ทองคำหยุดชะงักต่ำกว่าระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐ stabilizes

FXStreet2 ต.ค. 2025 เวลา 12:16

ทองคำลดลงจากจุดสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในวันพฤหัสบดี ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐฟื้นตัว
โลหะมีค่ามีประโยชน์จากความต้องการในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย เนื่องจากการปิดรัฐบาลสหรัฐทำให้การเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจที่สำคัญล่าช้า
ในเชิงเทคนิค XAU/USD ยังคงพบความต้องการที่แข็งแกร่งก่อนโซน $3,850 โดยการซื้อในช่วงที่ราคาลดลงช่วยรักษาแนวโน้มที่ดี

ทองคํา (XAU/USD) ซื้อขายด้วยอคติในเชิงลบในวันพฤหัสบดี โดยลดลงจากการเพิ่มขึ้นล่าสุดหลังจากทำจุดสูงสุดเป็นประวัติการณ์ใหม่ใกล้ $3,895 ในวันพุธ ขณะเขียน XAU/USD ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ $3,865 ลดลงในช่วงเซสชั่นอเมริกันหลังจากทดสอบจุดสูงสุดเป็นประวัติการณ์อีกครั้งในช่วงสั้นๆ

พื้นฐานยังคงเอื้ออำนวยต่อทองคำ รัฐบาลสหรัฐฯ ที่ปิดทำการกำลังกระตุ้นความสนใจในสินทรัพย์ที่ปลอดภัย ขณะที่ความเชื่อมั่นที่เพิ่มขึ้นว่าเฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนนี้ทำให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอยู่ในระดับต่ำ ซึ่งสนับสนุนกรณีการถือครองโลหะที่ไม่มีผลตอบแทน

ในระยะสั้น ความสนใจยังคงอยู่ที่การปิดรัฐบาลสหรัฐฯ โดยการหยุดชะงักได้ทำให้การเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจที่สำคัญล่าช้าแล้ว ข้อมูลการขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์และคำสั่งซื้อโรงงานในเดือนสิงหาคม ซึ่งมีกำหนดจะประกาศในวันพฤหัสบดีนี้ จะถูกเลื่อนออกไป สำนักงานสถิติแรงงาน (BLS) ยืนยันเมื่อวันจันทร์ว่าจะระงับการดำเนินงานในระหว่างการปิดรัฐบาล ซึ่งหมายความว่ารายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ในวันศุกร์ไม่น่าจะถูกเปิดเผยเช่นกัน

ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด: การปิดรัฐบาลสหรัฐฯ ยืดเยื้อ การเก็งการลดอัตราดอกเบี้ยของ Fed เพิ่มสูงขึ้น

การปิดทำการของรัฐบาลสหรัฐฯ ยังคงครอบงำข่าวสาร โดยไม่มีความก้าวหน้าในสายตา ในวันพุธ วุฒิสภาได้บล็อกมาตรการการระดมทุนชั่วคราวอีกครั้งซึ่งผ่านสภาผู้แทนราษฎร แต่ไม่สามารถทำคะแนนเสียง 60 เสียงที่จำเป็นตามกฎของวุฒิสภาได้ คะแนนเสียงตรงกับผลลัพธ์ของวันอังคารที่ 55-45 และเมื่อวุฒิสมาชิกออกจากวอชิงตันจนถึงวันศุกร์ การปิดทำการนี้แน่นอนว่าจะดำเนินต่อไปอย่างน้อยตลอดสัปดาห์และอาจยืดเยื้อออกไปอีก
ในวันพุธ ศาลสูงสหรัฐได้บล็อกความพยายามของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ในการถอดผู้ว่าการเฟด ลิซ่า คุก ออกจากตำแหน่งทันที โดยให้เธอยังคงอยู่ในตำแหน่งอย่างน้อยจนกว่าจะมีการพิจารณาอย่างเต็มที่ในเดือนมกราคม ผลลัพธ์นี้ช่วยบรรเทาความกังวลในทันทีเกี่ยวกับความเป็นอิสระของเฟด
ในด้านการค้าระหว่างประเทศ ทรัมป์ได้ขู่เมื่อสัปดาห์ที่แล้วว่าจะเรียกเก็บภาษี 100% ต่อการนำเข้ายาเริ่มตั้งแต่วันพุธ อย่างไรก็ตาม ข่าวเมื่อวันพุธยืนยันว่ารัฐบาลได้เลื่อนการดำเนินการเพื่อให้เวลามากขึ้นสำหรับผู้ผลิตยาในการตกลงเรื่องการลดราคาและขยายการผลิตในสหรัฐฯ เจ้าหน้าที่ยังต้องการหลีกเลี่ยงการเพิ่มขึ้นอย่างกะทันหันในค่าใช้จ่ายด้านสุขภาพและลดความเสี่ยงของการท้าทายทางกฎหมาย
ข้อมูลการจ้างงาน ADP ล่าสุดออกมาน้อยกว่าที่คาดการณ์ไว้ โดยแสดงให้เห็นว่าภาคเอกชนของสหรัฐฯ สูญเสียงาน 32,000 ตำแหน่งในเดือนกันยายน ขัดแย้งกับการคาดการณ์ว่าจะมีการเพิ่มขึ้นประมาณ 50,000 ตำแหน่ง นอกจากนี้ ตัวเลขเดือนสิงหาคมถูกปรับลดลงอย่างมากจากการเพิ่มขึ้น 54,000 ตำแหน่งเป็นการสูญเสีย 3,000 ตำแหน่ง
ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งวัดค่าเงินดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุล กำลังฟื้นตัวเล็กน้อยจากระดับต่ำสุดในรอบหนึ่งสัปดาห์ โดยเคลื่อนกลับไปยังระดับ 98.00 อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ยังคงอยู่ในระดับต่ำทั่วทั้งกระดาน โดยอัตราผลตอบแทน 10 ปีอยู่ที่ประมาณ 4.09% และ 30 ปีอยู่ที่ประมาณ 4.70% ซึ่งทั้งสองใกล้เคียงกับระดับต่ำสุดในรอบสองสัปดาห์
ตลาดเกือบจะมั่นใจว่าเฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคม ตามเครื่องมือ CME FedWatch โอกาสในการปรับลดในเดือนตุลาคมอยู่ที่ 98.9% ขณะที่ความคาดหวังในการปรับลดในเดือนธันวาคมเพิ่มขึ้นเป็น 86.5% จาก 78% เพียงวันก่อนหน้า

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: XAU/USD ยังคงแข็งแกร่งเหนือ $3,850 แนวโน้มการซื้อในช่วงที่ราคาลดลงยังคงอยู่

XAU/USD ยังคงแสดงความแข็งแกร่ง โดยมีผู้ซื้อเข้ามาในช่วงการปรับฐานเล็กน้อย การถอยกลับยังคงตื้น โดยมีความต้องการกลับมาอีกครั้งก่อนถึงระดับ $3,850

ระดับ $3,850 ทำหน้าที่เป็นแนวรับทันที โดยมีเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 21 ช่วงเวลาบนกราฟ 4 ชั่วโมงเสริมความแข็งแกร่งให้กับระดับนี้ ด้านล่างนั้น ระดับจิตวิทยา $3,800 โดดเด่นเป็นแนวรับที่แข็งแกร่ง ซึ่งเส้น SMA 50 ช่วงเวลาก็กำลังรวมตัวกันอยู่ที่นั่น เพิ่มการสนับสนุนเพิ่มเติม

ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ยังคงอยู่ในระดับสูง เคลื่อนไหวใกล้โซนซื้อมากเกินไปที่ประมาณ 68 ซึ่งบ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาขึ้นยังคงอยู่ ขณะเดียวกัน ดัชนีทิศทางเฉลี่ย (ADX) ได้ลดลงกลับไปที่ประมาณ 27 ซึ่งบ่งชี้ว่าความแข็งแกร่งของแนวโน้มลดลงเล็กน้อยแม้ว่าทองคำจะยังคงอยู่ใกล้ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์

โดยรวมแล้ว ตราบใดที่ระดับ $3,850-$3,800 ยังคงอยู่ แนวทางที่มีแนวโน้มต่ำที่สุดสำหรับโลหะที่สว่างสดใสยังคงเอียงไปทางด้านบวก

Gold: คำถามที่พบบ่อย

ทําไมผู้คนคนถึงลงทุนในทองคํา?

ทองคํามีบทบาทสําคัญในประวัติศาสตร์ของมนุษย์เพราะมีการใช้กันอย่างแพร่หลายในฐานะที่เก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ปัจจุบันนอกเหนือจากความงดงามและการใช้งานสําหรับเครื่องประดับแล้ว ทองคำยังถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าถือเป็นการลงทุนที่ดีในช่วงเวลาที่มีความวุ่นวาย ทองคํายังถูกมองว่าเป็นการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและเป็นการคานการอ่อนค่าของสกุลเงินเพราะไม่ได้พึ่งพาผู้ออกหรือรัฐบาลใดรัฐบาลหนึ่ง

ใครเป็นผู้ซื้อทองคํามากที่สุด?

ธนาคารกลางเป็นผู้ถือทองคํารายใหญ่ที่สุด ธนาคารกลางต่างๆ ซื้อทองคำตามเป้าหมายของพวกเขาเพื่อสนับสนุนสกุลเงินของตนเองในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจไม่มีเสถียรภาพ ธนาคารกลางมีแนวโน้มที่จะกระจายทุนสํารองและซื้อทองคําเพื่อเพิ่มความแข็งแกร่งในระบบเศรษฐกิจและสกุลเงิน การมีทองคําสํารองสูงสามารถเป็นแหล่งอ้างอิงที่เชื่อถือได้ว่าประเทศของตนอยู่ห่างไกลจากคำว่าล้มละลาย ตามข้อมูลจากสภาทองคําโลก ธนาคารกลางทั่วโลกเพิ่มทองคํา 1,136 ตันมูลค่าประมาณ 70 พันล้านดอลลาร์ให้กับทุนสํารองในปี 2022 นับเป็นยอดซื้อรายปีที่สูงที่สุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกสถิติ ธนาคารกลางจากประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่เช่นจีนอินเดียและตุรกีกําลังเพิ่มปริมาณสํารองทองคําอย่างรวดเร็ว

ทองคํามีความสัมพันธ์กับสินทรัพย์อื่นอย่างไร?

ทองคํามีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งเป็นทั้งสินทรัพย์สํารองหลักและสินทรัพย์ปลอดภัย เมื่อดอลลาร์อ่อนค่า ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้น ทําให้นักลงทุนและธนาคารกลางสามารถกระจายสินทรัพย์ของพวกเขาในช่วงเวลาที่ปั่นป่วน ทองคํายังมีความสัมพันธ์ผกผันกับสินทรัพย์เสี่ยง ขาขึ้นในตลาดหุ้นมีแนวโน้มที่จะทําให้ราคาทองคําอ่อนกำลังลงในขณะที่การเทขายในตลาดสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงมากขึ้นมีแนวโน้มที่จะสนับสนุนราคาทองคำ

การเคลื่อนไหวของราคาของทองคําขึ้นอยู่กับอะไร?

ราคาทองคำสามารถเคลื่อนไหวได้เนื่องจากปัจจัยหลายประการ ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกลัวของภาวะถดถอยลงลึกสามารถทําให้ราคาทองคําเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วด้วยสถานะการเป็นสินทรัพย์สำรองปลอดภัย ในฐานะที่เป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้นด้วยอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่า ในขณะเดียวกัน ต้นทุนเงินที่สูงขึ้นมักจะสร้างแรงกดดันให้กับทองคำ อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับว่าดอลลาร์สหรัฐ (USD) มีพฤติกรรมอย่างไร เนื่องจากสินทรัพย์มีราคาอ้างอิงกับดอลลาร์ (XAUUSD) ดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่ามีแนวโน้มที่จะควบคุมราคาทองคํา ในทางตรงกันข้าม ดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงมีแนวโน้มที่จะผลักดันราคาทองคําให้สูงขึ้น

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: ข้อมูลที่ให้ไว้บนเว็บไซต์นี้มีไว้เพื่อวัตถุประสงค์ทางการศึกษาและให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรถือเป็นคำแนะนำทางการเงินหรือการลงทุน