ราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้นเนื่องจากผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ลดลงจากความกังว

ทอง

FXStreet25 มี.ค. 2025 เวลา 20:31

ราคาทองคำปรับตัวขึ้น 0.26% เนื่องจากอัตราผลตอบแทนจริงลดลงและความคาดหวังเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นจากความกังวลเกี่ยวกับนโยบายการค้า
ความเชื่อมั่นผู้บริโภคสหรัฐฯ ตกต่ำสุดในรอบ 4 ปี ส่งผลให้เกิดการเล่าเรื่อง stagflation และความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยเพิ่มขึ้น
เจ้าหน้าที่เฟดชี้ว่าเงินเฟ้อในสินค้ากำลังเร่งตัวขึ้น เพิ่มความสงสัยในตลาดเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในระยะใกล้

ราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้นในวันอังคาร ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐ (USD) ยังคงอยู่ในสถานะอ่อนตัว และท่ามกลางอัตราผลตอบแทนจริงของสหรัฐที่ลดลง ซึ่งโดยทั่วไปมีความสัมพันธ์ในทางกลับกันกับราคาทองคำ การเพิ่มขึ้นที่ไม่คาดคิดในความคาดหวังเงินเฟ้อ ซึ่งเกิดจากนโยบายการค้าของสหรัฐฯ ได้กระตุ้นความต้องการทองคำที่มีมูลค่าเพิ่มขึ้น 0.26% โดยซื้อขายที่ $3,018

อารมณ์ตลาดมีความหลากหลาย โดยดัชนีหุ้นสหรัฐฯ แบ่งออกเป็นกลุ่มที่เพิ่มขึ้นและลดลง ข้อมูลจากสหรัฐฯ เปิดเผยว่าความเชื่อมั่นผู้บริโภคลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบกว่า 4 ปี เนื่องจากครัวเรือนกังวลเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจถดถอยในอนาคตท่ามกลางการอ่านค่าเงินเฟ้อที่สูงขึ้น ตามข้อมูลจาก Conference Board (CB) ซึ่งแสดงให้เห็นถึงแนวโน้ม stagflation

ดังนั้น ทองคำจึงปรับตัวสูงขึ้น เนื่องจากข้อมูลล่าสุดแสดงให้เห็นถึงแนวโน้มเศรษฐกิจ stagflation

ในที่อื่นๆ เจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) บางคนได้แสดงความคิดเห็น โดยผู้ว่าการ Adriana Kugler ระบุว่าเงินเฟ้อในสินค้าปรับตัวสูงขึ้น โดยสังเกตว่ามีสัญญาณการเร่งตัวในบางหมวดหมู่ ขณะที่ประธานเฟดสาขานิวยอร์ก John Williams กล่าวว่าทั้งบริษัทและครัวเรือนกำลังเผชิญกับความไม่แน่นอนที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับแนวโน้มเศรษฐกิจ ซึ่งสะท้อนถึงความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับสภาพการณ์ในอนาคต

ตลาดเงินได้คาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดที่ 64.5 จุดพื้นฐานในปี 2025 ตามข้อมูลความน่าจะเป็นอัตราดอกเบี้ยจาก Prime Market Terminal

แหล่งที่มา: Prime Market Terminal

ปัจจัยขับเคลื่อนตลาดประจำวัน: ราคาทองคำได้รับการสนับสนุนจากความคาดหวังเงินเฟ้อที่สูง

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีลดลง 3 จุดพื้นฐาน (bps) ที่ 4.308% อัตราผลตอบแทนจริงของสหรัฐลดลง 3 bps สู่ 1.956% ตามอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่ได้รับการคุ้มครองจากเงินเฟ้อ (TIPS)
ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามผลการดำเนินงานของดอลลาร์เมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุล ลดลง 0.15% สู่ 104.15
ความเชื่อมั่นผู้บริโภค CB ในเดือนมีนาคมลดลงจาก 100.1 สู่ 92.9 ซึ่งต่ำกว่าการคาดการณ์ที่ 94
ตามข้อมูลจาก CB การตอบกลับในแบบสอบถามแสดงให้เห็นว่า "ความกังวลเกี่ยวกับผลกระทบของนโยบายการค้าและภาษีโดยเฉพาะกำลังเพิ่มขึ้น"
เมื่อวันจันทร์ ประธานเฟดแอตแลนตา Raphael Bostic กล่าวว่าตนสนับสนุนการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพียงครั้งเดียวในปีนี้ และไม่คาดว่าเงินเฟ้อจะกลับสู่เป้าหมายจนถึงประมาณปี 2027

แนวโน้มทางเทคนิค XAU/USD: ราคาทองคำปรับตัวสูงกว่า $3,010

แนวโน้มขาขึ้นในทองคำยังคงมีอยู่ แม้ว่าผู้ซื้อจะขาดความมั่นใจในการปิดราคาสูงกว่าระดับสูงสุดในสัปดาห์นี้ที่ $3,036 ซึ่งอาจทำให้เกิดการทดสอบราคาสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ $3,057 การทะลุระดับหลังนี้จะเปิดทางไปสู่การทดสอบที่ $3,100

ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) อยู่ในแนวโน้มขาขึ้น โดยมีโมเมนตัมสนับสนุนผู้ซื้อ ดังนั้นจึงมองเห็นการเพิ่มขึ้นเพิ่มเติมในราคาทองคำ

ในทางกลับกัน หาก XAU/USD ลดลงต่ำกว่า $3,000 จะทำให้เกิดการทดสอบระดับสูงสุดในวันที่ 24 กุมภาพันธ์ที่ $2,956 ตามด้วยระดับ $2,900 และเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 50 วันที่ $2,874

Gold FAQs

ทําไมผู้คนคนถึงลงทุนในทองคํา?

ทองคํามีบทบาทสําคัญในประวัติศาสตร์ของมนุษย์เพราะมีการใช้กันอย่างแพร่หลายในฐานะที่เก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ปัจจุบันนอกเหนือจากความงดงามและการใช้งานสําหรับเครื่องประดับแล้ว ทองคำยังถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าถือเป็นการลงทุนที่ดีในช่วงเวลาที่มีความวุ่นวาย ทองคํายังถูกมองว่าเป็นการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและเป็นการคานการอ่อนค่าของสกุลเงินเพราะไม่ได้พึ่งพาผู้ออกหรือรัฐบาลใดรัฐบาลหนึ่ง

ใครเป็นผู้ซื้อทองคํามากที่สุด?

ธนาคารกลางเป็นผู้ถือทองคํารายใหญ่ที่สุด ธนาคารกลางต่างๆ ซื้อทองคำตามเป้าหมายของพวกเขาเพื่อสนับสนุนสกุลเงินของตนเองในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจไม่มีเสถียรภาพ ธนาคารกลางมีแนวโน้มที่จะกระจายทุนสํารองและซื้อทองคําเพื่อเพิ่มความแข็งแกร่งในระบบเศรษฐกิจและสกุลเงิน การมีทองคําสํารองสูงสามารถเป็นแหล่งอ้างอิงที่เชื่อถือได้ว่าประเทศของตนอยู่ห่างไกลจากคำว่าล้มละลาย ตามข้อมูลจากสภาทองคําโลก ธนาคารกลางทั่วโลกเพิ่มทองคํา 1,136 ตันมูลค่าประมาณ 70 พันล้านดอลลาร์ให้กับทุนสํารองในปี 2022 นับเป็นยอดซื้อรายปีที่สูงที่สุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกสถิติ ธนาคารกลางจากประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่เช่นจีนอินเดียและตุรกีกําลังเพิ่มปริมาณสํารองทองคําอย่างรวดเร็ว

ทองคํามีความสัมพันธ์กับสินทรัพย์อื่นอย่างไร?

ทองคํามีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งเป็นทั้งสินทรัพย์สํารองหลักและสินทรัพย์ปลอดภัย เมื่อดอลลาร์อ่อนค่า ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้น ทําให้นักลงทุนและธนาคารกลางสามารถกระจายสินทรัพย์ของพวกเขาในช่วงเวลาที่ปั่นป่วน ทองคํายังมีความสัมพันธ์ผกผันกับสินทรัพย์เสี่ยง ขาขึ้นในตลาดหุ้นมีแนวโน้มที่จะทําให้ราคาทองคําอ่อนกำลังลงในขณะที่การเทขายในตลาดสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงมากขึ้นมีแนวโน้มที่จะสนับสนุนราคาทองคำ

การเคลื่อนไหวของราคาของทองคําขึ้นอยู่กับอะไร?

ราคาทองคำสามารถเคลื่อนไหวได้เนื่องจากปัจจัยหลายประการ ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกลัวของภาวะถดถอยลงลึกสามารถทําให้ราคาทองคําเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วด้วยสถานะการเป็นสินทรัพย์สำรองปลอดภัย ในฐานะที่เป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้นด้วยอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่า ในขณะเดียวกัน ต้นทุนเงินที่สูงขึ้นมักจะสร้างแรงกดดันให้กับทองคำ อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับว่าดอลลาร์สหรัฐ (USD) มีพฤติกรรมอย่างไร เนื่องจากสินทรัพย์มีราคาอ้างอิงกับดอลลาร์ (XAUUSD) ดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่ามีแนวโน้มที่จะควบคุมราคาทองคํา ในทางตรงกันข้าม ดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงมีแนวโน้มที่จะผลักดันราคาทองคําให้สูงขึ้น

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: ข้อมูลที่ให้ไว้บนเว็บไซต์นี้มีไว้เพื่อวัตถุประสงค์ทางการศึกษาและให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรถือเป็นคำแนะนำทางการเงินหรือการลงทุน