ทองคําพุ่งทะลุ 3,450 ดอลลาร์ ขณะที่นักลงทุนจับตามองความเป็นอิสระของเฟดและข้อมูล NFP

ทอง

FXStreet1 ก.ย. 2025 เวลา 18:54

XAU/USD ขึ้น 0.87% สู่ระดับ $3,476 ขณะที่ตลาดสหรัฐฯ เงียบสงบช่วยเพิ่มโมเมนตัมสู่ระดับสูงสุดใหม่
เทรดเดอร์คาดการณ์โอกาส 85% สำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดในเดือนกันยายน แม้ว่าเงินเฟ้อจะยังคงสูงกว่าระดับเป้าหมายที่ 2.9% YoY
ความสงสัยเกี่ยวกับความเป็นอิสระของเฟดและความไม่แน่นอนเกี่ยวกับภาษีศุลกากรเพิ่มความน่าสนใจในสินทรัพย์ปลอดภัย ขณะที่ข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) กำลังอยู่ในความสนใจ

ราคาทองคำพุ่งขึ้นเหนือ $3,450 และอาจท้าทายระดับสูงสุดที่ $3,500 ในวันจันทร์ ขณะที่ตลาดสหรัฐฯ เงียบสงบในวันแรงงาน ความกังวลเกี่ยวกับความเป็นอิสระของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) และความไม่แน่นอนที่ยังคงมีอยู่เกี่ยวกับสงครามการค้า ทำให้ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงและเพิ่มการไหลเข้าสู่ภาคโลหะมีค่า ขณะเขียนอยู่ ราคาทองคำ (XAU/USD) ซื้อขายที่ $3,476 เพิ่มขึ้นกว่า 0.87%

ราคาทองคำพุ่งสู่ระดับสูงสุดที่ $3,500 ท่ามกลางดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลง

เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ข้อมูลเงินเฟ้อแสดงให้เห็นว่าราคาสูงขึ้นเกือบ 3% เมื่อเทียบเป็นรายปี สูงกว่าระดับเป้าหมาย 2% ของเฟด ประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์ เน้นย้ำถึงจุดอ่อนในตลาดแรงงานที่แจ็คสันโฮล ทำให้ข้อมูลการจ้างงานกลายเป็นจุดสนใจ ขณะที่เทรดเดอร์มองข้ามการเปิดเผยดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) พื้นฐาน

ดัชนี PCE พื้นฐานเพิ่มขึ้น 2.9% YoY ในเดือนกรกฎาคมตามที่คาดการณ์ไว้ แสดงให้เห็นว่ากระบวนการลดเงินเฟ้อยังห่างไกลจากการเริ่มต้นใหม่ แม้ว่าเงินเฟอรจะยังคงสูงกว่าระดับเป้าหมาย แต่ความคาดหวังสำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยยังคงมีอยู่เนื่องจากความอ่อนแอในตลาดแรงงาน โอกาสในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดในเดือนกันยายนยังคงสูง โดยมีโอกาสอยู่ที่ 85% ตามเครื่องมือคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยของ Prime Market Terminal

ในระหว่างนี้ เทรดเดอร์ทองคำมุ่งเน้นไปที่การเปิดเผยข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) และการพัฒนาต่อไปเกี่ยวกับการปลดประธานเฟด ลิซ่า คุก โดยประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์

XAU/USD ได้ขยายการเพิ่มขึ้นเนื่องจากผู้เข้าร่วมตลาดเชื่อว่าการตอบสนองของทำเนียบขาวอาจทำให้ความเป็นอิสระของเฟดลดลง ส่งผลให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับความมั่นคงของนโยบายการเงิน นอกจากนี้ การตัดสินของศาลอุทธรณ์สหรัฐฯ ที่ตัดสินว่าภาษีส่วนใหญ่เป็นการกระทำที่ผิดกฎหมายจะทำให้เกิดความไม่แน่นอนในตลาดและเพิ่มความน่าสนใจในทองคำ

ข่าวสารประจำวัน: ราคาทองคำกลับมาขาขึ้นก่อนที่ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ จะออกมา

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ คงที่ โดยพันธบัตรอายุ 10 ปีอยู่ที่ 4.232% อัตราผลตอบแทนจริงของสหรัฐฯ — ซึ่งคำนวณจากอัตราผลตอบแทนที่แท้จริงลบด้วยความคาดหวังเงินเฟ้อ — ไม่เปลี่ยนแปลงที่ 1.822% ขณะเขียนอยู่
ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามผลการดำเนินงานของดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงิน 6 สกุล ลดลง 0.14% สู่ระดับ 97.71
การพิจารณาคดีของศาลสำหรับความพยายามของทรัมป์ในการปลดประธานเฟด ลิซ่า คุก สิ้นสุดลงเมื่อวันศุกร์โดยไม่มีการตัดสิน ผู้พิพากษาเจีย คอบบ์ ได้ขอให้ทีมกฎหมายของคุกส่งเอกสารเพิ่มเติม ทำให้การตัดสินที่เร็วที่สุดเป็นวันอังคาร
ในช่วงสุดสัปดาห์ ประธานเฟดสาขาซานฟรานซิสโก แมรี่ ดาลีย์ เขียนว่า "ถึงเวลาแล้วที่จะต้องปรับนโยบายให้เข้ากับเศรษฐกิจของเรา" โดยเพิ่มชื่อของเธอลงในกลุ่มเสียงที่สนับสนุนการผ่อนคลายของผู้ว่าการเฟด วอลเลอร์ และ โบว์แมน เธอเสริมว่าภาษีจะกระตุ้นให้เกิดการเพิ่มขึ้นของเงินเฟ้อ "ครั้งเดียว" และสัญญาณของความอ่อนแอในตลาดแรงงานจำเป็นต้องมีการผ่อนคลายนโยบาย

แนวโน้มทางเทคนิค: ราคาทองคำพร้อมท้าทาย $3,500 ในระยะใกล้

แนวโน้มขาขึ้นของทองคำกลับมาเริ่มต้นอีกครั้งในวันจันทร์เมื่อโลหะสีเหลืองแตะระดับสูงสุดในรอบสองเดือนที่ $3,489 ก่อนที่จะถอยกลับไปที่ $3,476 แม้ว่า RSI จะใกล้ระดับ 70 แต่ความแข็งแกร่งของแนวโน้มในปัจจุบันแสดงให้เห็นว่าสภาวะซื้อมากเกินไปที่สำคัญที่สุดคาดว่าจะเกิดขึ้นใกล้ระดับ 80

ภายใต้สภาวะปัจจุบัน ทองคำอาจพุ่งขึ้นเหนือ $3,500 หากโมเมนตัมการซื้อยังคงดำเนินต่อไป เมื่อทะลุระดับนี้ แนวต้านถัดไปอยู่ที่ $3,550 และ $3,600 ในทางกลับกัน หาก XAU/USD ตกต่ำกว่าระดับสูงสุดเมื่อวันที่ 16 มิถุนายนที่ $3,452 ซึ่งตอนนี้ทำหน้าที่เป็นแนวรับ อาจเคลื่อนไปยังระดับสูงสุดเมื่อวันที่ 23 กรกฎาคมที่ $3,438 การลดลงเพิ่มเติมอาจทำให้ราคาลดลงไปที่ $3,400

Gold: คำถามที่พบบ่อย

ทําไมผู้คนคนถึงลงทุนในทองคํา?

ทองคํามีบทบาทสําคัญในประวัติศาสตร์ของมนุษย์เพราะมีการใช้กันอย่างแพร่หลายในฐานะที่เก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ปัจจุบันนอกเหนือจากความงดงามและการใช้งานสําหรับเครื่องประดับแล้ว ทองคำยังถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าถือเป็นการลงทุนที่ดีในช่วงเวลาที่มีความวุ่นวาย ทองคํายังถูกมองว่าเป็นการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและเป็นการคานการอ่อนค่าของสกุลเงินเพราะไม่ได้พึ่งพาผู้ออกหรือรัฐบาลใดรัฐบาลหนึ่ง

ใครเป็นผู้ซื้อทองคํามากที่สุด?

ธนาคารกลางเป็นผู้ถือทองคํารายใหญ่ที่สุด ธนาคารกลางต่างๆ ซื้อทองคำตามเป้าหมายของพวกเขาเพื่อสนับสนุนสกุลเงินของตนเองในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจไม่มีเสถียรภาพ ธนาคารกลางมีแนวโน้มที่จะกระจายทุนสํารองและซื้อทองคําเพื่อเพิ่มความแข็งแกร่งในระบบเศรษฐกิจและสกุลเงิน การมีทองคําสํารองสูงสามารถเป็นแหล่งอ้างอิงที่เชื่อถือได้ว่าประเทศของตนอยู่ห่างไกลจากคำว่าล้มละลาย ตามข้อมูลจากสภาทองคําโลก ธนาคารกลางทั่วโลกเพิ่มทองคํา 1,136 ตันมูลค่าประมาณ 70 พันล้านดอลลาร์ให้กับทุนสํารองในปี 2022 นับเป็นยอดซื้อรายปีที่สูงที่สุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกสถิติ ธนาคารกลางจากประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่เช่นจีนอินเดียและตุรกีกําลังเพิ่มปริมาณสํารองทองคําอย่างรวดเร็ว

ทองคํามีความสัมพันธ์กับสินทรัพย์อื่นอย่างไร?

ทองคํามีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งเป็นทั้งสินทรัพย์สํารองหลักและสินทรัพย์ปลอดภัย เมื่อดอลลาร์อ่อนค่า ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้น ทําให้นักลงทุนและธนาคารกลางสามารถกระจายสินทรัพย์ของพวกเขาในช่วงเวลาที่ปั่นป่วน ทองคํายังมีความสัมพันธ์ผกผันกับสินทรัพย์เสี่ยง ขาขึ้นในตลาดหุ้นมีแนวโน้มที่จะทําให้ราคาทองคําอ่อนกำลังลงในขณะที่การเทขายในตลาดสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงมากขึ้นมีแนวโน้มที่จะสนับสนุนราคาทองคำ

การเคลื่อนไหวของราคาของทองคําขึ้นอยู่กับอะไร?

ราคาทองคำสามารถเคลื่อนไหวได้เนื่องจากปัจจัยหลายประการ ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกลัวของภาวะถดถอยลงลึกสามารถทําให้ราคาทองคําเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วด้วยสถานะการเป็นสินทรัพย์สำรองปลอดภัย ในฐานะที่เป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้นด้วยอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่า ในขณะเดียวกัน ต้นทุนเงินที่สูงขึ้นมักจะสร้างแรงกดดันให้กับทองคำ อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับว่าดอลลาร์สหรัฐ (USD) มีพฤติกรรมอย่างไร เนื่องจากสินทรัพย์มีราคาอ้างอิงกับดอลลาร์ (XAUUSD) ดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่ามีแนวโน้มที่จะควบคุมราคาทองคํา ในทางตรงกันข้าม ดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงมีแนวโน้มที่จะผลักดันราคาทองคําให้สูงขึ้น

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: ข้อมูลที่ให้ไว้บนเว็บไซต์นี้มีไว้เพื่อวัตถุประสงค์ทางการศึกษาและให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรถือเป็นคำแนะนำทางการเงินหรือการลงทุน