DIA DE NEGOCIAÇÃO-Os receios de crescimento transformam-se num efeito bola de neve.

Por Jamie McGeever

ORLANDO, Flórida, 30 Mar (Reuters) - O S&P 500 e o Nasdaq (link) atingiram mínimas de sete meses e os rendimentos dos títulos caíram na segunda-feira, à medida que a guerra com o Irã (link) entrava em sua quinta semana, com os investidores cada vez mais assustados pelos temores de crescimento em detrimento das preocupações com a inflação, embora os preços do petróleo tenham subido ainda mais, ultrapassando os US$ 100 por barril.

Na minha coluna de hoje (link) Analiso por que o aumento acentuado dos custos de empréstimos baseados no mercado desde o início da guerra com o Irã não poderia ter ocorrido em pior momento para as grandes empresas de tecnologia, que estão recorrendo cada vez mais a dívidas para financiar seus investimentos sem precedentes em inteligência artificial.

Se você tiver mais tempo para ler, aqui estão alguns artigos que recomendo para ajudar a entender o que aconteceu nos mercados hoje.

1. Trump volta a alertar o Irã para que abra o Estreito de Ormuz. (link)

2. Powell afirma que o Fed pode "esperar para ver" como a guerra afeta a inflação. (link)

3. A confiança do Fed em expectativas de inflação ancoradas pode estar sob pressão. (link)

4. A volatilidade da guerra com o Irã pressiona as negociações nos maiores mercados mundiais. (link)

5. Japão intensifica ameaças de intervenção no iene e sinaliza possibilidade de aumento da taxa de juros. (link)

Principais movimentos do mercado hoje

• AÇÕES: Ásia em queda - Japão -3% - mas Europa em alta, com o STOXX 600 (link) +1% e o FTSE 100 do Reino Unido (link) +1,6%. Wall Street (link) em sua maioria em baixa, com Nasdaq e S&P 500 nos menores níveis desde agosto.

• SETORES/AÇÕES: Apenas três dos 11 setores do S&P 500 registram queda, mas seu peso é significativo: tecnologia -1,5%, indústria -1,6% e energia -0,9%. Sysco (link) -15%, Micron Technology -10%.

• FX: Dólar (link) atinge o nível mais alto desde maio do ano passado. O euro cai devido a temores de crescimento, enquanto o iene se recupera com alertas de intervenção.

• TÍTULOS: Os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA caem 7-9 pontos-base. A curva de juros de 2/10 anos se acentua pelo segundo dia consecutivo, atingindo 53 pontos-base, o mais acentuado em duas semanas.

• MERCADORIAS/METAIS: Brent (link) +1% e WTI +4%, ouro (link) +0,5%, alumínio LME (link) aumenta 4%.

Tópicos de discussão de hoje

Sem piedade

O primeiro trimestre chega ao fim nesta terça-feira, e foi uma montanha-russa. O petróleo Brent subiu 85%, sua maior alta desde 1990; as sete maiores empresas americanas, conhecidas como "Magnificent 7", caíram 17%, o que significa que perderam quase 20% desde a máxima de outubro e agora estão próximas de um mercado em baixa; o ouro ainda está em alta, apesar de março ter sido seu segundo pior mês em mais de 40 anos.

De certa forma, os mercados têm se mantido notavelmente calmos diante dos danos causados ​​ao complexo energético global. 17% da capacidade de gás do Catar está inoperante; 20% do fluxo global de petróleo e gás está bloqueado pelo fechamento do Estreito de Ormuz; diversos países do Oriente Médio, incluindo a Arábia Saudita, fecharam campos de produção de energia ou refinarias. Talvez os mercados tenham se mantido calmos demais.

Um "bom lugar"?

Onde estão a política monetária, a economia, o mercado de trabalho ou as relações comerciais bilaterais se não estiverem em uma "boa situação"? Essa parece ser a expressão favorita das autoridades, com a presidente do Banco Central Europeu, Christine Lagarde, praticamente transformando-a em um sinal de comunicação política no ano passado.

Na segunda-feira, o presidente do Fed, Jerome Powell, afirmou que a política monetária dos EUA está em um "bom momento" e que as autoridades podem "esperar para ver" como os choques de energia e oferta afetarão ambos os lados do duplo mandato do banco. Powell foi um dos primeiros a cunhar a expressão em janeiro do ano passado, época em que alguns poderiam argumentar que a economia de facto estava em um "bom momento".

A arte da negociação

Apesar do aumento dos custos de empréstimo, da crescente incerteza e da maior volatilidade do mercado provocada pela guerra com o Irã, o fluxo de negócios multimilionários e atividades de fusões e aquisições não parou. Na segunda-feira, a Sysco anunciou a compra da fornecedora de serviços de alimentação Jetro Restaurant Depot por US$ 29 bilhões.

A Unilever está em negociações para vender sua divisão de alimentos para a McCormick & Company em um negócio que valeria mais de US$ 30 bilhões, e, no início deste mês, um consórcio liderado pela Global Infrastructure Partners da BlackRock e pela sueca EQT AB comprou a empresa de energia norte-americana AES Corp por US$ 33,4 bilhões. Negócios ainda estão sendo fechados.

O que poderá movimentar os mercados amanhã?

• Desenvolvimentos no Oriente Médio (link)

• Movimentos do mercado de energia

• O banco central da Austrália publica a ata da reunião de março.

• Vendas a varejo no Japão (Fevereiro)

• Desemprego no Japão (Fevereiro)

• Produção industrial japonesa (Fevereiro)

• Inflação CPI de Tóquio, Japão (Março)

• China (link) PMIs "oficiais" (Março)

• Comércio e conta corrente da Índia (4º trimestre)

• Vendas a varejo na Alemanha (Fevereiro)

• Desemprego na Alemanha (Março)

• Inflação da zona do euro (Março, estimativa preliminar)

• Patrick Montagner, membro do conselho do Banco Central Europeu, discursa.

• PIB do Reino Unido (4º trimestre)

• Preços de casas nos EUA (Janeiro)

• Confiança do consumidor nos EUA (Março)

• PMI de Chicago, EUA (Março)

• Vagas de emprego no programa "JOLTS" dos EUA (Fevereiro)

• Entre os membros da Reserva Federal dos EUA que farão discursos estão o presidente do Fed de Chicago, Austan Goolsbee, o presidente do Fed de Kansas City, Jeffrey Schmid, o governador Michael Barr e a vice-presidente de Supervisão, Michelle Bowman.

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As opiniões expressas são da autoria do autor. Elas não refletem as opiniões da Reuters News, que, de acordo com os Princípios de Confiança, (link), está comprometida com a integridade, a independência e a ausência de preconceito.