หลักยึดมูลค่า 5.4 หมื่นล้านดอลลาร์ของวอลล์สตรีท: IBIT ของ BlackRock ต้านทานความผันผวนของคริปโตในปี 2026 สู่ผู้นำการยอมรับจากนักลงทุนสถาบัน
พอดแคสต์ AI
ตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลเข้าสู่ยุคสุกงอม โดย BlackRock Bitcoin ETF (IBIT) กลายเป็นผู้นำด้วย AUM 5.412 หมื่นล้านดอลลาร์ แม้ Bitcoin จะปรับฐาน แต่ IBIT ยังคงรักษาการไหลเข้าสุทธิและส่วนแบ่งตลาดที่โดดเด่น โดยมีบทบาทเป็นเครื่องมือบริหารความเสี่ยง พอร์ตโฟลิโอสินเชื่อมีการพัฒนา โดย Wells Fargo อนุญาตให้ใช้ Bitcoin ETF เป็นหลักประกัน การหมุนเวียนเงินทุนเริ่มกระจายไปยัง Altcoin ETF เช่น Solana และ XRP เพื่อสร้างผลตอบแทนส่วนเกิน โดย Bitcoin ทำหน้าที่เป็น "ทองคำดิจิทัล"
TradingKey - การบูรณาการเชิงโครงสร้างของสินทรัพย์ดิจิทัลเข้าสู่สถาปัตยกรรมทางการเงินระดับโลกได้เข้าสู่ระยะที่สุกงอมและพ้นจากช่วงการเก็งกำไรแล้ว แม้จะมีการปรับฐานครั้งใหญ่ของตลาดคริปโต หรือ "crypto reset" ในช่วงต้นปี 2569 ซึ่งส่งผลให้ Bitcoin (BTC) ปรับฐานลงจากระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 124,000 ดอลลาร์ สู่โซนแนวรับที่ 60,000–70,000 ดอลลาร์ แต่อุปสงค์จากภาคสถาบันต่อผลิตภัณฑ์ Bitcoin ETF ยังคงมีความยืดหยุ่นอย่างน่าทึ่ง
ผู้นำในการนำสินทรัพย์ดิจิทัลมาใช้ในระดับสถาบันนี้คือ BlackRock (BLK) Bitcoin ETF (IBIT) โดย ณ วันที่ 10 กุมภาพันธ์ 2569 สินทรัพย์ภายใต้การจัดการ (AUM) ของ IBIT ได้แตะระดับ 5.412 หมื่นล้านดอลลาร์ ซึ่งคิดเป็นจำนวน BTC ที่ถือครองประมาณ 786,300 เหรียญ ทั้งนี้ แม้ตลาดในวงกว้างจะเผชิญกับการเทขายที่ถูกกระตุ้นโดยสัญญาณเชิงรุกของธนาคารกลางสหรัฐฯ และข้อมูลเงินเฟ้อที่ยังคงตัวอยู่ในระดับสูง แต่ปัจจุบัน IBIT ครองส่วนแบ่งเกือบ 50% ของเงินทุนในกองทุน ETF คริปโตทั้งหมดที่จัดสรรโดยที่ปรึกษาการลงทุนจดทะเบียน (RIA) ซึ่งเป็นการตอกย้ำสถานะในการเป็นดัชนีชี้วัดมาตรฐานที่ชัดเจนสำหรับกระแสเงินทุนของ Bitcoin ETF
วิวัฒนาการของ IBIT และโครงสร้างพื้นฐานของตลาด ETF
การอนุมัติ BTC ETF ของ ก.ล.ต. สหรัฐฯ ได้พัฒนาจากการเป็นเพียงปัจจัยหนุนขาขึ้นไปสู่เครื่องมือบริหารความเสี่ยงพอร์ตการลงทุนมาตรฐาน ขณะที่ข่าวเกี่ยวกับ Bitcoin ETF ในช่วงต้นเดือนกุมภาพันธ์มุ่งเน้นไปที่ความผันผวนทั่วทั้งกลุ่มและกระแสเงินไหลออกสุทธิ แต่ IBIT กลับแสดงให้เห็นถึงความแข็งแกร่งของผู้ถือครอง (stronger hands) เมื่อเทียบกับคู่แข่งในกลุ่มเดียวกัน
ตัวชี้วัดผลการดำเนินงานที่สำคัญ (ณ วันที่ 10 ก.พ. 2569):
- BlackRock (IBIT): มีสินทรัพย์ภายใต้การจัดการ (AUM) มูลค่า 5.412 หมื่นล้านดอลลาร์ แม้จะมีการปรับฐานของราคาลง 21.2% นับตั้งแต่ต้นปี (YTD) แต่ยังคงเป็นเครื่องมือที่มีสภาพคล่องชั้นนำด้วยปริมาณการซื้อขายรายวันมากกว่า 61.5 ล้านหุ้น
- Fidelity (FBTC): ยังคงรักษาตำแหน่งผู้นำในกลุ่มรองด้วย AUM มูลค่า 1.204 หมื่นล้านดอลลาร์
- Grayscale (GBTC): สินทรัพย์เริ่มมีเสถียรภาพอยู่ที่ 1.079 หมื่นล้านดอลลาร์ โดยการไหลออกของเงินทุนอย่างต่อเนื่องไปยังคู่แข่งที่มีค่าธรรมเนียมต่ำ เช่น Vaneck Bitcoin ETF หรือ proshares Bitcoin ETF ในที่สุดก็ได้เริ่มชะลอตัวลงจนคงที่
ความเชื่อมั่นของสถาบันยังคงมีมุมมองเชิงบวกในเชิงกลยุทธ์ โดยเมื่อวันที่ 10 กุมภาพันธ์ แม้ตลาดในวงกว้างจะยังคงระมัดระวัง แต่ IBIT มียอดเงินไหลเข้าสุทธิ 26.5 ล้านดอลลาร์ ซึ่งบ่งชี้ว่าผู้จัดการสินทรัพย์ระยะยาวมองว่าระดับราคา 68,800 ดอลลาร์ เป็นโซนสะสมเชิงกลยุทธ์ที่สำคัญ
การปฏิวัติวงการสินเชื่อ: Wells Fargo และการปรับเปลี่ยนสู่การใช้ BTC เป็นหลักประกัน
การเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างที่สำคัญในปี 2026 คือการจัดประเภท Bitcoin ใหม่ให้เป็นสินทรัพย์ระดับ "Tier 1" ที่ใช้งานได้จริง โดย Wells Fargo (WFC), JPMorgan (JPM) และ BNY Mellon ได้เปิดดำเนินงานฝ่ายสินเชื่ออย่างเต็มรูปแบบเพื่อรองรับวงเงินสินเชื่อที่มี Bitcoin เป็นหลักประกัน
ปัจจุบัน Wells Fargo อนุญาตให้ใช้หุ้น Bitcoin ETF เป็นหลักประกันที่เข้าเงื่อนไขสำหรับวงเงินสินเชื่อสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งช่วยให้กลุ่มลูกค้าที่มั่งคั่งสามารถคงการถือครอง Bitcoin ผ่าน ETF ไว้ได้ในขณะที่เข้าถึงสภาพคล่องได้ทันที โดยเป็นการปฏิบัติต่อ Bitcoin ให้มีอรรถประโยชน์ทางการเงินเช่นเดียวกับพันธบัตรรัฐบาลชั้นดี
สถาบัน | สถานะทางกลยุทธ์ในปี 2026 | ผลกระทบต่อระบบนิเวศ Bitcoin |
Wells Fargo | การให้สินเชื่อโดยมี BTC ETF เป็นหลักประกันที่เปิดใช้งานแล้ว | เชื่อมโยงบัญชี RIA เข้ากับตลาดสินเชื่อคริปโทฯ |
JPMorgan | บริหารจัดการวงเงินสินเชื่อ BTC มูลค่ากว่า 1 หมื่นล้านดอลลาร์ | ผู้นำด้านการให้สินเชื่อโดยมี Bitcoin เป็นหลักประกันในระดับสถาบัน |
Charles Schwab | การซื้อขาย BTC โดยตรง (เปิดตัวในช่วงครึ่งแรกของปี 2026) | การเข้าถึงสำหรับบัญชีซื้อขายหลักทรัพย์ 37 ล้านบัญชี |
Goldman Sachs (GS) | เพิ่มการลงทุนมูลค่า 152 ล้านดอลลาร์ใน XRP และอีก 104 ล้านดอลลาร์ใน SOL ETF | ขับเคลื่อนการหมุนเวียนการลงทุนในสินทรัพย์หลากหลายประเภทของสถาบัน |
แนวโน้มที่สวนทางกัน: ความแข็งแกร่งของ BTC เทียบกับการหมุนเวียนกลุ่มเหรียญ Altcoin
กระแสข่าวเกี่ยวกับกองทุน BTC ETF ในเดือนกุมภาพันธ์ 2026 บ่งชี้ถึงความซับซ้อนที่เพิ่มขึ้นในการจัดสรรเงินทุน แม้ว่ากองทุน Bitcoin จะมีการฟื้นตัวของเงินทุนไหลเข้ามูลค่า 167 ล้านดอลลาร์ในช่วงสัปดาห์ของวันที่ 10 กุมภาพันธ์ แต่กองทุน Ether (ETH) ETF ยังคงเผชิญกับแรงกดดัน เนื่องจากนักลงทุนยังคงรอความชัดเจนในประเด็นเรื่องผลตอบแทนจากการ Staking
ในขณะเดียวกัน เม็ดเงินไหลเข้ากองทุน BTC ETF ในปัจจุบันเริ่มเคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียวกับการหมุนเวียนเงินลงทุนบางส่วนไปยังกองทุน Solana และ XRP ETF นอกจากนี้ การเปิดเผยล่าสุดของ Goldman Sachs เกี่ยวกับการถือครองสินทรัพย์ในกองทุน altcoin ETP อย่างมีนัยสำคัญ ชี้ให้เห็นว่าอุตสาหกรรมได้ก้าวข้ามระยะของ "การทำความเข้าใจ Bitcoin ETF" ไปแล้ว โดยปัจจุบัน BTC ทำหน้าที่เป็นสินทรัพย์หลักในฐานะ "ทองคำดิจิทัล" ขณะที่เงินทุนจากสถาบันเริ่มหมุนเวียนเข้าสู่กองทุน alt-ETF เพื่อสร้างผลตอบแทนส่วนเกิน (alpha)
บทสรุป: โครงสร้างตลาดที่เติบโตเต็มที่
ยุคสมัยแห่งการเก็งกำไรจากโอกาสในการอนุมัติกองทุน Bitcoin ETF ได้ถูกแทนที่ด้วยตลาดที่ข่าวสารเกี่ยวกับ BTC spot ETF ถูกซื้อขายในทิศทางที่สอดคล้องโดยตรงกับข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคทั่วโลก ขณะที่กองทุน BlackRock Bitcoin ETF ยังคงเป็นเสาหลักของระบบนิเวศนี้แม้จะมีการปรับฐานราคาในปี 2026 ทั้งนี้ ด้วยการทำมูลค่าการซื้อขายตามราคาหน้าตั๋ว (notional trading value) ที่สูงกว่า 1 หมื่นล้านดอลลาร์อย่างสม่ำเสมอในช่วงที่ตลาดมีความผันผวนสูง IBIT ได้พิสูจน์ตัวเองว่าเป็นช่องทางสำคัญสำหรับเงินทุนสถาบันระดับโลกในยุคถัดไป
เนื้อหานี้ได้รับการแปลโดยปัญญาประดิษฐ์ (AI) และผ่านตรวจสอบโดยมนุษย์ มีไว้เพื่อการอ้างอิงและข้อมูลทั่วไปเท่านั้น ไม่ใช่การแนะนำการลงทุนแต่อย่างใด
