ทองคำเตรียมเผชิญการขาดทุนรายสัปดาห์ เนื่องจากข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐที่แข็งแกร่งและความหวังในการค้า ส่งผลกระทบต่อความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย

ทอง

FXStreet25 ก.ค. 2025 เวลา 19:11

ทองคําถูกกดดันจากข้อมูลแรงงานที่แข็งแกร่งของสหรัฐฯ และความก้าวหน้าในข้อตกลงการค้า US–EU
การฟื้นตัวของดอลลาร์สหรัฐและความหวังในการค้าได้ลดความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย ส่งผลให้ XAU/USD ลดลงไปที่ระดับต่ำสุดที่ $3,325
เทรดเดอร์จับตาการตัดสินใจของเฟด GDP ไตรมาส 2 ของสหรัฐฯ Core PCE และข้อมูล NFP ในสัปดาห์หน้า

ราคาทองคำ (XAU/USD) มีแนวโน้มที่จะปิดสัปดาห์ในระดับที่ต่ำลง เนื่องจากข้อมูลเศรษฐกิจจากสหรัฐฯ และความก้าวหน้าในข้อตกลงการค้ากับสหรัฐฯ ส่งผลให้ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยลดลง ทำให้โลหะสีเหลืองปรับตัวลดลง นอกจากนี้ ดอลลาร์สหรัฐยังฟื้นตัวขึ้นแม้ว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ จะลดลง ในขณะที่เขียนบทความนี้ XAU/USD ซื้อขายอยู่ที่ $3,336 ลดลงเกือบ 1%

ในสัปดาห์หน้า คาดว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ระดับ 4.25%-4.50% เป็นครั้งที่ห้าของปีนี้ ข้อมูลที่เผยแพร่ในเดือนนี้สนับสนุนกรณีของเฟดในการรักษานโยบายปัจจุบันไว้ หลังจากที่จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกลดลงเป็นสัปดาห์ที่สี่ติดต่อกัน ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความแข็งแกร่งของตลาดแรงงาน ขณะเดียวกัน คำสั่งซื้อสินค้าคงทนลดลงอย่างมากในวันศุกร์ เนื่องจากการลดลงของคำสั่งซื้อเครื่องบิน

ข่าวการค้าที่ยอดเยี่ยมได้เกิดขึ้นตั้งแต่วันจันทร์ หลังจากที่สหรัฐฯ และญี่ปุ่นบรรลุข้อตกลง ข่าวที่ว่าข้อตกลงดังกล่าวอาจถูกทำซ้ำกับสหภาพยุโรป (EU) ก่อนเส้นตายวันที่ 1 สิงหาคม ทำให้โลหะที่ไม่มีผลตอบแทนลดลงต่ำกว่า $3,400 และไปสู่ระดับต่ำสุดในสัปดาห์ที่ $3,325

ทองคำยังลดลงเนื่องจากดอลลาร์สหรัฐฟื้นตัวจากระดับต่ำสุดในรอบเกือบสองสัปดาห์ ทำให้ทองคำมีราคาแพงขึ้นสำหรับผู้ซื้อชาวต่างชาติ

ข่าวล่าสุดเปิดเผยว่าการเยือนเฟดของทรัมป์ไม่ใช่เหตุการณ์ที่ทำให้ตลาดเคลื่อนไหว แม้ว่าจะดูเหมือนว่าเขาได้เปลี่ยนมุมมองเกี่ยวกับพาวเวลล์

ในสัปดาห์หน้า ปฏิทินเศรษฐกิจของสหรัฐฯ จะมีการประกาศในวันที่ 30 กรกฎาคม การตัดสินใจของเฟด ตัวเลข GDP เบื้องต้นสำหรับไตรมาส 2 การเผยแพร่ Core Personal Consumption Expenditures (PCE) พร้อมกับข้อมูล Nonfarm Payroll

ข่าวสารประจำวันที่เคลื่อนไหวตลาด: อัตราผลตอบแทนของสหรัฐฯ ลดลงพร้อมกับราคาทองคำ

ราคาทองคำลดลงแม้ว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ จะลดลง โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีลดลงสามจุดฐานไปที่ 4.386% ดังนั้น อัตราผลตอบแทนจริงของสหรัฐฯ ซึ่งคำนวณโดยการหักการคาดการณ์เงินเฟ้อจากอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริง ลดลง 1.5 จุดฐานไปที่ 1.936%
ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามผลการดำเนินงานของดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหกสกุล เพิ่มขึ้น 0.17% ที่ 97.68
ในวันพฤหัสบดี จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกที่ดีกว่าที่คาดการณ์ชี้ให้เห็นถึงความแข็งแกร่งของตลาดแรงงานอย่างต่อเนื่อง แม้ว่า S&P Global จะรายงานการหดตัวในกิจกรรมการผลิต คำสั่งซื้อสินค้าคงทนของสหรัฐฯ ลดลงในเดือนมิถุนายน โดยได้รับแรงกดดันจากการลดลงอย่างมากในความต้องการเครื่องบิน คำสั่งซื้อรวมลดลง 9.6% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า หลังจากที่เพิ่มขึ้น 16.5% ในเดือนพฤษภาคม แม้ว่าการลดลงจะมีนัยสำคัญ แต่ก็ยังน้อยกว่าการหดตัวที่คาดการณ์ไว้ที่ -10.8% โดยนักวิเคราะห์ อุปกรณ์ขนส่งนำการลดลง ลดลง 22.4% ในเดือนมิถุนายน
อย่างไรก็ตาม คำสั่งซื้อสินค้าคงทนหลัก ซึ่งไม่รวมการขนส่ง เพิ่มขึ้น 0.2% ชี้ให้เห็นถึงความแข็งแกร่งพื้นฐานในด้านการลงทุนของธุรกิจ
ในด้านการค้าของสหรัฐฯ ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ประกาศว่าข้อตกลงการค้าส่วนใหญ่ได้เสร็จสิ้นแล้ว โดยมีจดหมายที่จะประกาศอัตราภาษีที่คาดว่าจะอยู่ระหว่าง 10% ถึง 15% เมื่อถูกถามเกี่ยวกับความน่าจะเป็นของข้อตกลงกับสหภาพยุโรป ทรัมป์กล่าวว่ามีโอกาส "50-50" ที่จะบรรลุข้อตกลง
ความน่าจะเป็นของอัตราดอกเบี้ยชี้ให้เห็นว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยปัจจุบันไว้ โดยมีโอกาส 96% ที่จะคงอัตราและ 4% สำหรับการลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดฐานในการประชุมวันที่ 30 กรกฎาคม

แนวโน้มทางเทคนิค XAU/USD: ราคาทองคำทดสอบแนวรับที่จุดตัดของ SMA 20 วันและ 50 วัน

ทองคำมีการปรับตัวลดลงเป็นวันที่สามติดต่อกัน โดยผู้ขายผลักดันราคาให้ต่ำกว่า $3,350 ซึ่งเปิดโอกาสให้ทดสอบบริเวณ $3,320 บริเวณนี้มีเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 20 วันและ 50 วันอยู่ที่ $3,342 และ $3,332 ตามลำดับ ควรสังเกตว่า Relative Strength Index (RSI) ได้เปลี่ยนเป็นขาลง อย่างไรก็ตาม ตามโครงสร้างตลาด ราคาทองคำยังคงมีแนวโน้มขาขึ้น

อย่างไรก็ตาม หากราคาสปอตลดลงต่ำกว่าจุดตัดของ SMA 100 วันและระดับต่ำสุดของวันที่ 30 มิถุนายนที่ $3,238 และ $3,246 ตามลำดับ การทะลุขึ้นเหนือ $3,400 อาจเปิดทางให้ทดสอบระดับสูงสุดในรอบห้าสัปดาห์ที่ $3,438 ตามด้วยจุดสูงสุดของวันที่ 16 มิถุนายนที่ $3,452 และในที่สุดระดับสูงสุดตลอดกาลที่ $3,500

Gold: คำถามที่พบบ่อย

ทําไมผู้คนคนถึงลงทุนในทองคํา?

ทองคํามีบทบาทสําคัญในประวัติศาสตร์ของมนุษย์เพราะมีการใช้กันอย่างแพร่หลายในฐานะที่เก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ปัจจุบันนอกเหนือจากความงดงามและการใช้งานสําหรับเครื่องประดับแล้ว ทองคำยังถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าถือเป็นการลงทุนที่ดีในช่วงเวลาที่มีความวุ่นวาย ทองคํายังถูกมองว่าเป็นการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและเป็นการคานการอ่อนค่าของสกุลเงินเพราะไม่ได้พึ่งพาผู้ออกหรือรัฐบาลใดรัฐบาลหนึ่ง

ใครเป็นผู้ซื้อทองคํามากที่สุด?

ธนาคารกลางเป็นผู้ถือทองคํารายใหญ่ที่สุด ธนาคารกลางต่างๆ ซื้อทองคำตามเป้าหมายของพวกเขาเพื่อสนับสนุนสกุลเงินของตนเองในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจไม่มีเสถียรภาพ ธนาคารกลางมีแนวโน้มที่จะกระจายทุนสํารองและซื้อทองคําเพื่อเพิ่มความแข็งแกร่งในระบบเศรษฐกิจและสกุลเงิน การมีทองคําสํารองสูงสามารถเป็นแหล่งอ้างอิงที่เชื่อถือได้ว่าประเทศของตนอยู่ห่างไกลจากคำว่าล้มละลาย ตามข้อมูลจากสภาทองคําโลก ธนาคารกลางทั่วโลกเพิ่มทองคํา 1,136 ตันมูลค่าประมาณ 70 พันล้านดอลลาร์ให้กับทุนสํารองในปี 2022 นับเป็นยอดซื้อรายปีที่สูงที่สุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกสถิติ ธนาคารกลางจากประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่เช่นจีนอินเดียและตุรกีกําลังเพิ่มปริมาณสํารองทองคําอย่างรวดเร็ว

ทองคํามีความสัมพันธ์กับสินทรัพย์อื่นอย่างไร?

ทองคํามีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งเป็นทั้งสินทรัพย์สํารองหลักและสินทรัพย์ปลอดภัย เมื่อดอลลาร์อ่อนค่า ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้น ทําให้นักลงทุนและธนาคารกลางสามารถกระจายสินทรัพย์ของพวกเขาในช่วงเวลาที่ปั่นป่วน ทองคํายังมีความสัมพันธ์ผกผันกับสินทรัพย์เสี่ยง ขาขึ้นในตลาดหุ้นมีแนวโน้มที่จะทําให้ราคาทองคําอ่อนกำลังลงในขณะที่การเทขายในตลาดสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงมากขึ้นมีแนวโน้มที่จะสนับสนุนราคาทองคำ

การเคลื่อนไหวของราคาของทองคําขึ้นอยู่กับอะไร?

ราคาทองคำสามารถเคลื่อนไหวได้เนื่องจากปัจจัยหลายประการ ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกลัวของภาวะถดถอยลงลึกสามารถทําให้ราคาทองคําเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วด้วยสถานะการเป็นสินทรัพย์สำรองปลอดภัย ในฐานะที่เป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้นด้วยอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่า ในขณะเดียวกัน ต้นทุนเงินที่สูงขึ้นมักจะสร้างแรงกดดันให้กับทองคำ อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับว่าดอลลาร์สหรัฐ (USD) มีพฤติกรรมอย่างไร เนื่องจากสินทรัพย์มีราคาอ้างอิงกับดอลลาร์ (XAUUSD) ดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่ามีแนวโน้มที่จะควบคุมราคาทองคํา ในทางตรงกันข้าม ดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงมีแนวโน้มที่จะผลักดันราคาทองคําให้สูงขึ้น

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: ข้อมูลที่ให้ไว้บนเว็บไซต์นี้มีไว้เพื่อวัตถุประสงค์ทางการศึกษาและให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรถือเป็นคำแนะนำทางการเงินหรือการลงทุน