DIA DE NEGOCIAÇÃO-Venda tudo (exceto o petróleo)

Por Jamie McGeever

ORLANDO, Flórida, 26 Mar (Reuters) - O preço das ações (link), títulos e ouro (link) caiu acentuadamente na quinta-feira, enquanto o petróleo (link) disparou, à medida que as esperanças de desescalada (link) no Oriente Médio diminuíam, reacendendo os temores de inflação e deixando os investidores, às vésperas do fim do trimestre, em um clima de profundo pessimismo.

Na minha coluna de hoje, analiso por que, apesar da guerra, do petróleo a US$ 100 e da profunda incerteza econômica e política, a perspectiva para as ações americanas ainda pode ser otimista. Os estrategistas do Barclays acabaram de elevar sua previsão para o S&P 500 (link), e eles também não são lobos solitários nas ruas.

Se você tiver mais tempo para ler, aqui estão alguns artigos que recomendo para ajudá-lo a entender o que aconteceu nos mercados hoje.

1. O Irã considera o plano de paz dos EUA "unilateral", enquanto Trump pressiona por um acordo. (link)

2. Choque do petróleo iraniano faz o sismógrafo do Treasury dos EUA vibrar: Mike Dolan (link)

3. Nagel, do BCE, afirma que o aumento da taxa de juros em abril é "uma opção" (link).

4. Japão muda o foco para o petróleo em uma tentativa pouco ortodoxa de valorizar o iene. (link)

5. As ações da Meta caem devido a temores de que veredictos nos EUA abram caminho para uma avalanche de processos judiciais. (link)

Principais movimentos do mercado hoje

• AÇÕES: Ásia em baixa, com o KOSPI como o maior em queda (-3,5%). Os principais índices europeus caíram 1% ou mais, Wall Street viu o Dow Jones cair 1% e o S&P 500, 1,7%. O Nasdaq caiu 2,4% e entrou em território de correção em relação à máxima de outubro.

• SETORES/AÇÕES: Nove dos 11 setores do S&P 500 registraram queda, liderados por serviços de comunicação (-3,5%), tecnologia (-2,7%) e industriais (-2,3%). Energia subiu 1,6%. Meta (link) -8%, Nvidia -4%, Brown-Forman (link) +9,5%, Valero +8%.

• FX: Dólar em alta de 0,4%, USD/JPY a menos de 20 pips de 160,00. THB e CLP entre as moedas emergentes com maior queda, SEK e AUD entre as moedas do G10 com maior desvalorização. Bitcoin -4%, voltando a ficar abaixo de US$ 70.000.

• TÍTULOS: Rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA disparam, registrando o maior fechamento desde meados de 2025. A curva de juros se achata ainda mais. Mais um leilão fraco, desta vez de títulos de 7 anos.

• MERCADORIAS/METAIS: O petróleo (link) subiu 5%. Ouro (link) -3%, prata -5%.

Tópicos de discussão de hoje

A terra da falsa crença

Num dia, os mercados sobem depois de o presidente dos EUA, Donald Trump, afirmar que a sua administração apresentou um plano de paz ao Irã e que as duas partes estão a comunicar, apesar de Teerã negar e afirmar que o plano é unilateral. No dia seguinte, os mercados despencam praticamente com as mesmas manchetes e notícias.

Em quem acreditar e quando acreditar? É difícil dizer, e não há lógica aparente na forma como os mercados reagem. Os investidores poderiam fazer muito pior do que simplesmente comprar após um dia de queda e vender após um dia de alta. Se a verdade é a primeira vítima da guerra, não é de admirar que os investidores estejam em apuros.

Tristeza do leilão de títulos

O leilão de US$ 44 bilhões em títulos do Tesouro norte-americano de 7 anos, realizado na quinta-feira, foi péssimo (link) - demanda fraca, um "tail" grande e os dealers ficaram com uma fatia considerável da oferta. Foi uma história semelhante no leilão de títulos de 5 anos de quarta-feira e na venda de títulos de 2 anos de terça-feira.

Os investidores estão claramente abalados pelos preços da energia, pela guerra no Oriente Médio e pela inflação. Com o total de títulos do Tesouro detidos por bancos centrais estrangeiros sob custódia do Fed também caindo acentuadamente, estes são tempos de nervosismo para o Tesouro. E para os mercados em geral.

Tecnicamente falando

Se os fundamentos da economia norte-americana não parecem muito promissores para as ações, os indicadores técnicos também começam a piorar. Os três principais índices de Wall Street romperam a média móvel de 200 dias, um nível gráfico que frequentemente oferece suporte ou resistência a longo prazo, dependendo da direção do mercado.

A análise técnica tem seus críticos, mas quando níveis importantes como a média móvel de 200 dias são rompidos, mais investidores prestam atenção. "Nada de bom acontece abaixo da média móvel de 200 dias", teria dito o investidor Paul Tudor Jones. Fundos de mercado e o início de recuperações acontecem, embora possam levar algum tempo.

O que poderá movimentar os mercados amanhã?

• Desenvolvimentos no Oriente Médio (link)

• Movimentos do mercado de energia

• Entre os membros do conselho do Banco Central Europeu que farão discursos estão Anneli Tuominen, Patrick Montagner e Isabel Schnabel.

• vendas a varejo no Reino Unido (Março)

• Expectativas de inflação e sentimento do consumidor da Universidade de Michigan dos EUA (Março, final)

• Entre os membros da Reserva Federal dos EUA que farão discursos estão Thomas Barkin, presidente do Fed de Richmond, Mary Daly, presidente do Fed de San Francisco, e Anna Paulson, presidente do Fed da Filadélfia.

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As opiniões expressas são da autoria do autor. Elas não refletem as opiniões da Reuters News, que, de acordo com os Princípios de Confiança (link), está comprometida com a integridade, a independência e a ausência de preconceito.