การต่อสู้ทรัมป์ และ พาวเวลล์ ถือเป็นขาขึ้นหรือขาลงสำหรับ Bitcoin?

นับตั้งแต่ทรัมป์ได้รับเลือกตั้งใหม่ในเดือนมกราคม 2025 เขาเรียกร้องให้ ธนาคารกลางสหรัฐฯ ลดอัตราดอกเบี้ยทันที พร้อมข่มขู่จะปลดพาวเวลล์ ขณะที่พาวเวลล์ยืนกรานความเป็นอิสระของ ธนาคารกลางสหรัฐฯ ไม่ยอมลดดอกเบี้ยโดยพลการ

ทรัมป์เคยวิพากษ์วิจารณ์นโยบายการเงินของ ธนาคารกลางสหรัฐฯ หลายครั้ง ในวาระแรกเขาโทษการขึ้นอัตราดอกเบี้ยว่าชะลอการเติบโตทางเศรษฐกิจ และผลักดันให้ลดอัตราดอกเบี้ยอย่างต่อเนื่อง ที่แกนกลางของความขัดแย้งระหว่างทรัมป์และพาวเวลล์คือการปะทะกันระหว่างนโยบายการคลังและนโยบายการเงิน:

แม้จะไม่มีใครทำนายได้แน่นอน แต่มี 4 ภาพสัญญาณที่อาจเกิดขึ้นระหว่างศึกครั้งนี้ ดังนี้

ใจกลางของความขัดแย้งระหว่างทรัมป์และพาวเวลล์คือเรื่องอัตราดอกเบี้ย โดยทรัมป์ต้องการลดดอกเบี้ยอย่างรวดเร็ว ขณะที่พาวเวลล์ยังระมัดระวัง การเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยไม่เพียงส่งผลต่อตราสารทางการเงินแบบดั้งเดิม แต่ยังมีผลต่อสินทรัพย์ทางเลือกอย่าง Bitcoin ด้วย

Bitcoin ในสภาพแวดล้อมอัตราดอกเบี้ยต่ำ

เมื่ออัตราดอกเบี้ยต่ำ นักลงทุนมักมองหาสินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่า เพื่อทดแทนผลตอบแทนจากตราสารหนี้ที่ลดลง Bitcoin ซึ่งมีอุปทานจำกัดและไม่มีตัวกลางควบคุม จึงยิ่งดึงดูดความสนใจ เมื่อคาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยจะอยู่ระดับต่ำ ความต้องการ Bitcoin จะพุ่งขึ้น ดันราคาให้ปรับตัวสูงขึ้น

Bitcoin ในสภาพแวดล้อมอัตราดอกเบี้ยสูง

ในทางกลับกัน หากพาวเวลล์ยังรักษาหรือปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย กระแสเงินจะไหลเข้าสู่ตราสารหนี้ สินทรัพย์ปลอดภัย ส่งผลให้ความต้องการในสินทรัพย์เสี่ยงอย่าง Bitcoin ลดลง สภาวะอัตราดอกเบี้ยสูงจึงมักกดดันให้ราคาของ Bitcoin ปรับตัวลดลง

เมื่อวันที่ 31 มกราคม 2025 ประธานาธิบดีทรัมป์ประกาศเก็บภาษีนำเข้าสินค้าจากแคนาดาและเม็กซิโกในอัตรา 25% ซึ่งในวันเดียวกัน Bitcoin ร่วงลง 2% เกือบแตะระดับ 100,000 ดอลลาร์ นับแต่นั้น ทรัมป์ได้ยกระดับภาษีนำเข้าเพิ่มเติม ขณะเดียวกันก็เรียกร้องให้ ธนาคารกลางสหรัฐฯ ลดอัตราดอกเบี้ย เขากำหนดอัตราภาษีให้เท่าเทียมกันกับหลายประเทศ และปรับขึ้นภาษีนำเข้าจากจีนซ้ำแล้วซ้ำเล่า การเคลื่อนไหวเหล่านี้สร้างความกังวลในตลาด ทำให้ Bitcoin ปรับตัวลดลงตามตลาดหุ้นสหรัฐฯ อย่างต่อเนื่อง

เมื่อวันที่ 9 เมษายน 2025 หลังทรัมป์ย้ำเจตจำนงที่จะใช้อัตราภาษีเท่าเทียมกัน Bitcoin ดิ่งลงสู่ระดับ 75,000 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2024 ลบทุกกำไรที่สะสมตั้งแต่การเลือกตั้งของเขา อย่างไรก็ดี ในช่วงเย็นของวันเดียวกัน ทรัมป์ประกาศเลื่อนการบังคับใช้อัตราภาษีออกไปอีก 90 วัน นำมาซึ่งการฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งของ Bitcoin และด้วยท่าทีผ่อนคลายทางการค้า รวมถึงแถลงการณ์เมื่อวันที่ 21 เมษายน ว่าไม่มีแผนจะปลดประธาน ธนาคารกลางสหรัฐฯ เจอโรม พาวเวลล์ Bitcoin จึงกลับขึ้นทดสอบแนวต้านสำคัญที่ระดับ 95,000 ดอลลาร์อีกครั้ง

กราฟแสดงแนวโน้มราคา Bitcoin ที่มา: TradingView

แม้ถ้อยแถลงของทรัมป์จะดูผ่อนคลายยิ่งขึ้น บรรดานักวิเคราะห์บางคนมองว่านี่อาจเป็นกลยุทธ์เชิงยุทธศาสตร์เพื่อเรียกร้องการสนับสนุนจากพาวเวลล์และฟื้นฟูความเชื่อมั่นในตลาด แต่ก็ไม่ได้บ่งชี้ว่าสงครามระหว่างทั้งสองจะยุติลง

หากทรัมป์ไม่สามารถโน้มน้าวพาวเวลล์ให้ลดอัตราดอกเบี้ยได้ สภาพคล่องที่ตึงตัวอาจยังคงอยู่และดึงราคา Bitcoin กลับลงไปที่ระดับ 75,000 ดอลลาร์ แต่ในทางกลับกัน หากสถานการณ์คลี่คลาย Bitcoin อาจปรับตัวขึ้นไปทดสอบจุดสูงสุดเดิมที่ 110,000 ดอลลาร์ หรือแม้แต่สูงกว่านั้น

กอฟฟรีย์ เคนดริก หัวหน้าฝ่ายวิจัยสินทรัพย์ดิจิทัลทั่วโลกของ Standard Chartered Bank ยังคงยืนยันว่าความเป็นอิสระของ Federal Reserve ยังคงเป็นประเด็นสำคัญ เขาคาดการณ์ว่า Bitcoin อาจพุ่งขึ้นสู่ระดับ 200,000 ดอลลาร์ภายในสิ้นปี 2025

ความขัดแย้งระหว่างทรัมป์และพาวเวลล์อาจสร้างผลกระทบอย่างรุนแรงและคาดเดาได้ยาก นักลงทุนจึงควรเตรียมกลยุทธ์รองรับไว้หลายรูปแบบ:

1. ติดตามความเคลื่อนไหวของตลาด
   อัปเดตข่าวสารและถ้อยแถลงของทรัมป์–พาวเวลล์ รวมถึงการเปลี่ยนแปลงนโยบาย โดยเฉพาะในช่วงเปิดเผยตัวเลขเศรษฐกิจหรือช่วงเลือกตั้ง ทรัมป์มักเคลื่อนไหวผ่านโซเชียลมีเดียอย่างรวดเร็ว จึงควรติดตามบัญชี @realDonaldTrump อย่างใกล้ชิด
2. กระจายพอร์ตการลงทุน
   ลงทุนในสินทรัพย์หลากหลาย เช่น Bitcoin หุ้น และพันธบัตร เพื่อลดความเสี่ยงเฉพาะตลาดเดียว และพิจารณาสินทรัพย์ปลอดภัยอย่างทองคำ (XAUUSD) และเงิน (XAGUSD) ในช่วงที่ความไม่แน่นอนเพิ่มสูง
3. มองระยะยาวเป็นหลัก
   หากมั่นใจในศักยภาพระยะยาวของ Bitcoin ควรถือยาวและไม่ตื่นตระหนกกับความผันผวนระยะสั้น ใช้กลยุทธ์ Dollar-Cost Averaging เพื่อกระจายต้นทุนการลงทุนและลดความเสี่ยง
4. ใช้ตราสารอนุพันธ์ป้องกันความเสี่ยง
   เมื่อคาดว่าตลาดอาจพลิกตัวเข้าทางตรงข้ามกับพอร์ตของคุณ ให้พิจารณาใช้ฟิวเจอร์สหรือออปชั่น Bitcoin เพื่อดันต้นทุน ช่วยปกป้องเงินทุนในช่วงความผันผวนสูง

ศึกนโยบายระหว่างทรัมป์และพาวเวลล์จะส่งผลโดยตรงต่อราคา Bitcoin ไม่ว่าจะเป็นกระแสเงินไหลเข้าสู่ตลาดในภาวะดอกเบี้ยต่ำ หรือการระบายเงินทุนออกเมื่อดอกเบี้ยสูง นักลงทุนจึงจำเป็นต้องปรับกลยุทธ์ให้ยืดหยุ่น ติดตามสถานการณ์อย่างใกล้ชิด กระจายพอร์ต และใช้เครื่องมือป้องกันความเสี่ยง เพื่อรักษาเสถียรภาพและฉวยโอกาสสร้างผลตอบแทนในสภาวะการเงินที่ไม่แน่นอนนี้ได้อย่างมั่นใจ