ทองคำเคลื่อนตัวลงหลังจากที่ขาขึ้นไม่สามารถรักษาระดับเหนือ $3,400 ได้

• ทองคำปรับตัวลดลงหลังจากทำจุดสูงสุดในรอบสองสัปดาห์ที่ $3,409 ในวันศุกร์
• ฟิวเจอร์สทองคำพุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์หลังจากสหรัฐฯ กำหนดภาษีต่อทองคำแท่ง 1 กิโลกรัมและ 100 ออนซ์
• การวิเคราะห์ทางเทคนิคแสดงให้เห็นว่าทองคำกำลังดิ้นรนอยู่ต่ำกว่า $3,400 แต่ยังคงอยู่เหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ที่สำคัญ

ทองคำ (XAU/USD) กำลังปรับตัวลดลงในวันศุกร์หลังจากทำจุดสูงสุดที่ $3,409 เมื่อต้นวัน ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบสองสัปดาห์ท่ามกลางบรรยากาศการลงทุนที่เฝ้าระวัง ขณะเขียนข่าว โลหะมีค่ากำลังเคลื่อนไหวใกล้ $3,395 ในช่วงเริ่มต้นของเซสชั่นอเมริกา

โลหะมีค่ายังคงได้รับแรงหนุนจากความกังวลเกี่ยวกับผลกระทบทางเศรษฐกิจจากภาษีของสหรัฐฯ ความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่ และการเก็งกำไรที่เพิ่มขึ้นว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน อย่างไรก็ตาม การฟื้นตัวเล็กน้อยในค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ (USD) และผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลที่ค่อนข้างคงที่ทำให้การปรับตัวขึ้นต่อไปถูกจำกัด เนื่องจากกระทิงดิ้นรนที่จะทำลายแนวต้านทางจิตวิทยาที่สำคัญที่ $3,400 อย่างเด็ดขาด

ในขณะที่ราคาสปอตยังคงทรงตัวด้วยการปรับตัวขึ้นเล็กน้อย ฟิวเจอร์สทองคำพุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดใหม่หลังจาก Financial Times รายงานว่าสหรัฐฯ ได้กำหนดภาษีใหม่ต่อทองคำแท่ง 1 กิโลกรัมและ 100 ออนซ์ สัญญา COMEX เดือนธันวาคมพุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดตลอดกาลที่ $3,534.10 ก่อนที่จะปรับตัวลดลงเล็กน้อย โดยได้รับแรงหนุนจากความกังวลเกี่ยวกับการหยุดชะงักในห่วงโซ่อุปทานและต้นทุนการนำเข้าที่สูงขึ้น โมเมนตัมขาขึ้นนี้ยังส่งผลต่อการตลาดในอินเดียด้วย โดยที่ฟิวเจอร์สทองคำ MCX เดือนตุลาคมพุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดใหม่ที่มากกว่า 1,02,000 INR ต่อ 10 กรัม ซึ่งได้รับแรงหนุนจากค่าเงินรูปีอินเดียที่อ่อนค่า ความเสี่ยงจากภาษี และความต้องการลงทุนที่แข็งแกร่ง

ตามที่รายงานโดย FT การตัดสินใจที่ออกเมื่อวันที่ 31 กรกฎาคมโดยหน่วยงานศุลกากรและการป้องกันชายแดนของสหรัฐฯ (CBP) ได้จัดประเภททองคำแท่ง 1 กิโลกรัมและ 100 ออนซ์ภายใต้รหัสภาษี 7108.13.5500 ทำให้ต้องเสียภาษีนำเข้าสูงขึ้น ทองคำแท่งมาตรฐานเหล่านี้ส่วนใหญ่ถูกกลั่นในสวิตเซอร์แลนด์ การเคลื่อนไหวนี้คาดว่าจะเพิ่มแรงกดดันต่อสวิตเซอร์แลนด์ ซึ่งเป็นหนึ่งในศูนย์กลางโลหะมีค่าที่ใหญ่ที่สุดในโลก ซึ่งมีมูลค่าการส่งออกทองคำไปยังสหรัฐฯ ประมาณ 61.5 พันล้านดอลลาร์ต่อปี นี่เป็นอีกหนึ่งการโจมตีต่อสวิตเซอร์แลนด์ ซึ่งกำลังเผชิญกับภาษี 39% ต่อการส่งออกที่หลากหลายภายใต้มาตรการการค้าตอบโต้ของรัฐบาลทรัมป์

ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด: ดอลลาร์สหรัฐทรงตัว ผลตอบแทนฟื้นตัว และบรรยากาศการลงทุนที่มีความเสี่ยงช่วยดันหุ้นขึ้น

• ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามมูลค่าของเงินดอลลาร์เมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุล ยังคงทรงตัวเหนือ 98.00 ในวันศุกร์ แต่ยังคงอยู่ใกล้ระดับต่ำสุดในรอบสองสัปดาห์
• ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ฟื้นตัว โดยผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีอยู่ใกล้ 4.25% และ 30 ปีที่ 4.82% ฟื้นตัวจากระดับต่ำหลายสัปดาห์ ซึ่งจำกัดโมเมนตัมขาขึ้นในทองคำ
• หุ้นทั่วโลกกำลังมุ่งหน้าไปสู่การเพิ่มขึ้นในสัปดาห์ที่แข็งแกร่ง ซึ่งช่วยเสริมบรรยากาศการลงทุนที่มีความเสี่ยงซึ่งกดดันทองคำ ดัชนี STOXX 50 และ STOXX 600 ตั้งเป้าปิดสัปดาห์ด้วยการเพิ่มขึ้น 3.3% และ 1.9% ตามลำดับ ซึ่งเป็นผลการดำเนินงานที่ดีที่สุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน ในเอเชีย ดัชนี MSCI Asia Pacific เพิ่มขึ้น 0.4% ทำสถิติการชนะติดต่อกันเป็นเวลา 5 วัน ขณะที่ดัชนี Nikkei 225 ของญี่ปุ่นพุ่งขึ้น 2.2% ดัชนี FTSE 100 ของสหราชอาณาจักรก็อยู่ในเส้นทางที่จะปิดสัปดาห์ในแดนบวกเช่นกัน
• ข้อมูลตลาดแรงงานของสหรัฐฯ ยังคงแสดงสัญญาณการชะลอตัว ซึ่งช่วยเสริมความคาดหวังในการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกเพิ่มขึ้นเป็น 226,000 รายในสัปดาห์ที่แล้ว สูงกว่าคาดการณ์ที่ 221,000 รายและตัวเลขก่อนหน้านี้ที่ 218,000 ราย นี่เป็นไปตามรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ของเดือนกรกฎาคมเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา ซึ่งทำให้ผิดหวังด้วยการเพิ่มขึ้นเพียง 73,000 ตำแหน่ง ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 110,000 ตำแหน่ง
• ข้อมูลเศรษฐกิจล่าสุดของสหรัฐฯ ได้สร้างความสงสัยเกี่ยวกับความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุดในโลก ซึ่งช่วยเสริมความคาดหวังที่ผ่อนคลายของตลาด ตามข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch เทรดเดอร์กำลังคาดการณ์โอกาสประมาณ 90% สำหรับการลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดในที่ประชุม FOMC เดือนกันยายน เนื่องจากข้อมูลแรงงานที่อ่อนแอและการเติบโตที่ชะลอตัวทำให้กรณีสำหรับการปรับนโยบาย
• เมื่อวันพฤหัสบดีที่ผ่านมา ประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ ประกาศการเสนอชื่อที่ปรึกษาด้านเศรษฐกิจของทำเนียบขาว สตีเฟน มิราน ให้ดำรงตำแหน่งชั่วคราวในคณะกรรมการเฟด การเปิดตำแหน่งนี้เกิดขึ้นหลังจากการลาออกของผู้ว่าการเฟด อาเดรียนา คูกเลอร์ ซึ่งมีผลตั้งแต่วันที่ 8 สิงหาคม การแต่งตั้งของมิรานต้องได้รับการยืนยันจากวุฒิสภา ทำให้การเข้าร่วมของเขาในการประชุม FOMC วันที่ 16-17 กันยายนไม่แน่นอน "ในระหว่างนี้ เราจะยังคงค้นหาผู้แทนถาวร" ทรัมป์กล่าว เพิ่มความไม่แน่นอนทางการเมืองต่อเส้นทางนโยบายของเฟดในระยะสั้น
• ประธานเฟดแอตแลนตา ราฟาเอล บอสติก กล่าวเมื่อวันพฤหัสบดีว่ารายงานการจ้างงานเดือนกรกฎาคมได้เปลี่ยนความคิดเกี่ยวกับความก้าวหน้าของเฟดในเรื่องภารกิจด้านการจ้างงาน เขายอมรับว่าข้อมูลล่าสุดแสดงให้เห็นว่าความเสี่ยงในตลาดแรงงานสูงกว่าที่ประเมินไว้ก่อนหน้านี้ แม้ว่าบอสติกจะยืนยันว่าเขายังคงเห็นการลดอัตราดอกเบี้ยหนึ่งครั้งในปีนี้ว่าเหมาะสม แต่เขาเสริมว่า "ข้อมูลจำนวนมาก" จะถูกเปิดเผยก่อนการประชุม FOMC เดือนกันยายน ซึ่งเปิดโอกาสให้มีการปรับเปลี่ยน
• ไม่มีข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญของสหรัฐฯ ที่มีกำหนดจะเผยแพร่ในวันศุกร์ ทำให้ตลาดมุ่งเน้นไปที่ความคิดเห็นของเฟด ในภายหลังในวันนั้น ประธานเฟดเซนต์หลุยส์ อัลแบร์โต มูซาเลม มีกำหนดจะพูด โดยนักลงทุนจับตามองอย่างใกล้ชิดเพื่อหาคำใบ้เพิ่มเติมเกี่ยวกับแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางหลังจากสัปดาห์ที่มีความคิดเห็นที่ระมัดระวังจากผู้กำหนดนโยบาย

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: XAU/USD ยังคงอยู่เหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ที่สำคัญ แต่เผชิญกับแนวต้านที่แข็งแกร่งใกล้ $3,400

ทองคำ (XAU/USD) ยังคงถูกจำกัดอยู่ต่ำกว่าแนวต้านที่สำคัญที่ $3,400 ขณะที่ตลาดหมียังคงปกป้องแนวต้านทางจิตวิทยา หลังจากทำจุดสูงสุดที่ $3,409 — จุดสูงสุดในรอบสองสัปดาห์ — เมื่อต้นวันศุกร์ โลหะมีค่ากำลังดิ้นรนที่จะรักษาโมเมนตัมขาขึ้น การเคลื่อนไหวของราคาในปัจจุบันยังคงเคารพรูปแบบสามเหลี่ยมที่กำลังขึ้นที่กว้างขึ้น แม้ว่ารูปแบบจะอ่อนแอลงเล็กน้อยเมื่อสัปดาห์ที่แล้วเมื่อทองคำหลุดลงต่ำกว่าเส้นแนวโน้มที่กำลังขึ้น อย่างไรก็ตาม การลดลงนั้นพบความสนใจในการซื้อที่แข็งแกร่งเพียงเหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย (SMA) 100 วันที่ $3,289 ช่วยให้กระทิงกลับมามีฐานและรักษาโครงสร้างขาขึ้นโดยรวม

ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) บนกราฟรายวันอยู่ที่ 55 ซึ่งอยู่ในเขตกลาง แสดงให้เห็นถึงโมเมนตัมที่เป็นกลางถึงขาขึ้นเล็กน้อย ขณะเดียวกัน อินดิเคเตอร์ Moving Average Convergence Divergence (MACD) ยังคงเป็นบวก โดยเส้น MACD อยู่เหนือเส้นสัญญาณ แสดงให้เห็นถึงโมเมนตัมที่ดีขึ้น อย่างไรก็ตาม ดัชนีทิศทางเฉลี่ย (ADX) ยังคงต่ำ แสดงให้เห็นว่าแนวโน้มปัจจุบันขาดความแข็งแกร่ง

เพื่อให้กระทิงกลับมาควบคุมได้ การปิดเหนือระดับ $3,400-$3,410 เป็นสิ่งจำเป็น ซึ่งอาจเปิดโอกาสให้มีการวิ่งไปยัง $3,450 โดยมีระดับสูงสุดตลอดกาลที่ประมาณ $3,500 กลับมาอยู่ในเรดาร์ ในด้านลบ แนวรับที่สำคัญอยู่ที่ SMA 50 วันใกล้ $3,349 ตามด้วย SMA 100 วันที่ $3,289 — การหลุดลงต่ำกว่าระดับนี้อาจทำให้โครงสร้างขาขึ้นปัจจุบันไม่ถูกต้องและเปลี่ยนแนวโน้มไปในทิศทางของตลาดหมี