้านเงินเฟ้อที่กว้างขึ้น"
เฟดจะได้รับข้อมูลอัปเดตเกี่ยวกับเงินเฟ้อของราคาผู้บริโภคในวันที่ 24 ตุลาคม สำนักงานสถิติแรงงานประกาศว่าจะปล่อยรายงานดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ล่าสุดท่ามกลางการปิดรัฐบาลที่กำลังดำเนินอยู่
ดัชนีความเชื่อมั่นทางธุรกิจของ NFIB ลดลง 2 จุดสู่ 98.8 ในเดือนที่แล้ว ซึ่งเป็นการลดลงครั้งแรกในรอบสามเดือน ดัชนีความไม่แน่นอนของ NFIB เพิ่มขึ้น 7 จุดจากเดือนสิงหาคมสู่ 100 ซึ่งเป็นการอ่านค่าที่สูงที่สุดเป็นอันดับสี่ในรอบกว่า 51 ปี
นายบิล ดันเคลเบิร์ก หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของ NFIB กล่าวว่า "ความไม่แน่นอนสูงมาก การบริหาร (ทรัมป์) มีการเปลี่ยนแปลงนโยบายมากมายที่ยังอยู่ในอากาศ มีหลายส่วนที่เคลื่อนไหว" แม้จะมีเช่นนี้ เขาเปิดเผยว่าเศรษฐกิจเติบโตอย่างมั่นคง โดยได้รับแรงหนุนจาก "อาจจะ" จากการลงทุนที่เกี่ยวข้องกับ AI และจาก "การใช้จ่ายที่มีผลกระทบต่อบริษัทใน Main Street"
ราคาทองคำได้รับการสนับสนุนจากการอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐ ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามการเคลื่อนไหวของมูลค่าของดอลลาร์เมื่อเปรียบเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหกสกุล ลดลง 0.25% สู่ระดับ 99.00
ในทางกลับกัน ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ลดลงสามจุดเบสิสสู่ 4.029% ผลตอบแทนจริงของสหรัฐฯ ซึ่งมีความสัมพันธ์ในทางกลับกันกับราคาทองคำ ก็ลดลงเกือบสามจุดเบสิสสู่ 1.728%

แนวโน้มทางเทคนิค: ราคาทองคำยังคงมีแนวโน้มขาขึ้น เตรียมทดสอบ $4,200

ราคาทองคำมีแนวโน้มขาขึ้น แม้ว่าทองคำจะซื้อขายอยู่ที่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ใกล้ $4,180 โมเมนตัมสนับสนุนการปรับตัวสูงขึ้นเพิ่มเติม เนื่องจากดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) อยู่ในแดนขาขึ้น ซึ่งบ่งชี้ว่าผู้ซื้อกำลังรวบรวมกำลัง

หาก XAU/USD เคลียร์ระดับสูงก่อนหน้า แนวต้านถัดไปจะอยู่ที่ $4,200 ตามด้วย $4,250 และ $4,300 ในทางกลับกัน หากราคาปิดรายวันต่ำกว่า $4,150 จะเปิดทางให้เกิดการปรับฐาน โดยมีเป้าหมายที่ $4,100 เมื่อเคลียร์แล้ว แนวรับถัดไปจะเป็นระดับสูงสุดตลอดกาลก่อนหน้า $4,059 ตามด้วย $4,000

Gold: คำถามที่พบบ่อย

ทําไมผู้คนคนถึงลงทุนในทองคํา?

ทองคํามีบทบาทสําคัญในประวัติศาสตร์ของมนุษย์เพราะมีการใช้กันอย่างแพร่หลายในฐานะที่เก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ปัจจุบันนอกเหนือจากความงดงามและการใช้งานสําหรับเครื่องประดับแล้ว ทองคำยังถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าถือเป็นการลงทุนที่ดีในช่วงเวลาที่มีความวุ่นวาย ทองคํายังถูกมองว่าเป็นการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและเป็นการคานการอ่อนค่าของสกุลเงินเพราะไม่ได้พึ่งพาผู้ออกหรือรัฐบาลใดรัฐบาลหนึ่ง

ใครเป็นผู้ซื้อทองคํามากที่สุด?

ธนาคารกลางเป็นผู้ถือทองคํารายใหญ่ที่สุด ธนาคารกลางต่างๆ ซื้อทองคำตามเป้าหมายของพวกเขาเพื่อสนับสนุนสกุลเงินของตนเองในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจไม่มีเสถียรภาพ ธนาคารกลางมีแนวโน้มที่จะกระจายทุนสํารองและซื้อทองคําเพื่อเพิ่มความแข็งแกร่งในระบบเศรษฐกิจและสกุลเงิน การมีทองคําสํารองสูงสามารถเป็นแหล่งอ้างอิงที่เชื่อถือได้ว่าประเทศของตนอยู่ห่างไกลจากคำว่าล้มละลาย ตามข้อมูลจากสภาทองคําโลก ธนาคารกลางทั่วโลกเพิ่มทองคํา 1,136 ตันมูลค่าประมาณ 70 พันล้านดอลลาร์ให้กับทุนสํารองในปี 2022 นับเป็นยอดซื้อรายปีที่สูงที่สุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกสถิติ ธนาคารกลางจากประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่เช่นจีนอินเดียและตุรกีกําลังเพิ่มปริมาณสํารองทองคําอย่างรวดเร็ว

ทองคํามีความสัมพันธ์กับสินทรัพย์อื่นอย่างไร?

ทองคํามีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งเป็นทั้งสินทรัพย์สํารองหลักและสินทรัพย์ปลอดภัย เมื่อดอลลาร์อ่อนค่า ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้น ทําให้นักลงทุนและธนาคารกลางสามารถกระจายสินทรัพย์ของพวกเขาในช่วงเวลาที่ปั่นป่วน ทองคํายังมีความสัมพันธ์ผกผันกับสินทรัพย์เสี่ยง ขาขึ้นในตลาดหุ้นมีแนวโน้มที่จะทําให้ราคาทองคําอ่อนกำลังลงในขณะที่การเทขายในตลาดสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงมากขึ้นมีแนวโน้มที่จะสนับสนุนราคาทองคำ

การเคลื่อนไหวของราคาของทองคําขึ้นอยู่กับอะไร?

ราคาทองคำสามารถเคลื่อนไหวได้เนื่องจากปัจจัยหลายประการ ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกลัวของภาวะถดถอยลงลึกสามารถทําให้ราคาทองคําเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วด้วยสถานะการเป็นสินทรัพย์สำรองปลอดภัย ในฐานะที่เป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้นด้วยอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่า ในขณะเดียวกัน ต้นทุนเงินที่สูงขึ้นมักจะสร้างแรงกดดันให้กับทองคำ อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับว่าดอลลาร์สหรัฐ (USD) มีพฤติกรรมอย่างไร เนื่องจากสินทรัพย์มีราคาอ้างอิงกับดอลลาร์ (XAUUSD) ดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่ามีแนวโน้มที่จะควบคุมราคาทองคํา ในทางตรงกันข้าม ดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงมีแนวโน้มที่จะผลักดันราคาทองคําให้สูงขึ้น

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: ข้อมูลที่ให้ไว้บนเว็บไซต์นี้มีไว้เพื่อวัตถุประสงค์ทางการศึกษาและให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรถือเป็นคำแนะนำทางการเงินหรือการลงทุน