ทองคำปรับฐานต่ำกว่าระดับสูงสุดตลอดกาลท่ามกลางบรรยากาศความเสี่ยงที่เป็นบวกและสภาวะซื้อมากเกินไป

ทอง

FXStreet2 ต.ค. 2025 เวลา 3:55

ราคาทองคำหยุดชะงักหลังจากการวิ่งขึ้นทำสถิติใหม่ล่าสุดท่ามกลางความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้น
การเก็งการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดกดดันดอลลาร์สหรัฐและสนับสนุนสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน
สภาวะซื้อมากเกินไปทำให้ตลาดกระทิง XAU/USD ไม่สามารถวางเดิมพันใหม่ได้

ทองคํา (XAU/USD) ดึงดูดการซื้อหลังจากที่มีการลดลงเล็กน้อยในช่วงเซสชั่นเอเชียที่ระดับ $3,853-3,852 ในวันพฤหัสบดี และยังคงอยู่ในระยะที่สามารถเข้าถึงจุดสูงสุดตลอดกาลที่แตะเมื่อวันก่อน นักลงทุนดูเหมือนจะไม่สะทกสะท้านกับการปิดหน่วยงานของรัฐบาลสหรัฐฯ เพียงบางส่วน ซึ่งเห็นได้จากแนวโน้มเชิงบวกทั่วไปในตลาดหุ้น สิ่งนี้ทำให้เกิดแรงกดดันต่อโลหะมีค่าในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยท่ามกลางสภาวะซื้อมากเกินไป อย่างไรก็ตาม การรวมกันของปัจจัยต่างๆ ยังคงสนับสนุนสินค้าโภคภัณฑ์นี้ ซึ่งต้องระมัดระวังก่อนที่จะยืนยันจุดสูงสุดในระยะสั้นและวางตำแหน่งสำหรับการลดลงที่มีนัยสำคัญ

การเปิดเผยรายงานการจ้างงานภาคเอกชนของสหรัฐฯ จาก ADP ที่น่าผิดหวังเมื่อวันพุธ ยืนยันการเก็งกำไรในตลาดว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะปรับลดต้นทุนการกู้ยืมอีกสองครั้งภายในสิ้นปีนี้ แนวโน้มที่ผ่อนคลายไม่สามารถช่วยดอลลาร์สหรัฐ (USD) ให้ใช้ประโยชน์จากการดีดตัวขึ้นในคืนที่ผ่านมาได้จากระดับต่ำสุดในรอบหนึ่งสัปดาห์ และอาจเป็นประโยชน์ต่อทองคำที่ไม่มีผลตอบแทน นอกจากนี้ ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มขึ้นบ่งชี้ว่าทางเลือกที่มีความต้านทานน้อยที่สุดสำหรับคู่ XAU/USD ยังคงอยู่ในทิศทางขาขึ้น และการปรับตัวลดลงใดๆ อาจยังคงถูกมองว่าเป็นโอกาสในการซื้อ สิ่งนี้ควรจำกัดการลดลงสำหรับสินค้าโภคภัณฑ์

ข่าวสารประจำวัน: ราคาทองคำยังคงได้รับการสนับสนุนจากการเก็งการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดและความเสี่ยงทางภูมิศาสตร์

พรรครีพับลิกันของประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ ไม่สามารถตกลงกับพรรคเดโมแครตฝ่ายค้านเกี่ยวกับแนวทางในการดำเนินการเกี่ยวกับร่างกฎหมายใช้จ่ายได้ อย่างไรก็ตาม นักลงทุนตอบสนองน้อยมากท่ามกลางความคาดหวังว่าผลกระทบต่อเศรษฐกิจจะมีจำกัดเนื่องจากการปิดหน่วยงานของรัฐบาล สิ่งนี้ยังคงสนับสนุนแนวโน้มความเสี่ยงเชิงบวกและทำให้เกิดแรงกดดันต่อราคาทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยในช่วงเซสชั่นเอเชียในวันพฤหัสบดี
ในด้านข้อมูลเศรษฐกิจ บริษัท Automatic Data Processing รายงานเมื่อวันพุธว่า นายจ้างในภาคเอกชนลดจำนวนงานลง 32,000 ตำแหน่งในเดือนกันยายน ซึ่งเป็นการลดลงที่ใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่เดือนมีนาคม 2023 นอกจากนี้ ตัวเลขการจ้างงานในเดือนสิงหาคมถูกปรับลดลงเพื่อแสดงการสูญเสีย 3,000 ตำแหน่งเมื่อเปรียบเทียบกับการเพิ่มขึ้น 54,000 ตำแหน่งที่รายงานในตอนแรก ข้อมูลนี้เสริมสร้างการเก็งกำไรสำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกสองครั้งโดยเฟดภายในสิ้นปี
ในขณะเดียวกัน ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ของสถาบันการจัดการซัพพลาย (ISM) อยู่ที่ระดับสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้เล็กน้อยและปรับตัวดีขึ้นจาก 48.7 เป็น 49.1 ในเดือนกันยายน สิ่งนี้ช่วยให้ดอลลาร์สหรัฐดีดตัวขึ้นจากระดับต่ำสุดในรอบหนึ่งสัปดาห์ที่แตะเมื่อวันพุธ อย่างไรก็ตาม โมเมนตัมกลับหมดแรงท่ามกลางความคาดหวังที่ผ่อนคลายจากเฟด ซึ่งยังคงสนับสนุนโลหะมีค่า
ตามรายงานของ Wall Street Journal (WSJ) สหรัฐฯ จะให้ข้อมูลข่าวกรองแก่ยูเครนเพื่อสนับสนุนการโจมตีด้วยขีปนาวุธระยะไกลต่อโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานของรัสเซีย ทรัมป์อนุมัติการเคลื่อนไหวนี้ และเจ้าหน้าที่สหรัฐฯ กำลังเรียกร้องให้พันธมิตรนาโต้ทำเช่นเดียวกัน สิ่งนี้ทำให้ความเสี่ยงทางภูมิศาสตร์ยังคงมีอยู่และควรช่วยจำกัดการลดลงที่อาจเกิดขึ้นในโลหะมีค่า ซึ่งต้องระมัดระวังสำหรับผู้ขาย
การเปิดเผยข้อมูลมหภาคที่สำคัญของสหรัฐฯ ที่กำหนดไว้ในช่วงต้นเดือนใหม่ รวมถึงรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ของสหรัฐฯ ที่ถูกจับตามองอย่างใกล้ชิดในวันศุกร์ อาจถูกเลื่อนออกไปเนื่องจากการปิดหน่วยงานของรัฐบาลสหรัฐฯ เพียงบางส่วน ดังนั้น คำพูดจากสมาชิก FOMC ที่มีอิทธิพลจะมีบทบาทสำคัญในการขับเคลื่อนความต้องการดอลลาร์สหรัฐและสร้างโอกาสในการซื้อขายระยะสั้นรอบคู่ XAU/USD

ทองคำอาจปรับตัวในช่วงก่อนที่จะขึ้นสูงขึ้นอีกครั้งท่ามกลาง RSI รายวันที่ซื้อมากเกินไป

จากมุมมองทางเทคนิค ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) รายวันยังคงแสดงสภาวะซื้อมากเกินไปอย่างมากและทำให้ตลาดกระทิง XAU/USD ไม่สามารถวางเดิมพันใหม่ได้ อย่างไรก็ตาม การขาดผู้ขายที่มีนัยสำคัญและการดีดตัวขึ้นในระหว่างวันจากระดับต่ำกว่า $3,800 ในวันอังคาร ยืนยันแนวโน้มเชิงบวกในระยะสั้นสำหรับทองคำ อย่างไรก็ตาม ยังเป็นการรอบคอบที่จะรอการปรับตัวในระยะสั้นหรือการลดลงเล็กน้อยก่อนที่จะวางตำแหน่งสำหรับการขยายแนวโน้มขาขึ้นที่มีการจัดตั้งขึ้นอย่างดีในช่วงเดือนที่ผ่านมา

ในระหว่างนี้ ความอ่อนแอที่ต่ำกว่าระดับต่ำในช่วงเซสชั่นเอเชียที่ประมาณ $3,853-3,852 อาจพบแนวรับที่ดีใกล้บริเวณ $3,825-3,820 การขายตามมาซึ่งนำไปสู่การหลุดและการยอมรับต่ำกว่าระดับ $3,800 อาจเปิดทางให้เกิดการขาดทุนที่ลึกลงไป ราคาทองคำอาจเร่งการลดลงไปยังแนวรับที่เกี่ยวข้องถัดไปใกล้บริเวณ $3,758-3,757 ก่อนที่จะลดลงไปยังระดับ $3,700

Gold: คำถามที่พบบ่อย

ทําไมผู้คนคนถึงลงทุนในทองคํา?

ทองคํามีบทบาทสําคัญในประวัติศาสตร์ของมนุษย์เพราะมีการใช้กันอย่างแพร่หลายในฐานะที่เก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ปัจจุบันนอกเหนือจากความงดงามและการใช้งานสําหรับเครื่องประดับแล้ว ทองคำยังถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าถือเป็นการลงทุนที่ดีในช่วงเวลาที่มีความวุ่นวาย ทองคํายังถูกมองว่าเป็นการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและเป็นการคานการอ่อนค่าของสกุลเงินเพราะไม่ได้พึ่งพาผู้ออกหรือรัฐบาลใดรัฐบาลหนึ่ง

ใครเป็นผู้ซื้อทองคํามากที่สุด?

ธนาคารกลางเป็นผู้ถือทองคํารายใหญ่ที่สุด ธนาคารกลางต่างๆ ซื้อทองคำตามเป้าหมายของพวกเขาเพื่อสนับสนุนสกุลเงินของตนเองในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจไม่มีเสถียรภาพ ธนาคารกลางมีแนวโน้มที่จะกระจายทุนสํารองและซื้อทองคําเพื่อเพิ่มความแข็งแกร่งในระบบเศรษฐกิจและสกุลเงิน การมีทองคําสํารองสูงสามารถเป็นแหล่งอ้างอิงที่เชื่อถือได้ว่าประเทศของตนอยู่ห่างไกลจากคำว่าล้มละลาย ตามข้อมูลจากสภาทองคําโลก ธนาคารกลางทั่วโลกเพิ่มทองคํา 1,136 ตันมูลค่าประมาณ 70 พันล้านดอลลาร์ให้กับทุนสํารองในปี 2022 นับเป็นยอดซื้อรายปีที่สูงที่สุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกสถิติ ธนาคารกลางจากประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่เช่นจีนอินเดียและตุรกีกําลังเพิ่มปริมาณสํารองทองคําอย่างรวดเร็ว

ทองคํามีความสัมพันธ์กับสินทรัพย์อื่นอย่างไร?

ทองคํามีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งเป็นทั้งสินทรัพย์สํารองหลักและสินทรัพย์ปลอดภัย เมื่อดอลลาร์อ่อนค่า ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้น ทําให้นักลงทุนและธนาคารกลางสามารถกระจายสินทรัพย์ของพวกเขาในช่วงเวลาที่ปั่นป่วน ทองคํายังมีความสัมพันธ์ผกผันกับสินทรัพย์เสี่ยง ขาขึ้นในตลาดหุ้นมีแนวโน้มที่จะทําให้ราคาทองคําอ่อนกำลังลงในขณะที่การเทขายในตลาดสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงมากขึ้นมีแนวโน้มที่จะสนับสนุนราคาทองคำ

การเคลื่อนไหวของราคาของทองคําขึ้นอยู่กับอะไร?

ราคาทองคำสามารถเคลื่อนไหวได้เนื่องจากปัจจัยหลายประการ ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกลัวของภาวะถดถอยลงลึกสามารถทําให้ราคาทองคําเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วด้วยสถานะการเป็นสินทรัพย์สำรองปลอดภัย ในฐานะที่เป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้นด้วยอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่า ในขณะเดียวกัน ต้นทุนเงินที่สูงขึ้นมักจะสร้างแรงกดดันให้กับทองคำ อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับว่าดอลลาร์สหรัฐ (USD) มีพฤติกรรมอย่างไร เนื่องจากสินทรัพย์มีราคาอ้างอิงกับดอลลาร์ (XAUUSD) ดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่ามีแนวโน้มที่จะควบคุมราคาทองคํา ในทางตรงกันข้าม ดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงมีแนวโน้มที่จะผลักดันราคาทองคําให้สูงขึ้น

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: ข้อมูลที่ให้ไว้บนเว็บไซต์นี้มีไว้เพื่อวัตถุประสงค์ทางการศึกษาและให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรถือเป็นคำแนะนำทางการเงินหรือการลงทุน