EXCLUSIVO-A empresa de investimentos Artisan Partners apoia o plano da Unilever de vender sua unidade de alimentos.
Por Richa Naidu
LONDRES, 31 Mar (Reuters) - A Artisan Partners, que tem um histórico de impulsionar mudanças estratégicas em empresas de consumo, saudou a decisão da Unilever ULVR.L na terça-feira de fundir sua unidade de alimentos com a McCormick MKC.N (link), afirmando que a fabricante do sabonete Dove agora poderá "gerenciar com mais eficácia" suas principais marcas de cuidados pessoais e para o lar.
"A empresa agora separará de forma mais lógica seus interesses no ramo alimentício e no ramo de cuidados pessoais", afirmou David Samra, diretor administrativo da Artisan Partners, sócio fundador do International Value Group, disse à Reuters. Ele afirmou que o acordo também era vantajoso em termos fiscais e proporcionou aos acionistas "um preço de venda atraente".
A fusão criará uma empresa avaliada em cerca de US$ 65 bilhões, na segunda maior transação do setor alimentício da história, depois do acordo entre Kraft e Heinz em 2015.
A unidade de alimentos da Unilever é um negócio de alta margem, mas o crescimento das vendas tem ficado aquém do esperado (link) em comparação com os negócios de produtos pessoais e de beleza da empresa, e isso afetou negativamente sua ambição de aumentar as vendas totais do grupo em 4% a 6% no curto prazo.
A pressão dos investidores sobre a Unilever para se desfazer de marcas de alimentos aumentou depois que foi revelado, em 2022, que o bilionário acionista ativista Nelson Peltz havia adquirido uma participação na empresa. Peltz foi associado à saída dos ex-CEOs Alan Jope e Hein Schumacher, com Fernando Fernandez, ex-diretor financeiro da Unilever e executivo veterano do setor de beleza e bem-estar, sendo promovido a presidente-executivo para se concentrar na otimização do portfólio da empresa.
A Artisan detém uma participação de US$ 1,6 bilhão na Unilever, o que corresponde a 1,22% das ações da empresa. É o nono maior investidor da empresa britânica, de acordo com dados do Workspace da LSEG. Em comparação, Peltz, membro do conselho da Unilever, detém uma participação de US$ 1,73 bilhão na empresa, sendo seu sétimo maior investidor.
"Os negócios restantes da Unilever operam em categorias e mercados geográficos de crescimento mais rápido e altamente lucrativos", disse Samra, acrescentando: "De forma independente, esses negócios deveriam ser capazes de obter um múltiplo de lucros mais alto."
A Unilever não respondeu imediatamente ao pedido de comentário.
Outros investidores, na terça-feira, tiveram dificuldade em assimilar a realidade do acordo que a Unilever e a McCormick firmaram (link), perturbados pela estrutura da transação, pelo longo prazo para sua conclusão e pelo potencial de escrutínio antitruste.
As ações da Unilever, proprietária da maionese Hellmann's e dos cubos de caldo Knorr, caíram 7% após o anúncio do acordo, eliminando US$ 7 bilhões de seu valor de mercado. A McCormick, proprietária do molho picante Cholula, também sofreu um baque, com suas ações caindo cerca de 5%.
A Artisan tem, nos últimos anos, defendido mudanças em diversas grandes empresas globais, da gigante farmacêutica alemã Bayer à fabricante de chocolates Barry Callebaut. No início de 2021, a Artisan, em uma carta aberta, pediu mudanças na Danone DANO.PA, alegando ter adquirido uma participação de mais de 3% na gigante francesa do setor alimentício. Cerca de um mês depois, o então presidente-executivo e presidente do conselho da Danone, Emmanuel Faber, foi destituído e o conselho foi reformulado.
Mais recentemente, a Artisan tornou-se a segunda maior acionista da Barry Callebaut, com uma participação de aproximadamente 10%.
