DIA DE NEGOCIAÇÃO-Os mercados se fartam com enormes TACOS

Por Jamie McGeever

ORLANDO, Flórida, 8 Abr (Reuters) - Mercados mundiais (link) dispararam na quarta-feira e o petróleo (link) teve sua maior queda em cinco anos, com os investidores recebendo com entusiasmo o cessar-fogo na guerra do Irã. A questão agora é se isso é apenas uma recuperação de alívio massiva ou um ponto de inflexão importante no sentimento do mercado.

Na minha coluna de hoje, analiso o retorno dos 'desequilíbrios globais' (link), o crescente déficit e superávit em conta corrente das principais economias, que podem representar riscos à estabilidade financeira se não forem controlados.

Se você tiver mais tempo para ler, aqui estão alguns artigos que recomendo para ajudar a entender o que aconteceu nos mercados hoje.

1. Vance liderará a delegação dos EUA nas negociações com o Irã no sábado. (link)

2. O cessar-fogo na guerra do Irã coloca os mercados de energia em uma zona cinzenta: Bousso (link)

3. Investidores apostam US$ 950 milhões na queda do preço do petróleo horas antes do cessar-fogo. (link)

4. Por que o mercado de títulos não retornará aos níveis pré-guerra? (link)

5. A ata da reunião do Fed de março demonstra crescente abertura a aumentos de juros. (link)

Principais movimentos do mercado hoje

• AÇÕES: Coreia do Sul (+7,5%) e Japão (+5%) foram os destaques na Ásia; Reino Unido (link) +2,5%, Europa (link) +3,7%; Wall Street (link) índices de referência subiram entre 2,5% e 2,9%, Nasdaq recupera níveis pré-guerra.

• SETORES/AÇÕES: Dez dos 11 setores do S&P 500 registraram alta: industriais, serviços de comunicação e materiais subiram 3% ou mais. A energia (link) caiu 3,7%. As ações de companhias aéreas, operadoras de cruzeiros e hotéis subiram acentuadamente.

• FX: Índice do dólar -1%. SEK, NZD (link) as moedas do G10 apresentaram as maiores altas, com um aumento de 1,6%; o rand sul-africano (ZAR), o forint húngaro (HUF) e o peso chileno (CLP) foram as maiores ganhadoras entre as moedas de mercados emergentes, com alta de cerca de 2%.

• TÍTULOS: Grande recuperação na Europa: os rendimentos dos títulos alemães e britânicos de 2 anos despencaram cerca de 25 pontos-base, enquanto os de 10 anos caíram entre 15 e 20 pontos-base. Os títulos do Tesouro norte-americano apresentaram desempenho mais moderado, com queda de 6 pontos-base no curto prazo. O leilão de títulos de 10 anos teve um desempenho fraco. Os títulos do governo japonês (JGBs) apresentaram resultados ligeiramente mistos.

• MERCADORIAS/METAIS: O petróleo (link) despencou. Brent -13%, WTI -16%, registrando a maior queda desde abril de 2020. GNL europeu -15%. O ouro subiu apenas 1%.

Tópicos de discussão de hoje

A melhor Terça-feira de Tacos

Tinha que ser numa terça-feira, não é? O anúncio de cessar-fogo do presidente Donald Trump alimentou as apostas do tipo "Trump sempre amarela" e provocou movimentos surpreendentes em todos os mercados na quarta-feira.

As ações globais tiveram seu melhor dia em um ano, os rendimentos dos títulos do Reino Unido e da zona do euro com vencimento em dois anos caíram mais do que em três anos, e o petróleo norte-americano teve sua maior queda em cinco anos. A euforia era palpável, mas a realidade logo se imporá. Será que vale a pena repensar isso na quinta-feira?

Só um minuto

A ata (link) da reunião de política monetária do Fed de 17 e 18 de março mostra que um grupo crescente de autoridades se inclinava para o aumento das taxas de juros e considerava haver "fortes argumentos para uma avaliação ambivalente" da próxima ação do banco. Ou seja, o Fed poderia tanto aumentar as taxas de juros quanto reduzi-las.

Isso se compara a um grupo menor de "vários" funcionários que se mostraram abertos a aumentar as taxas em janeiro. Se o temido "aumento persistente dos preços do petróleo" se concretizar, cortes na taxa este ano provavelmente deveriam ser descartados. Mesmo que o cessar-fogo se mantenha.

A única certeza é a incerteza

O alívio nos mercados é palpável, e a recuperação pode ter espaço para continuar. Mas é evidente que as condições econômicas estão se tornando cada vez mais voláteis para investidores, empresas e famílias. Basta observar o índice de incerteza política dos EUA.

Além dos picos pontuais em torno de certos eventos e da pandemia global sem precedentes de 2020, houve uma mudança estrutural para cima no índice desde que Trump retornou à Casa Branca. Prever, planejar e tomar decisões tornou-se mais difícil com a incerteza consistentemente alta. Como os formuladores de políticas também estão descobrindo.

O que poderá movimentar os mercados amanhã?

• Desenvolvimentos no Oriente Médio (link)

• Movimentos do mercado de energia

• Publicações de Trump nas redes sociais

• Confiança do consumidor no Japão (março)

• Decisão sobre a taxa de juros na Polônia

• Comércio da Alemanha (fevereiro)

• Produção industrial alemã (fevereiro)

• Inflação no México (fevereiro)

• O Tesouro dos EUA vende US$ 22 bilhões em títulos de 30 anos em leilão.

• Pedidos semanais de auxílio-desemprego nos EUA

• Inflação PCE dos EUA (fevereiro)

• PIB dos EUA (4º trimestre, final)

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As opiniões expressas são do autor. Elas não refletem as opiniões da Reuters News, que, de acordo com os Princípios de Confiança (link), está comprometida com a integridade, a independência e a ausência de preconceito.