ทองคำเริ่มระมัดระวังเมื่อการตัดสินใจของเฟดบดบังความตึงเครียดในตะวันออกกลางชั่วคราว

• ทองคำยังคงอยู่เหนือ $3,380 ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐทรงตัวก่อนการตัดสินใจที่สำคัญของเฟด
• การคาดการณ์ของเฟดอาจมีน้ำหนักมากกว่าความเสี่ยงระหว่างอิสราเอล-อิหร่าน หากพวกเขาแนะนำให้อัตราดอกเบี้ยสูงขึ้นในระยะยาว
• เฟดที่มีท่าทีผ่อนคลายอาจหนุนทองคำ ขณะที่ท่าทีที่เข้มงวดอาจเสี่ยงต่อการหลุดลงใน XAU/USD

ทองคำ (XAU/USD) ยังคงทรงตัวใกล้ $3,385 ในวันพุธ โดยได้รับการสนับสนุนจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ต่อเนื่องและความระมัดระวังของนักลงทุนก่อนการตัดสินใจนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด)

ณ ขณะเขียน ราคายังคงมีเสถียรภาพเหนือ $3,380 โดยเทรดเดอร์มุ่งเน้นไปที่แนวโน้มอัตราดอกเบี้ยของเฟด การคาดการณ์ทางเศรษฐกิจที่ปรับปรุงใหม่ และท่าทีของประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์—ซึ่งอาจกระตุ้นการเคลื่อนไหวที่รุนแรงในทั้งดอลลาร์สหรัฐและทองคำในภายหลัง

ความคิดเห็นล่าสุดจากประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ ได้กระตุ้นการไหลเข้าของสินทรัพย์ปลอดภัยมากขึ้น เมื่อวันอังคารที่ผ่านมา ทรัมป์กลับมาเร็วกว่ากำหนดจากการประชุม G7 ที่แคนาดาเพื่อติดต่อกับทีมความมั่นคงแห่งชาติที่ทำเนียบขาวเพื่อหารือเกี่ยวกับขนาดที่เป็นไปได้ของการมีส่วนร่วมของสหรัฐฯ ในความขัดแย้งระหว่างอิสราเอล–อิหร่านที่ทวีความรุนแรงขึ้น

Wall Street Journal รายงานว่าในขณะที่ "การโจมตีเป็นเพียงหนึ่งในตัวเลือกที่ถูกพูดถึง" ยังไม่มีการตัดสินใจขั้นสุดท้ายเกี่ยวกับการดำเนินการทางทหาร ในโพสต์บน Truth Social ทรัมป์เขียนว่า "เรามีการควบคุมท้องฟ้าเหนืออิหร่านอย่างสมบูรณ์และเต็มที่" ย้ำคำเรียกร้องให้ "ยอมจำนนโดยไม่มีเงื่อนไข" เขายังปฏิเสธแนวคิดเรื่องการหยุดยิง โดยระบุว่าเขาต้องการ "การสิ้นสุดที่แท้จริง" ต่อความทะเยอทะยานด้านนิวเคลียร์ของอิหร่าน การพัฒนาเหล่านี้ได้เพิ่มความไม่สบายใจในตลาด ทำให้ทองคำมีความน่าสนใจมากขึ้นในฐานะการป้องกันความเสี่ยงจากความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มขึ้น

ข่าวสารประจำวัน: ความคาดหวังอัตราดอกเบี้ยของเฟดเป็นจุดสนใจ

• ตามข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch นักวิเคราะห์คาดว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ระดับ 4.25%-4.50% ในการประชุมสองครั้งถัดไป โดยมีโอกาส 58% ที่จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน
•  สรุปการคาดการณ์ทางเศรษฐกิจ (SEP) และกราฟจุดที่ปรับปรุงใหม่จะเปิดเผยว่าผู้กำหนดนโยบายมองเห็นเงินเฟ้อ การเติบโต และเส้นทางที่เป็นไปได้ของอัตราดอกเบี้ยในช่วงที่เหลือของปีอย่างไร นักลงทุนจะติดตามการเปลี่ยนแปลงในคาดการณ์เงินเฟ้อและความคาดหวังอัตราดอกเบี้ยอย่างใกล้ชิด เนื่องจากสิ่งเหล่านี้จะกำหนดแนวโน้มสำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยที่อาจเกิดขึ้น ในกราฟจุดล่าสุด ผู้กำหนดนโยบายคาดการณ์ว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยสองครั้งในปี 2025
• ท่าทีของพาวเวลล์ในระหว่างการแถลงข่าวจะเป็นกุญแจสำคัญ โดยเฉพาะความคิดเห็นของเขาเกี่ยวกับข้อมูลล่าสุดและว่านโยบายปัจจุบันยังคงเหมาะสมหรือไม่ โดยคำนึงถึงความไม่แน่นอนที่เพิ่มขึ้นจากความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ทั่วโลก สัญญาณที่ผ่อนคลายอาจกดดันดอลลาร์สหรัฐและสนับสนุนทองคำ ขณะที่ท่าทีที่เข้มงวดอาจทำให้ดอลลาร์แข็งค่าขึ้นและกดดันทองคำ
• เนื่องจากนโยบายของเฟดมีอิทธิพลต่อค่าใช้จ่ายในการกู้ยืม ความอยากเสี่ยง และความแข็งแกร่งของสกุลเงิน การเปลี่ยนแปลงในท่าทีหรือการคาดการณ์ใด ๆ อาจมีผลกระทบโดยตรงต่อความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย เช่น ทองคำ 
• ในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจมีปัญหาหรือความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ ทองคำกลายเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยที่ได้รับความนิยมเนื่องจากมูลค่าที่แท้จริงและไม่มีความเสี่ยงจากคู่สัญญา โดยเฉพาะเมื่อความเชื่อมั่นในระบบการเงินแบบดั้งเดิมลดลง
• ธนาคารกลางได้เพิ่มการถือครองทองคำอย่างมีนัยสำคัญ โดยซื้อทองคำมากกว่า 1,000 ตันต่อปีในแต่ละปีที่ผ่านมา—มากกว่าค่าเฉลี่ยในทศวรรษที่ผ่านมาเป็นสองเท่า ตามการสำรวจสำรองทองคำของธนาคารกลางโลกปี 2025

การวิเคราะห์ทางเทคนิคทองคำ: XAU/USD ระมัดระวังอยู่ต่ำกว่า $3,400

ทองคำ (XAU/USD) ซื้อขายอยู่ต่ำกว่าระดับจิตวิทยาที่ $3,400 โดยมีเสถียรภาพขณะที่เทรดเดอร์รอการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยของเฟดและการคาดการณ์ทางเศรษฐกิจที่ปรับปรุงใหม่ การเคลื่อนไหวของราคาอยู่ใกล้ $3,380 โดยมีแนวรับทันทีมาจากระดับ Fibonacci retracement 23.6% ที่ $3,371

แนวโน้มโดยรวมยังคงเป็นบวก โดยได้รับการสนับสนุนจากเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 20 วันที่ $3,346

การทะลุเหนือ $3,400 อาจเปิดทางไปสู่การทดสอบโซนแนวต้านที่ $3,440-$3,452 ซึ่งได้จำกัดการเคลื่อนไหวขาขึ้นซ้ำแล้วซ้ำเล่าในช่วงสามวันที่ผ่านมาและแสดงถึงช่วงบนของการรวมตัวล่าสุด

กราฟรายวันทองคำ (XAU/USD)

ในด้านลบ การลดลงต่ำกว่า $3,371 จะเปลี่ยนโฟกัสไปที่แนวรับสำคัญถัดไปที่ $3,360 ตามด้วยพื้นที่รวมกันใกล้ $3,320–$3,308 ซึ่งเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันและกลุ่ม Fibonacci retracement ที่ลึกกว่าช่วยเสริมความสำคัญของโซนนี้ การหลุดต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อาจส่งสัญญาณการปรับฐานที่ลึกขึ้น

ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) อยู่ใกล้ 56 แสดงถึงแนวโน้มขาขึ้นเล็กน้อยและมีพื้นที่สำหรับการเคลื่อนไหวขาขึ้นเพิ่มเติมหากเฟดส่งสัญญาณการเปลี่ยนแปลงไปในทางผ่อนคลายหรือการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในอนาคต ในทางกลับกัน การยืนยันท่าทีที่เข้มงวดอาจจำกัดการเพิ่มขึ้นและกดดันทองคำให้ลดลง