ราคาทองคำร่วงลงต่ำกว่า 3,200 ดอลลาร์จากความหวังในการค้าและการเพิ่มขึ้นของผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ

ทอง

FXStreet14 พ.ค. 2025 เวลา 17:42

ทองคำไม่สามารถใช้ประโยชน์จากการอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐ ขณะที่ตลาดจับตามองข้อมูล PPI และยอดขายปลีกของสหรัฐเพื่อหาสัญญาณเงินเฟ้อ
ความต้องการความเสี่ยงดีขึ้นจากการทูตการค้าของสหรัฐ; กระแสเงินทุนที่ปลอดภัยลดลง ส่งผลให้ทองคำตกต่ำที่สุดนับตั้งแต่วันที่ 11 เมษายน
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่เพิ่มขึ้นและท่าทีที่ระมัดระวังของเฟดลดการเดิมพันในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างรุนแรง

ราคาทองคำดิ่งลงเป็นวันที่สองจากสามในวันพุธ โดยได้รับแรงกดดันหลักจากการปรับปรุงความต้องการความเสี่ยงหลังจากข่าวการค้าที่ยอดเยี่ยมที่เกี่ยวข้องกับสหรัฐอเมริกา (US) ซึ่งทำให้โลหะสีเหลืองหลุดต่ำกว่า $3,200 เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่วันที่ 11 เมษายน

ณ ขณะเขียน XAU/USD ซื้อขายที่ $3,182 ลดลงมากกว่า 2% เนื่องจากการหยุดยิงสงครามการค้าระหว่างวอชิงตันและปักกิ่งได้ยกระดับจิตวิญญาณของนักเทรดท่ามกลางความไม่แน่นอนเกี่ยวกับแนวโน้มเศรษฐกิจโลก

การท่องเที่ยวของประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ในตะวันออกกลางทำให้บรรยากาศในตลาดเป็นบวก เนื่องจากเขาได้ทำข้อตกลงกับหลายประเทศ ข่าวที่ว่าข้อตกลงกับญี่ปุ่นและเกาหลีใต้ดูเหมือนจะใกล้เข้ามาได้สร้างแรงกดดันต่อความน่าสนใจของทองคำ เนื่องจากนักลงทุนเปลี่ยนทุนไปยังสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงมากขึ้น

สิ่งนี้ส่งผลกระทบต่อโลหะที่ไม่มีผลตอบแทน ซึ่งไม่สามารถใช้ประโยชน์จากการอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐได้ เนื่องจากมีข่าวลือว่าแอดมินของทรัมป์สนับสนุนให้ดอลลาร์อ่อนค่าลง รายงานระบุว่า ทำเนียบขาวอาจกดดันประเทศอื่น ๆ ให้ปล่อยให้สกุลเงินของตนแข็งค่าขึ้น

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในวันพุธ แม้ว่ารายงานเงินเฟ้อล่าสุดจะแสดงให้เห็นว่ามาตรการราคาในเดือนเมษายนไม่เปลี่ยนแปลงเมื่อเปรียบเทียบกับตัวเลขเดือนมีนาคม

โดยปกติแล้ว สภาพแวดล้อมที่มีเงินเฟ้อต่ำจะผลักดันให้ธนาคารกลางผ่อนคลายนโยบายการเงิน อย่างไรก็ตาม ท่าทีรอดูของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ได้รับการยืนยันเพิ่มเติมจากเจ้าหน้าที่ที่ปรากฏในข่าวตั้งแต่วันศุกร์ที่ผ่านมา ซึ่งทำให้นักลงทุนลดการเดิมพันว่าผู้เฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยสองครั้งแทนที่จะเป็นสามครั้ง

ในสัปดาห์นี้ นักเทรดกำลังจับตามองการเปิดเผยดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) และข้อมูลยอดขายปลีกของสหรัฐ

ข่าวสารประจำวันที่มีผลต่อตลาด: ราคาทองคำถอยลงจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่สูง

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐกำลังเพิ่มขึ้น โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีเพิ่มขึ้น 5.5 จุดพื้นฐานเป็น 4.526% ขณะเดียวกัน อัตราผลตอบแทนจริงของสหรัฐก็พุ่งขึ้นที่ 2.234% เพิ่มขึ้น 5 bps ตามที่แสดงโดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่ได้รับการคุ้มครองจากเงินเฟ้อ 10 ปี
ดัชนี CPI ของสหรัฐในเดือนเมษายนขยายตัว 2.3% YoY ต่ำกว่าการประมาณการและตัวเลขของเดือนก่อนหน้า และมาตรการพื้นฐานยังคงไม่เปลี่ยนแปลงที่ 2.8% YoY
ข้อตกลงภาษีระหว่างสหรัฐและจีนช่วยปรับปรุงความต้องการความเสี่ยงและทำให้ราคาทองคำดิ่งลง อย่างไรก็ตาม นักเทรดควรตระหนักถึงการพัฒนาล่าสุดเกี่ยวกับนโยบายการค้าของสหรัฐและภูมิศาสตร์การเมือง เนื่องจากอาจมีตัวกระตุ้นใหม่เกิดขึ้นและผลักดันราคาทองคำไปในทิศทางใดทิศทางหนึ่ง
ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ของสหรัฐในเดือนเมษายนคาดว่าจะเพิ่มขึ้นจาก -0.4% เป็น 0.2% MoM ขณะที่ PPI พื้นฐานซึ่งไม่รวมรายการที่มีความผันผวน คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 0.3% จาก -0.1%
ยอดขายปลีกของสหรัฐในเดือนเมษายนก็ถูกจับตามอง โดยนักเศรษฐศาสตร์คาดการณ์ว่าจะไม่มีการเพิ่มขึ้นจาก 1.5% MoM ในเดือนมีนาคม

แนวโน้มทางเทคนิค XAU/USD: ราคาทองคำจะถอยลงสู่ $3,000 ขณะที่รูปแบบ 'double top' เกิดขึ้น

แนวโน้มราคาทองคำได้หยุดชะงักเนื่องจากการ形成รูปแบบกราฟ 'double top' แม้ว่า XAU/USD จะลดต่ำกว่า $3,202 แต่ผู้ขายจำเป็นต้องปกป้องระดับนี้ไว้ให้ได้ หากพวกเขาทำได้ โลหะสีเหลืองอาจลดลงไปยังระดับแนวรับสำคัญถัดไปที่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 50 วันที่ $3,150 ตามด้วยระดับ $3,100 หากอ่อนตัวลงต่อไป เป้าหมายถัดไปจะอยู่ที่ $3,000 ตามด้วยเป้าหมาย "double top" ที่ $2,950

ในทางกลับกัน หาก XAU/USD ขยับกลับขึ้นเหนือ $3,200 ผู้ซื้อจะเผชิญกับแนวต้านถัดไปที่ $3,250 หากทะลุได้ ระดับเพดานถัดไปจะอยู่ที่ $3,300 และสูงกว่านั้น

Gold FAQs

ทําไมผู้คนคนถึงลงทุนในทองคํา?

ทองคํามีบทบาทสําคัญในประวัติศาสตร์ของมนุษย์เพราะมีการใช้กันอย่างแพร่หลายในฐานะที่เก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ปัจจุบันนอกเหนือจากความงดงามและการใช้งานสําหรับเครื่องประดับแล้ว ทองคำยังถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าถือเป็นการลงทุนที่ดีในช่วงเวลาที่มีความวุ่นวาย ทองคํายังถูกมองว่าเป็นการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและเป็นการคานการอ่อนค่าของสกุลเงินเพราะไม่ได้พึ่งพาผู้ออกหรือรัฐบาลใดรัฐบาลหนึ่ง

ใครเป็นผู้ซื้อทองคํามากที่สุด?

ธนาคารกลางเป็นผู้ถือทองคํารายใหญ่ที่สุด ธนาคารกลางต่างๆ ซื้อทองคำตามเป้าหมายของพวกเขาเพื่อสนับสนุนสกุลเงินของตนเองในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจไม่มีเสถียรภาพ ธนาคารกลางมีแนวโน้มที่จะกระจายทุนสํารองและซื้อทองคําเพื่อเพิ่มความแข็งแกร่งในระบบเศรษฐกิจและสกุลเงิน การมีทองคําสํารองสูงสามารถเป็นแหล่งอ้างอิงที่เชื่อถือได้ว่าประเทศของตนอยู่ห่างไกลจากคำว่าล้มละลาย ตามข้อมูลจากสภาทองคําโลก ธนาคารกลางทั่วโลกเพิ่มทองคํา 1,136 ตันมูลค่าประมาณ 70 พันล้านดอลลาร์ให้กับทุนสํารองในปี 2022 นับเป็นยอดซื้อรายปีที่สูงที่สุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกสถิติ ธนาคารกลางจากประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่เช่นจีนอินเดียและตุรกีกําลังเพิ่มปริมาณสํารองทองคําอย่างรวดเร็ว

ทองคํามีความสัมพันธ์กับสินทรัพย์อื่นอย่างไร?

ทองคํามีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งเป็นทั้งสินทรัพย์สํารองหลักและสินทรัพย์ปลอดภัย เมื่อดอลลาร์อ่อนค่า ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้น ทําให้นักลงทุนและธนาคารกลางสามารถกระจายสินทรัพย์ของพวกเขาในช่วงเวลาที่ปั่นป่วน ทองคํายังมีความสัมพันธ์ผกผันกับสินทรัพย์เสี่ยง ขาขึ้นในตลาดหุ้นมีแนวโน้มที่จะทําให้ราคาทองคําอ่อนกำลังลงในขณะที่การเทขายในตลาดสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงมากขึ้นมีแนวโน้มที่จะสนับสนุนราคาทองคำ

การเคลื่อนไหวของราคาของทองคําขึ้นอยู่กับอะไร?

ราคาทองคำสามารถเคลื่อนไหวได้เนื่องจากปัจจัยหลายประการ ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกลัวของภาวะถดถอยลงลึกสามารถทําให้ราคาทองคําเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วด้วยสถานะการเป็นสินทรัพย์สำรองปลอดภัย ในฐานะที่เป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้นด้วยอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่า ในขณะเดียวกัน ต้นทุนเงินที่สูงขึ้นมักจะสร้างแรงกดดันให้กับทองคำ อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับว่าดอลลาร์สหรัฐ (USD) มีพฤติกรรมอย่างไร เนื่องจากสินทรัพย์มีราคาอ้างอิงกับดอลลาร์ (XAUUSD) ดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่ามีแนวโน้มที่จะควบคุมราคาทองคํา ในทางตรงกันข้าม ดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงมีแนวโน้มที่จะผลักดันราคาทองคําให้สูงขึ้น

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: ข้อมูลที่ให้ไว้บนเว็บไซต์นี้มีไว้เพื่อวัตถุประสงค์ทางการศึกษาและให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรถือเป็นคำแนะนำทางการเงินหรือการลงทุน