DIA DE NEGOCIAÇÃO-O primeiro trimestre termina com chave de ouro!

Por Jamie McGeever

ORLANDO, Flórida, 31 Mar (Reuters) - Wall Street encerrou um primeiro trimestre turbulento com chave de ouro na terça-feira, à medida que as esperanças de uma desescalada no Oriente Médio (link) impulsionaram as ações para o seu melhor dia em quase um ano, mesmo com dados mostrando uma queda nas (link) vagas de emprego e contratações nos EUA.

Na minha coluna de hoje, (link) analiso os paralelos entre o momento atual e 2021-2022, a última vez em que os bancos centrais enfrentaram um choque grave na oferta global. Naquela época, eles agiram em uníssono para combater a inflação, embora com um pouco de atraso. É improvável que haja tanta coesão desta vez.

Se você tiver mais tempo para ler, aqui estão alguns artigos que recomendo para ajudar a entender o que aconteceu nos mercados hoje.

1. Os EUA afirmam que os próximos dias na guerra com o Irã serão decisivos e instam Teerã a chegar a um acordo (link)

2. A confiança do consumidor nos EUA aumenta, mas as vagas de emprego e as contratações caem drasticamente. (link)

3. O aperto do mercado dá aos bancos centrais tempo para esperar e observar: Mike Dolan (link)

4. Bancos dos EUA estão aumentando os custos de empréstimo para fundos de crédito privado, à medida que os temores de IA prejudicam as avaliações, dizem fontes. (link)

5. Petróleo e guerras lideram a lista de preocupações dos mercados financeiros para um segundo trimestre incerto. (link)

Principais movimentos do mercado hoje

• AÇÕES: Ásia em queda, KOSPI -4,5%. Europa (link) predominantemente em alta, e as Américas decolam - S&P 500 +3%, Nasdaq +4%.

• SETORES/AÇÕES: Nove dos 11 setores do S&P 500 registraram alta. Tecnologia e serviços de comunicação subiram mais de 4%, enquanto os setores industriais e de consumo discricionário avançaram mais de 3%. Energia caiu 1%. Caterpillar subiu 6%, Nvidia 5,5% e Boeing 5%.

• FX: Dólar (link) interrompe sequência de cinco dias de ganhos, com queda de 0,6%. O dólar australiano (AUD) e a libra esterlina (GBP) foram os maiores ganhadores do G10; o forint húngaro (HUF), o rand sul-africano (ZAR) e o real brasileiro (BRL) subiram 1,5% ou mais, liderando a recuperação das moedas emergentes.

• TÍTULOS: Os títulos do Tesouro norte-americano se valorizaram, reduzindo os rendimentos em 4 a 6 pontos-base em toda a curva.

• MERCADORIAS/METAIS: petróleo bruto de junho (link) futuros -3%, ouro (link) +3%, prata +7%.

Tópicos de discussão de hoje

Mola comprimida ou perigosamente complacente?

A alta de terça-feira em Wall Street foi extraordinária, e não apenas porque os três principais índices registraram seu melhor dia desde maio do ano passado. Notavelmente, os movimentos do S&P 500 e do Dow Jones foram os maiores desde que a guerra com o Irã (link) começou, o que significa que eles registraram um dia de alta de 2% antes de um dia de queda de 2%.

Isso pode ser interpretado de algumas maneiras. Mostra o quanto os investidores estão ansiosos para que a guerra termine, para que possam se apoderar de ativos de risco. Ou mostra que eles subestimam os danos já causados, os riscos persistentes mesmo que as hostilidades cessem amanhã e o potencial para um conflito prolongado. Ou, simplesmente, foi um ajuste de posições de fim de trimestre.

Um trimestre para a história

O primeiro trimestre de 2026 (link) fechou na terça-feira, e que três meses intensos foram esses! O petróleo Brent teve sua maior alta desde a primeira Guerra do Golfo; o GNL europeu subiu 80%; as megacaps "Mag 7" despencaram 13%; março foi o pior mês para as ações globais desde setembro de 2022, com uma perda de US$ 8 trilhões em valor de mercado.

A volatilidade desencadeada pelo conflito no Oriente Médio é perfeitamente resumida pelo índice KOSPI da Coreia do Sul (link). Ele encerrou o trimestre com alta de 20%, mas também em um mercado de baixa, já que seu fechamento na terça-feira representou uma queda de 20% em relação ao pico de 27 de fevereiro, o dia antes de os EUA (link) e Israel atacarem o Irã (link). Preparem-se para o segundo trimestre!

Gasolina nos EUA ultrapassa o limite "psicológico" de US$ 4

Os investidores costumam citar os níveis de preços "psicológicos" nos mercados como fatores que atraem a atividade — números redondos, números grandes, novas máximas ou mínimas. No dia a dia, a quebra de grandes patamares de preços pode ter repercussões políticas, como está acontecendo agora com os preços da gasolina nos EUA.

O preço médio da gasolina ultrapassou os US$ 4 por galão pela primeira vez desde 2022, um aumento de 35% desde o início da guerra com o Irã. Isso pode ser prejudicial para o presidente Donald Trump, cuja taxa de aprovação (link) está despencando. Ainda falta muito para as eleições de meio de mandato em novembro, mas preços altos e crescentes da gasolina não são um bom presságio para os votos.

O que poderá movimentar os mercados amanhã?

• Desenvolvimentos no Oriente Médio (link)

• Movimentos do mercado de energia

• PMIs de manufatura do Japão, zona do euro, Reino Unido e EUA (Março)

• Pesquisa Tankan do Japão (1º trimestre)

• desemprego na zona do euro (Fevereiro)

• Piero Cipollone, membro do conselho do Banco Central Europeu, discursa.

• O Banco do Canadá publica resumo da reunião de política monetária de março.

• vendas no varejo dos EUA (Fevereiro)

• Índice ISM de manufatura dos EUA (Março)

• Emprego na ADP nos EUA (Março)

• Entre os representantes do Federal Reserve dos EUA que farão discursos estão o governador Michael Barr e o presidente do Fed de St. Louis, Alberto Musalem.

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As opiniões expressas são do autor. Elas não refletem as opiniões da Reuters News, que, de acordo com os Princípios de Confiança, (link), está comprometida com a integridade, a independência e a ausência de preconceito.