Cheniere reporta prejuízo no 1º trimestre, eleva previsão para 2026 por maior produção de GNL e margens

Por Pooja Menon e Curtis Williams

7 Mai (Reuters) - Cheniere Energy LNG.N afirmou na quinta-feira que as interrupções no fornecimento do Oriente Médio estavam apertando os mercados globais de GNL e aumentando a concorrência por cargas flexíveis dos EUA, mesmo tendo a empresa reportado um prejuízo líquido trimestral acentuado, impulsionado por encargos derivativos não monetários.

As ações caíram 5,5%. Após a empresa reportar um prejuízo líquido de US$ 3,5 bilhões no primeiro trimestre, impactado por uma variação desfavorável de US$ 4,8 bilhões relacionada a mudanças no valor de contratos derivativos vinculados a contratos de longo prazo de GNL, a empresa havia registrado um lucro de US$ 353 milhões no primeiro trimestre do ano passado.

O diretor financeiro Zach Davis informou aos analistas que o lucro líquido ajustado no trimestre, excluindo o impacto não monetário dos derivativos e os efeitos tributários e de participação minoritária relacionados, foi de aproximadamente US$ 1 bilhão.

"Esperamos que essas perdas não monetárias não realizadas de marcação a mercado se dissipem ao longo do tempo e gerem ganhos de marcação a mercado à medida que recebermos as taxas de liquefação fixas correspondentes desses contratos, que são repassadas à exposição ao preço de mercado do GNL", disse Davis em uma teleconferência após a divulgação dos resultados.

Derivativos são contratos usados para proteção contra oscilações nos preços da energia, mas podem implicar riscos quando os mercados globais se tornam voláteis. A Cheniere não foi a única a reportar perdas em papel relacionadas à volatilidade do mercado de energia; a Chevron e a Exxon Mobil também foram afetadas por impactos relacionados a operações de hedge no primeiro trimestre.

PREÇOS DO GNL DEVEM SE FORTALECER

O diretor comercial, Anatol Feygin, afirmou que a empresa está "estarrecida" com o fato de os preços globais do gás não terem subido mais, mesmo com o fechamento do Estreito de Ormuz, que interrompeu o transporte de 100 cargas por mês.

Ele afirmou que os preços podem subir ainda mais em 2026, à medida que a Europa tenta preencher sua capacidade de armazenamento com a chegada do inverno e a Ásia sente os efeitos da perda física de cargas de GNL do Oriente Médio.

"A situação atual está mascarada pelo fato de estarmos no período de transição e a interrupção das entregas devido ao fechamento do Estreito só começou a ser sentida há um mês", disse Feygin.

Em resposta à escassez no mercado global de GNL, Cheniere e outros produtores de GNL dos EUA aumentaram seus envios para a Ásia e para fora da Europa, acrescentou Feygin.

A PRODUÇÃO AUMENTA

Cheniere, maior produtora de GNL dos EUA, aumentou a produção do gás super-resfriado no primeiro trimestre do ano, com a entrada em operação de mais unidades da expansão da Fase 3 em Corpus Christi, afirmou o presidente-executivo Jack Fusco.

A terceira fase de expansão da empresa estava 96,5% concluída em 31 de março, com a primeira produção de GNL do Trem 6 esperada para breve.

A unidade Train 5, parte de um projeto de desenvolvimento com sete unidades que deverá adicionar 10 milhões de toneladas métricas por ano à capacidade de exportação da planta de GNL de Corpus Christi, começou a operar em plena capacidade no final de março.

A empresa informou que a receita com GNL aumentou quase 8%, atingindo US$ 5,72 bilhões durante o trimestre, e as margens da capacidade disponível para 2027 subiram para cerca de US$ 6 a US$ 7 por mmBtu, ante menos de US$ 4 em fevereiro.

Cheniere elevou sua previsão de lucro operacional ajustado para 2026 para um intervalo entre US$ 7,25 bilhões e US$ 7,75 bilhões – em comparação com a previsão anterior de US$ 6,75 bilhões a US$ 7,25 bilhões – devido a projeções mais altas de produção de GNL e margens de mercado mais robustas.

A empresa afirmou que a previsão de lucro na faixa de US$ 500 milhões resultou de diversas incógnitas e observou que uma variação de 50 centavos no preço de referência do Henry Hub poderia impactar os resultados em US$ 100 milhões.