ทองคําพุ่งทะลุระดับสูงสุดที่ 3,600 ดอลลาร์ เนื่องจาก NFP ที่อ่อนแอกระตุ้นความตื่นตระหนกในการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด

• XAU/USD พุ่งขึ้นไปทำจุดสูงสุดใหม่เป็นประวัติการณ์หลังจากข้อมูล NFP ออกมาไม่ดี โดยอัตราการว่างงานเพิ่มขึ้นและการเติบโตของค่าแรงยังคงทรงตัว
• อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 2 ปีดิ่งลง 11 bps สู่ 3.48% ขณะที่ DXY ลดลง 0.70% สู่ 97.57 ท่ามกลางการไหลออกจากความเสี่ยง
• ความกังวลเกี่ยวกับความเป็นอิสระของเฟดและการเรียกร้องของ Standard Chartered ให้ปรับลดอัตราดอกเบี้ย 50 bps ทำให้กรณีขาขึ้นมีน้ำหนักมากขึ้นก่อนข้อมูล CPI ของสหรัฐฯ

ราคาทองคำพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วและทำจุดสูงสุดใหม่ที่ $3,600 ในวันศุกร์ หลังจากรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรที่อ่อนแอ ซึ่งเพิ่มความคาดหวังว่าเฟด (Federal Reserve) พร้อมที่จะกลับมาปรับลดอัตราดอกเบี้ย XAU/USD ซื้อขายที่ $3,594 เพิ่มขึ้น 1.30% ณ เวลาที่เขียน

ทองคำพุ่งขึ้น 1.30% ข้อมูล NFP อ่อนแอลงทำให้อัตราผลตอบแทนและดอลลาร์ลดลง และเพิ่มความคาดหวังการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด

รายงานการจ้างงานที่รอคอยในสหรัฐฯ ยืนยันคำกล่าวของผู้ว่าการเฟด คริสโตเฟอร์ วอลเลอร์ ที่กล่าวว่าตลาดแรงงานเริ่มมีรอยร้าวตั้งแต่ปลายเดือนกรกฎาคม 2025 ข้อมูลดังกล่าวพลาดเป้าหมายอย่างมาก อัตราการว่างงานเพิ่มขึ้นและรายได้เฉลี่ยต่อชั่วโมงยังคงทรงตัว

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลทั่วทั้งเส้นโค้งดิ่งลงอย่างมาก โดยเฉพาะพันธบัตรรัฐบาลอายุ 2 ปี ซึ่งมีความไวต่อความคาดหวังการเปลี่ยนแปลงในอัตราดอกเบี้ยของเฟด ขณะนี้ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 2 ปีดิ่งลงกว่า 11 จุดฐานสู่ 3.48%

ดังนั้น ดอลลาร์สหรัฐจึงสูญเสียความแข็งแกร่ง เนื่องจากอัตราผลตอบแทนที่ลดลงทำให้เทรดเดอร์หันไปหาความปลอดภัยในทองคำ ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามผลการดำเนินงานของมูลค่าดอลลาร์เทียบกับกลุ่มสกุลเงินอื่นๆ ลดลง 0.70% สู่ 97.57

แนวโน้มของทองคำดูสดใส เนื่องจากภัยคุกคามต่อความเป็นอิสระของเฟดหลังจากที่ทรัมป์พยายามปลดผู้ว่าการเฟด ลิซ่า คุก ทำให้ดอลลาร์อ่อนค่าลง และเพิ่มความต้องการทองคำ

แม้แต่นักวิเคราะห์ที่ธนาคาร Standard Chartered ก็ได้คาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ย 50 จุดฐานในเดือนกันยายน โดยกล่าวว่าตัวเลขการจ้างงานในเดือนกรกฎาคมและกันยายนของปีที่แล้วอ่อนแอลงและส่งผลให้มีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในขนาดใหญ่ พวกเขาเขียนว่า "เราตระหนักว่าเรากำลังเคลื่อนไหวเร็ว แต่เราคาดว่าการปรับปรุงเบื้องต้นในข้อมูลการจ้างงานสำหรับเดือนเมษายน 2024 ถึงมีนาคม 2025 (ซึ่งจะประกาศในสัปดาห์หน้า) จะสนับสนุนการคาดการณ์ 50 bps ของเรา"

นักเทรดทองคำจับตามองตัวเลขดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ในสหรัฐฯ ในสัปดาห์หน้า หากกระบวนการลดอัตราเงินเฟ้อเกิดขึ้น จะยิ่งทำให้กรณีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมวันที่ 16-17 กันยายนมีน้ำหนักมากขึ้น

ข่าวสารตลาดประจำวันที่มีผลกระทบ: ทองคำพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วเมื่อสหรัฐฯ ตลาดแรงงานอ่อนแอ

• สำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐ (BLS) รายงานว่าเศรษฐกิจสร้างงานเพียง 22,000 ตำแหน่งในเดือนสิงหาคม ซึ่งต่ำกว่าความคาดหวังที่ 75,000 และชะลอตัวจากการปรับขึ้นในเดือนกรกฎาคมที่ 79,000 ตำแหน่ง ค่าแรงยังคงทรงตัว โดยรายได้เฉลี่ยต่อชั่วโมงเพิ่มขึ้น 0.3% MoM ตามที่คาดการณ์ไว้ ขณะที่อัตราการว่างงานเพิ่มขึ้นเป็น 4.3% จาก 4.2%
• หลังจากนั้น ฟิวเจอร์สที่เกี่ยวข้องกับสัญญาอัตราดอกเบี้ยของเฟดในเดือนธันวาคม 2025 คาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยประมาณ 68 จุดฐานภายในสิ้นปี
• ก่อนการประชุมเฟดในเดือนกันยายน ตลาดคาดการณ์ความน่าจะเป็น 86% สำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดฐาน และ 14% สำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 50 จุดฐาน โดยอิงจากราคาปัจจุบันก่อนการประกาศดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของเดือนสิงหาคมในสัปดาห์หน้า
• อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐกำลังลดลง โดยพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีลดลงกว่า 8.5 จุดฐาน (bps) สู่ 4.076% อัตราผลตอบแทนจริงของสหรัฐฯ—คำนวณโดยการหักความคาดหวังเงินเฟ้อจากอัตราผลตอบแทนที่ประกาศ—ลดลงเกือบ 9 จุดฐานสู่ 1.696% ณ เวลาที่เขียน

แนวโน้มทางเทคนิค: ทองคำพร้อมท้าทาย $3,650 ในระยะสั้น

แนวโน้มราคาทองคำยังคงอยู่ในขาขึ้น เนื่องจากนักเทรดผลักดันราคาสปอตให้ผ่าน $3,600 เมื่อเร็วๆ นี้ XAU/USD ได้ปรับฐานอยู่ในช่วง $3,590–$3,600 ก่อนวันหยุดสุดสัปดาห์ และดูเหมือนว่าระดับ $3,600 จะไม่สามารถรักษาไว้ได้จนถึงการปิดตลาด

ในกรณีนี้ ระดับแนวต้านที่สำคัญถัดไปจะอยู่ที่ $3,650 และ $3,700 ในทางกลับกัน หากราคาปิดต่ำกว่า $3,600 จะเปิดโอกาสให้มีการทดสอบจุดต่ำสุดในวันที่ 4 กันยายนที่ $3,511 ก่อนที่จะถึง $3,500