คาดการณ์ XAUUSD: ราคาทองคำมีโมเมนตัมเพิ่มขึ้นใกล้ $3,650 โดยจับตามองการเปิดเผย CPI ของสหรัฐฯ

ทอง

FXStreet11 ก.ย. 2025 เวลา 0:43

ราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้นไปอยู่ที่ประมาณ $3,645 ในช่วงเช้าของตลาดลงทุนเอเชียวันพฤหัสบดี
การเก็งการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดที่เพิ่มขึ้นและความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ช่วยหนุนราคาทองคำ
รายงานอัตราเงินเฟ้อ CPI ของสหรัฐฯ สำหรับเดือนสิงหาคมจะเป็นไฮไลท์ในวันพฤหัสบดีนี้

ราคาทองคำ (XAU/USD) มีแรงผลักดันเพิ่มขึ้นใกล้ $3,645 ในช่วงเช้าของตลาดลงทุนเอเชียวันพฤหัสบดี โลหะมีค่าปรับตัวสูงขึ้นจากความคาดหวังเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ดอลลาร์สหรัฐ (USD) ที่อ่อนค่าลง และความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ทั่วโลก ทุกสายตาจับจ้องไปที่ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ สำหรับเดือนสิงหาคม ซึ่งจะมีการประกาศในวันพฤหัสบดีนี้

ราคาผู้ผลิตของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นน้อยกว่าที่คาดไว้ในเดือนสิงหาคม ซึ่งเสริมมุมมองว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมนโยบายครั้งถัดไป สิ่งนี้ส่งผลกระทบต่อเงินดอลลาร์และสนับสนุนราคาสินค้าโภคภัณฑ์ที่มีการกำหนดราคาเป็นดอลลาร์สหรัฐ อัตราดอกเบี้ยที่ต่ำลงอาจลดต้นทุนโอกาสในการถือทองคำ ซึ่งสนับสนุนโลหะมีค่าไม่ให้ผลตอบแทน

เทรดเดอร์คาดหวังการผ่อนคลายของเฟดที่แข็งแกร่งขึ้น ตลาดเงินตอนนี้คาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐาน (bps) ในการประชุมเดือนกันยายนของเฟด ขณะที่โอกาสในการปรับลดที่มากขึ้น 50 bps ก็เพิ่มขึ้นเป็นเกือบ 12% ตามข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch

ในขณะเดียวกัน ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มขึ้นในยุโรปและตะวันออกกลางยังช่วยหนุนกระแสการลงทุนในสินทรัพย์ปลอดภัย ซึ่งเป็นประโยชน์ต่อราคาทองคำ ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ในยุโรปเพิ่มขึ้นหลังจากที่โปแลนด์ยิงโดรนของรัสเซียที่ข้ามเข้ามาในดินแดนของตนในช่วงการโจมตีล่าสุดของรัสเซียต่อยูเครน นอกจากนี้ อิสราเอลได้เริ่มโจมตีโดฮา ประเทศกาตาร์ ในวันอังคาร โดยมุ่งเป้าไปที่ผู้นำระดับสูงของฮามาส กาตาร์กล่าวว่าการโจมตีของอิสราเอลละเมิดกฎหมายระหว่างประเทศและคุกคามที่จะขยายความขัดแย้งในตะวันออกกลาง

นักลงทุนทองคำจะรอข้อมูลเพิ่มเติมจากรายงานอัตราเงินเฟ้อ CPI ของสหรัฐฯ สำหรับเดือนสิงหาคมในวันพฤหัสบดีนี้ ดัชนี CPI หลักคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 2.9% YoY ในเดือนสิงหาคม ขณะที่ CPI พื้นฐานคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 3.1% YoY ในช่วงเวลาเดียวกัน หากรายงานแสดงให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อสูงกว่าที่คาดไว้ อาจทำให้ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นและจำกัดการปรับตัวขึ้นของราคาทองคำ

Gold: คำถามที่พบบ่อย

ทําไมผู้คนคนถึงลงทุนในทองคํา?

ทองคํามีบทบาทสําคัญในประวัติศาสตร์ของมนุษย์เพราะมีการใช้กันอย่างแพร่หลายในฐานะที่เก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ปัจจุบันนอกเหนือจากความงดงามและการใช้งานสําหรับเครื่องประดับแล้ว ทองคำยังถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าถือเป็นการลงทุนที่ดีในช่วงเวลาที่มีความวุ่นวาย ทองคํายังถูกมองว่าเป็นการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและเป็นการคานการอ่อนค่าของสกุลเงินเพราะไม่ได้พึ่งพาผู้ออกหรือรัฐบาลใดรัฐบาลหนึ่ง

ใครเป็นผู้ซื้อทองคํามากที่สุด?

ธนาคารกลางเป็นผู้ถือทองคํารายใหญ่ที่สุด ธนาคารกลางต่างๆ ซื้อทองคำตามเป้าหมายของพวกเขาเพื่อสนับสนุนสกุลเงินของตนเองในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจไม่มีเสถียรภาพ ธนาคารกลางมีแนวโน้มที่จะกระจายทุนสํารองและซื้อทองคําเพื่อเพิ่มความแข็งแกร่งในระบบเศรษฐกิจและสกุลเงิน การมีทองคําสํารองสูงสามารถเป็นแหล่งอ้างอิงที่เชื่อถือได้ว่าประเทศของตนอยู่ห่างไกลจากคำว่าล้มละลาย ตามข้อมูลจากสภาทองคําโลก ธนาคารกลางทั่วโลกเพิ่มทองคํา 1,136 ตันมูลค่าประมาณ 70 พันล้านดอลลาร์ให้กับทุนสํารองในปี 2022 นับเป็นยอดซื้อรายปีที่สูงที่สุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกสถิติ ธนาคารกลางจากประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่เช่นจีนอินเดียและตุรกีกําลังเพิ่มปริมาณสํารองทองคําอย่างรวดเร็ว

ทองคํามีความสัมพันธ์กับสินทรัพย์อื่นอย่างไร?

ทองคํามีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งเป็นทั้งสินทรัพย์สํารองหลักและสินทรัพย์ปลอดภัย เมื่อดอลลาร์อ่อนค่า ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้น ทําให้นักลงทุนและธนาคารกลางสามารถกระจายสินทรัพย์ของพวกเขาในช่วงเวลาที่ปั่นป่วน ทองคํายังมีความสัมพันธ์ผกผันกับสินทรัพย์เสี่ยง ขาขึ้นในตลาดหุ้นมีแนวโน้มที่จะทําให้ราคาทองคําอ่อนกำลังลงในขณะที่การเทขายในตลาดสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงมากขึ้นมีแนวโน้มที่จะสนับสนุนราคาทองคำ

การเคลื่อนไหวของราคาของทองคําขึ้นอยู่กับอะไร?

ราคาทองคำสามารถเคลื่อนไหวได้เนื่องจากปัจจัยหลายประการ ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกลัวของภาวะถดถอยลงลึกสามารถทําให้ราคาทองคําเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วด้วยสถานะการเป็นสินทรัพย์สำรองปลอดภัย ในฐานะที่เป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้นด้วยอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่า ในขณะเดียวกัน ต้นทุนเงินที่สูงขึ้นมักจะสร้างแรงกดดันให้กับทองคำ อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับว่าดอลลาร์สหรัฐ (USD) มีพฤติกรรมอย่างไร เนื่องจากสินทรัพย์มีราคาอ้างอิงกับดอลลาร์ (XAUUSD) ดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่ามีแนวโน้มที่จะควบคุมราคาทองคํา ในทางตรงกันข้าม ดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงมีแนวโน้มที่จะผลักดันราคาทองคําให้สูงขึ้น

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: ข้อมูลที่ให้ไว้บนเว็บไซต์นี้มีไว้เพื่อวัตถุประสงค์ทางการศึกษาและให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรถือเป็นคำแนะนำทางการเงินหรือการลงทุน