Kone e TKE fecham acordo de US$ 34 bilhões para criar maior fabricante de elevadores do mundo

Por Anne Kauranen e Soren Jeppesen

HELSINQUE, 29 Abr (Reuters) - A fabricante finlandesa de elevadores Kone KNEBV.HE anunciou na quarta-feira que concordou em comprar a concorrente alemã TK Elevator (TKE) em uma transação em dinheiro e ações avaliada em 29,4 bilhões de euros (US$ 34,4 bilhões), um acordo que criaria a maior fabricante de elevadores do mundo.

O acordo com os proprietários de capital privado da TKE, Advent International e Cinven, e outros investidores, representa uma das maiores aquisições na Europa em anos e a maior da história da Finlândia.

"Essa combinação aumentaria significativamente nossa capacidade de atender à crescente demanda dos clientes por soluções e serviços confiáveis e sustentáveis", disse Philippe Delorme, presidente-executivo da Kone, em comunicado.

As ações da empresa caíram 0,4% às 8h43 GMT, enquanto as da alemã Thyssenkrupp, que detém uma participação de 16,2% na TKE, subiram 9%.

FORÇA NA MANUTENÇÃO, ESCALA NOS EUA

A fusão daria à Kone escala em manutenção e modernização, que, segundo analistas, são as partes mais lucrativas do negócio de elevadores.

Isso também ajudaria a Kone, que tem forte presença na Europa e na Ásia, a expandir sua atuação nos EUA, já que a América do Norte representou cerca de um terço do faturamento total da TKE, que foi de 9,2 bilhões de euros no ano fiscal de 2024/2025.

No último ano fiscal, o faturamento anual do grupo consolidado foi de cerca de 20,5 bilhões de euros, sendo 65% provenientes do setor de serviços e modernização, afirmou a Kone.

O lucro operacional ajustado combinado (EBIT), excluindo quaisquer sinergias de custos, ficou em mais de 2,7 bilhões de euros, acrescentou a empresa.

OBSTÁCULOS ANTITRUSTE

A empresa resultante da fusão tornaria a Kone a maior fabricante de elevadores do mundo em valor de mercado, ultrapassando suas maiores concorrentes, a norte-americana Otis OTIS.N, avaliada em US$ 29,7 bilhões, e a suíça Schindler SCHP.S, avaliada em US$ 36,2 bilhões.

As empresas japonesas Mitsubishi Electric 6503.T e Hitachi 6501.T têm avaliações de mercado maiores, mas os elevadores são apenas parte de seus negócios.

Analistas afirmaram que o acordo provavelmente enfrentará um escrutínio rigoroso por parte das autoridades antitruste, visto que o mercado já é altamente concentrado.

A Kone afirmou estar confiante de que obterá a aprovação, acrescentando que espera concluir o negócio no segundo trimestre de 2027, na melhor das hipóteses.

"As partes estão preparadas para trabalhar de forma construtiva com os órgãos reguladores para garantir o pleno cumprimento das normas", disse Kone.

A Schindler já afirmou que contestaria (link) o acordo.

NOVA PARTICIPAÇÃO ACIONÁRIA

A Kone pagará 5 bilhões de euros em dinheiro após a conclusão do negócio e emitirá mais 270 milhões de novas ações no valor aproximado de 15,2 bilhões de euros, o que corresponde a 33,8% de todas as ações emitidas e 18,3% do total de votos.

Além disso, a Kone assumirá a dívida líquida com juros da TK Elevator, no valor aproximado de 9,2 bilhões de euros, que planeja refinanciar.

As novas ações serão detidas por uma empresa chamada Vertical Topco, pertencente à Advent e à Cinven, bem como à Thyssenkrupp e a outros investidores.

O presidente do conselho da Kone, o bilionário finlandês Antti Herlin, concordou separadamente em comprar cerca de 1 bilhão de euros em ações da nova empresa, garantindo que continuará a controlar mais de 50% dos direitos de voto na empresa resultante da fusão.

Os acionistas da Kone, que representam aproximadamente 74,3% do total de votos, concordaram em apoiar a transação, afirmou o grupo.

ECONOMIA DE CUSTOS DE 700 MILHÕES DE EUROS POR ANO

A combinação resultaria em uma economia de custos planejada, estimada em 700 milhões de euros anualmente, afirmou a Kone.

"Em termos de sinergias como percentagem da receita da empresa adquirida, este é um negócio bastante impressionante, ou um negócio que se destaca positivamente no contexto da indústria", afirmou Panu Laitinmaki, analista de ações do Danske Bank.

A Kone já tinha a TKE em vista há anos, tendo feito uma oferta não vinculativa de 17 bilhões de euros pela empresa há seis anos, antes de desistir devido a riscos antitruste.

O negócio também fracassou porque a Thyssenkrupp, então proprietária da TKE, exigiu um adiantamento de 2,5 bilhões de euros, apesar da previsão de um ano de atraso antes que a Kone assumisse o controle da empresa, conforme relatou posteriormente o ex-presidente-executivo da Kone.

A Thyssenkrupp vendeu a divisão de elevadores para a Advent International e a Cinven, atuais proprietárias da TKE, por US$ 18,7 bilhões em 2020.

A Reuters noticiou (link) no ano passado que os proprietários da TKE também estavam considerando uma possível oferta pública inicial (IPO) nos EUA como alternativa à venda da empresa.

(1 dólar = 0,8546 euros)