ราคาทองคำพุ่งทะลุ 5,000 ดอลลาร์ บิตคอยน์ร่วงต่ำกว่า 90,000 ดอลลาร์ เมื่อใดเงินทุนจะไหลกลับสู่ตลาดคริปโต

TradingKey - ราคาทองคำและเงินพุ่งแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์อย่างต่อเนื่อง ขณะที่ Bitcoin ยังคงอ่อนตัวลง; การตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยของ Fed ในวันพุธนี้จะสามารถพลิกสถานการณ์ได้หรือไม่?

เมื่อวันจันทร์ (26 มกราคม) ราคาโลหะมีค่ายังคงพุ่งขึ้นทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์อย่างต่อเนื่อง โดยราคาทองคำสปอต ( XAUUSD) ทะยานทะลุระดับ 5,000 ดอลลาร์ ขณะที่ราคาเงินสปอต ( XAGUSD) พุ่งผ่านระดับ 100 ดอลลาร์ ทั้งนี้ นับตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบัน ราคาทองคำพุ่งขึ้นกว่า 17% และราคาเงินพุ่งขึ้นมากกว่า 50%

[กราฟราคาทองคำสปอต, ที่มา: TradingView]

ในทางตรงกันข้าม ตลาดคริปโทเคอร์เรนซีปรับตัวลดลงเกือบ 1% อีกครั้งในวันนี้ โดยมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดรวมลดลงต่ำกว่า 3 ล้านล้านดอลลาร์ในช่วงสั้นๆ ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดใหม่ในรอบเดือนที่ผ่านมา เมื่อเช้านี้ ราคา Bitcoin ( BTC) ร่วงลงไปใกล้ระดับ 85,000 ดอลลาร์ โดยราคาปัจจุบันอยู่ที่ 87,793 ดอลลาร์ ซึ่งเกือบจะลบกำไรที่ทำไว้ทั้งหมดนับตั้งแต่ต้นปี

[กราฟราคา Bitcoin, ที่มา: TradingView]

หนึ่งสัปดาห์ต่อมา การปรับฐานอย่างรุนแรงในตลาดคริปโทฯ ได้สร้างความเสียหายอย่างหนักให้กับกลุ่มกระทิงอีกครั้ง ในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา มีผู้ใช้งานเกือบ 200,000 รายถูกล้างพอร์ต (liquidated) รวมมูลค่า 670 ล้านดอลลาร์ โดยเป็นสถานะซื้อ (long positions) ถึง 600 ล้านดอลลาร์ หรือเกือบ 90% ขณะที่เมื่อวันจันทร์ที่แล้ว (19 มกราคม) มีผู้ถูกล้างพอร์ตในตลาดคริปโทฯ 240,000 ราย คิดเป็นมูลค่า 800 ล้านดอลลาร์ [ข้อมูลการล้างพอร์ตในตลาดคริปโทฯ, ที่มา: CoinGlass]

ปัจจุบัน ตลาดโลหะมีค่าและตลาดคริปโทเคอร์เรนซีมีทิศทางที่สวนทางกันอย่างสิ้นเชิง โดยโลหะมีค่า โดยเฉพาะทองคำและเงิน ยังคงเดินหน้าทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ซึ่งดึงดูดเม็ดเงินเก็งกำไร (hot money) ไหลเข้าจำนวนมาก ขณะที่ความซบเซาของตลาดคริปโทฯ ส่งผลให้มีเงินทุนไหลออกอย่างต่อเนื่อง โดยมูลค่าหายไปประมาณ 1.2 ล้านล้านดอลลาร์จากระดับสูงสุดที่ 4.28 ล้านล้านดอลลาร์

สิ่งที่น่าจับตามองยิ่งกว่าคือ ความเชื่อมั่นในเชิงบวก (bullish sentiment) ต่อทองคำยังคงอยู่ในระดับสูง โดย Bank of America ( BAC) เชื่อว่าราคาทองคำอาจแตะระดับ 6,000 ดอลลาร์ภายในฤดูใบไม้ผลิปี 2026 ขณะที่ Goldman Sachs ( GS) ได้ปรับเพิ่มเป้าหมายราคาทองคำ ณ สิ้นปี 2026 เป็น 5,400 ดอลลาร์

ในทางกลับกัน ความเชื่อมั่นในเชิงบวกต่อ Bitcoin ร่วงลงอย่างรวดเร็วในช่วงที่ผ่านมา โดยดัชนีความเชื่อมั่นอยู่ที่ระดับ 29 ซึ่งยังคงอยู่ในสภาวะกลัว (fear) ที่จริงแล้ว หากพิจารณาตามวงจร 4 ปี ตลาดหมีกำลังใกล้เข้ามาทุกขณะ ความกังวลของตลาดยังคงเพิ่มสูงขึ้น และหากไม่มีปัจจัยบวกที่สำคัญมาช่วยบรรเทาความกังวลของนักลงทุน ความเชื่อมั่นก็จะยังคงขาดหายไปอย่างมาก

ในวันพุธนี้ (28 มกราคม) ธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) จะจัดการประชุมอัตราดอกเบี้ยนโยบายครั้งแรกของปี 2026 โดยตลาดคาดการณ์กันอย่างกว้างขวางว่า Fed จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิม ซึ่งทำให้เป็นเรื่องยากสำหรับตลาดคริปโทฯ ที่จะดึงดูดเงินทุนกลับมา ส่วนการประชุมครั้งถัดไปจะมีขึ้นในวันที่ 18 มีนาคม ซึ่งอาจเป็นช่วงเวลาที่ตลาดกลับมาได้รับความสนใจจากเม็ดเงินลงทุนอีกครั้ง และเป็นปัจจัยสำคัญว่าตลาดคริปโทฯ ขาขึ้นจะสามารถดำเนินต่อไปได้หรือไม่