ทองคำทำสถิติสูงสุดเป็นวันที่สามติดต่อกัน ขณะที่การเก็งกำไรการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดกดดันค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ

ทอง

FXStreet9 ก.ย. 2025 เวลา 4:10

ทองคํายังคงทำสถิติสูงสุดใหม่เป็นวันที่สามติดต่อกันในวันอังคาร
การเก็งการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดยังคงทำให้ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงและเป็นประโยชน์ต่อสินค้าโภคภัณฑ์ที่ไม่มีผลตอบแทน
สภาวะซื้อมากเกินไปอย่างมากควรมีความระมัดระวังก่อนที่จะวางเดิมพันขาขึ้นใหม่

ทองคํา (XAU/USD) ยังคงทำสถิติสูงสุดใหม่เป็นวันที่สามติดต่อกันและไต่ขึ้นเหนือระดับ $3,650 ในช่วงเซสชั่นเอเชียในวันอังคาร รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ของสหรัฐฯ ที่เผยแพร่เมื่อวันศุกร์ชี้ให้เห็นถึงสัญญาณของตลาดแรงงานที่อ่อนแอลงและเสริมสร้างความคาดหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะปรับลดต้นทุนการกู้ยืมในการประชุมกำหนดนโยบายครั้งถัดไปในสัปดาห์หน้า นอกจากนี้ เทรดเดอร์กำลังคาดการณ์ถึงความเป็นไปได้ในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยสามครั้งภายในสิ้นปีนี้ แนวโน้มนี้ทำให้ดอลลาร์สหรัฐ (USD) ลดลงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่วันที่ 28 กรกฎาคม และยังคงดึงดูดการไหลเข้าของเงินไปยังทองคำที่ไม่มีผลตอบแทน

นอกจากนี้ ความวุ่นวายทางการเมืองในญี่ปุ่นและฝรั่งเศสยังเป็นอีกปัจจัยหนึ่งที่เป็นประโยชน์ต่อทองคำที่เป็นสินทรัพย์ปลอดภัย ขณะเดียวกัน โมเมนตัมเชิงบวกที่กำลังดำเนินอยู่ดูเหมือนจะไม่ได้รับผลกระทบจากอารมณ์ตลาดที่ดีขึ้น ซึ่งมักจะทำให้ความต้องการทองคำลดลง อย่างไรก็ตาม สภาวะซื้อมากเกินไปอย่างมากอาจทำให้ตลาดกระทิงของ XAU/USD ไม่สามารถวางเดิมพันใหม่ได้และจำกัดการปรับตัวขึ้นเพิ่มเติม อย่างไรก็ตาม พื้นฐานทางเศรษฐกิจชี้ให้เห็นว่าการย่อตัวใดๆ อาจยังถือเป็นโอกาสในการซื้อและมีแนวโน้มที่จะยังคงจำกัด ความสนใจของตลาดตอนนี้เปลี่ยนไปที่การเปิดเผยข้อมูลเงินเฟ้อล่าสุดของสหรัฐฯ – ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) และดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ในวันพุธและวันพฤหัสบดีตามลำดับ

ข่าวสารประจำวัน: ทองคำยังคงได้รับการสนับสนุนจากการเก็งการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดและการไหลเข้าของสินทรัพย์ปลอดภัย

ข้อมูลแรงงานของสหรัฐฯ ที่อ่อนแอที่เผยแพร่เมื่อวันศุกร์ยืนยันการเก็งว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในสัปดาห์หน้าและทำให้ราคาทองคำที่ไม่มีผลตอบแทนขึ้นสู่ระดับสูงสุดใหม่เป็นวันที่สามติดต่อกันในวันอังคาร ในความเป็นจริง เทรดเดอร์กำลังคาดการณ์ถึงความเป็นไปได้เล็กน้อยในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งใหญ่ในการประชุม FOMC วันที่ 16-17 กันยายน และคาดหวังว่าเฟดจะปรับลดต้นทุนการกู้ยืมสามครั้งภายในสิ้นปีนี้
ในขณะเดียวกัน ประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ ได้แสดงความไม่พอใจต่อประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์ ที่ดำเนินการช้าเกินไปเกี่ยวกับต้นทุนการกู้ยืม นอกจากนี้ การเรียกร้องของทรัมป์ให้ปลดผู้ว่าการเฟดยังสร้างความกังวลเกี่ยวกับความเป็นอิสระของธนาคารกลาง ซึ่งทำให้ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงใกล้ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่วันที่ 28 กรกฎาคม ซึ่งถือเป็นอีกปัจจัยหนึ่งที่สนับสนุนแนวโน้มขาขึ้นของคู่ XAU/USD
นายกรัฐมนตรีฝรั่งเศส ฟรองซัวส์ บายรู ได้สูญเสียคะแนนความเชื่อมั่นในสภาแห่งชาติ ส่งผลให้เขาลาออก นอกจากนี้ นายกรัฐมนตรีญี่ปุ่น ชิเกรุ อิชิบะ ยังประกาศเมื่อสุดสัปดาห์ที่ผ่านมาว่าเขาจะก้าวลงจากตำแหน่งประธานพรรคเสรีประชาธิปไตย (LDP) นอกจากนี้ ความตึงเครียดทางภูมิศาสตร์การเมืองที่ยังคงมีอยู่ดูเหมือนจะสนับสนุนทองคำที่เป็นสินทรัพย์ปลอดภัย
ในความเป็นจริง ทรัมป์กล่าวว่าเขาพร้อมที่จะใช้มาตรการคว่ำบาตรใหม่ต่อรัสเซีย หลังจากการโจมตีด้วยจรวดและโดรนที่ใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์ของรัสเซียต่อยูเครนในช่วงสุดสัปดาห์ ประธานาธิบดียูเครน โวโลดีมีร์ เซเลนสกี ตอบสนองต่อการโจมตีโดยกล่าวว่าเขาหวังว่าจะได้รับการตอบสนองที่แข็งแกร่งจากสหรัฐฯ ซึ่งทำให้ความเสี่ยงทางภูมิศาสตร์การเมืองยังคงมีอยู่และสนับสนุนการเคลื่อนไหวที่เพิ่มขึ้นในระยะสั้นสำหรับสินค้าโภคภัณฑ์
ตอนนี้ตลาดให้ความสนใจไปที่การเปิดเผยข้อมูลเงินเฟ้อล่าสุดของสหรัฐฯ ซึ่งจะมีบทบาทสำคัญในการส่งผลต่อพลศาสตร์ราคาของดอลลาร์สหรัฐในช่วงครึ่งหลังของสัปดาห์และให้แรงกระตุ้นที่มีความหมายต่อทองคำ พื้นฐานทางเศรษฐกิจในขณะนี้ชี้ให้เห็นว่าทางเลือกที่มีความต้านทานน้อยที่สุดสำหรับคู่ XAU/USD คือการปรับตัวขึ้น แม้ว่าสภาวะซื้อมากเกินไปจะต้องมีความระมัดระวัง

ทองคำจำเป็นต้องปรับฐานก่อนที่จะมีการเคลื่อนไหวขึ้นเพิ่มเติมท่ามกลางสภาวะซื้อมากเกินไปอย่างมาก

จากมุมมองทางเทคนิค ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) รายวันยังคงอยู่เหนือระดับ 70.0 ทำให้ควรรอการปรับฐานในระยะสั้นหรือการย่อตัวเล็กน้อยก่อนที่จะวางตำแหน่งสำหรับการเคลื่อนไหวขึ้นในครั้งถัดไป อย่างไรก็ตาม การลดลงที่แก้ไขใดๆ อาจดึงดูดผู้ซื้อที่รอจังหวะใกล้ระดับ $3,600 ซึ่งต่ำกว่านั้น ราคาทองคำอาจลดลงไปยังระดับแนวรับระหว่าง $3,565-3,560 ซึ่งอยู่ระหว่างการเคลื่อนไหวต่ำสุดเมื่อวันพฤหัสบดีที่ประมาณ $3,510 หากมีการขายตามมาที่ต่ำกว่า $3,500 ซึ่งเป็นระดับทางจิตวิทยา จะทำให้เกิดการขาดทุนที่ลึกลงไป

Gold: คำถามที่พบบ่อย

ทําไมผู้คนคนถึงลงทุนในทองคํา?

ทองคํามีบทบาทสําคัญในประวัติศาสตร์ของมนุษย์เพราะมีการใช้กันอย่างแพร่หลายในฐานะที่เก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ปัจจุบันนอกเหนือจากความงดงามและการใช้งานสําหรับเครื่องประดับแล้ว ทองคำยังถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าถือเป็นการลงทุนที่ดีในช่วงเวลาที่มีความวุ่นวาย ทองคํายังถูกมองว่าเป็นการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและเป็นการคานการอ่อนค่าของสกุลเงินเพราะไม่ได้พึ่งพาผู้ออกหรือรัฐบาลใดรัฐบาลหนึ่ง

ใครเป็นผู้ซื้อทองคํามากที่สุด?

ธนาคารกลางเป็นผู้ถือทองคํารายใหญ่ที่สุด ธนาคารกลางต่างๆ ซื้อทองคำตามเป้าหมายของพวกเขาเพื่อสนับสนุนสกุลเงินของตนเองในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจไม่มีเสถียรภาพ ธนาคารกลางมีแนวโน้มที่จะกระจายทุนสํารองและซื้อทองคําเพื่อเพิ่มความแข็งแกร่งในระบบเศรษฐกิจและสกุลเงิน การมีทองคําสํารองสูงสามารถเป็นแหล่งอ้างอิงที่เชื่อถือได้ว่าประเทศของตนอยู่ห่างไกลจากคำว่าล้มละลาย ตามข้อมูลจากสภาทองคําโลก ธนาคารกลางทั่วโลกเพิ่มทองคํา 1,136 ตันมูลค่าประมาณ 70 พันล้านดอลลาร์ให้กับทุนสํารองในปี 2022 นับเป็นยอดซื้อรายปีที่สูงที่สุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกสถิติ ธนาคารกลางจากประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่เช่นจีนอินเดียและตุรกีกําลังเพิ่มปริมาณสํารองทองคําอย่างรวดเร็ว

ทองคํามีความสัมพันธ์กับสินทรัพย์อื่นอย่างไร?

ทองคํามีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งเป็นทั้งสินทรัพย์สํารองหลักและสินทรัพย์ปลอดภัย เมื่อดอลลาร์อ่อนค่า ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้น ทําให้นักลงทุนและธนาคารกลางสามารถกระจายสินทรัพย์ของพวกเขาในช่วงเวลาที่ปั่นป่วน ทองคํายังมีความสัมพันธ์ผกผันกับสินทรัพย์เสี่ยง ขาขึ้นในตลาดหุ้นมีแนวโน้มที่จะทําให้ราคาทองคําอ่อนกำลังลงในขณะที่การเทขายในตลาดสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงมากขึ้นมีแนวโน้มที่จะสนับสนุนราคาทองคำ

การเคลื่อนไหวของราคาของทองคําขึ้นอยู่กับอะไร?

ราคาทองคำสามารถเคลื่อนไหวได้เนื่องจากปัจจัยหลายประการ ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกลัวของภาวะถดถอยลงลึกสามารถทําให้ราคาทองคําเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วด้วยสถานะการเป็นสินทรัพย์สำรองปลอดภัย ในฐานะที่เป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้นด้วยอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่า ในขณะเดียวกัน ต้นทุนเงินที่สูงขึ้นมักจะสร้างแรงกดดันให้กับทองคำ อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับว่าดอลลาร์สหรัฐ (USD) มีพฤติกรรมอย่างไร เนื่องจากสินทรัพย์มีราคาอ้างอิงกับดอลลาร์ (XAUUSD) ดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่ามีแนวโน้มที่จะควบคุมราคาทองคํา ในทางตรงกันข้าม ดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงมีแนวโน้มที่จะผลักดันราคาทองคําให้สูงขึ้น

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: ข้อมูลที่ให้ไว้บนเว็บไซต์นี้มีไว้เพื่อวัตถุประสงค์ทางการศึกษาและให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรถือเป็นคำแนะนำทางการเงินหรือการลงทุน