Equitable e Corebridge vão se fundir e criar gigante de seguros norte-americana de US$ 22 bilhões

Por Prakhar Srivastava e Arasu Kannagi Basil

26 Mar (Reuters) - As seguradoras norte-americanas Equitable EQH.N e Corebridge Financial CRBG.N anunciaram na quinta-feira que irão se fundir em uma transação integralmente em ações, criando uma empresa de US$ 22 bilhões nos setores de previdência, seguros de vida e gestão de ativos.

A empresa resultante da fusão terá mais de US$ 1,5 trilhão em ativos sob gestão e administração e atenderá a mais de 12 milhões de clientes.

As seguradoras buscam escala para se manterem competitivas, diversificarem seus negócios e fortalecerem sua posição em mercados em expansão, como previdência e gestão de patrimônio.

"A empresa resultante da fusão se beneficiará de uma forte posição competitiva e de um crescimento acelerado nos mercados de previdência, seguros de vida e institucionais, bem como na gestão de ativos e patrimônio", disse Mark Pearson, presidente-executivo da Equitable, em uma declaração.

Cada ação em circulação da Corebridge será trocada por uma ação da nova empresa controladora, enquanto cada ação em circulação da Equitable será trocada por 1,55516 ações.

As ações da Corebridge subiram 1,4%, enquanto a Equitable subiu 2,1%.

A Corebridge, desmembrada da AIG AIG.N em 2022, é uma das maiores provedoras de produtos de aposentadoria e seguros dos EUA. A Equitable, proprietária da gestora de ativos AllianceBernstein, oferece estratégias de aposentadoria e proteção.

"A combinação do negócio de spreads robustos da CRBG com o negócio da EQH, que possui maior foco em taxas, proporciona um equilíbrio razoável entre riscos e estabilidade, especialmente no lado da CRBG, que, em nossa opinião, estava um pouco sobrecarregado de spreads", disse o analista da Evercore, Thomas Gallagher.

A Equitable tinha uma capitalização de mercado de aproximadamente US$ 10,7 bilhões no último fechamento, enquanto a Corebridge foi avaliada em cerca de US$ 11,6 bilhões, de acordo com a LSEG.

PLATAFORMA ESCALÁVEL

O acordo reúne três franquias - Corebridge, Equitable e AllianceBernstein (AB) - para criar uma empresa de serviços financeiros diversificada.

"Vemos uma enorme oportunidade de crescimento para nossos negócios de previdência no futuro, impulsionados pelo envelhecimento da população e pelo aumento da demanda por soluções de acumulação de patrimônio e renda garantida", disse o presidente-executivo da Corebridge, Marc Costantini, aos analistas.

A expectativa é que as empresas combinadas originem entre US$ 75 e US$ 80 bilhões em passivos previdenciários anualmente.

Com o tempo, US$ 100 bilhões em ativos da Corebridge serão transferidos para a AllianceBernstein, criando uma gestora de ativos com quase US$ 1 trilhão sob gestão.

" A AB também aprimora nossa capacidade de originar ativos para a conta geral e fornecer rendimentos diferenciados ajustados ao risco, necessários para apoiar nossos negócios de seguros", disse Costantini.

As parcerias da Corebridge com gigantes da gestão de ativos como a BlackRock BLK.N e a Blackstone BX.N serão mantidas.

O crédito direto, uma área de preocupação para os investidores em meio à crescente inquietação com o crédito privado, representa 6% do portfólio de ativos privados das empresas combinadas.

Espera-se que o acordo impulsione os lucros em mais de 10% até o final de 2028, após o fechamento, com previsão de conclusão para o final de 2026.

A entidade resultante da fusão terá sede em Houston e operará sob o nome Equitable. A expectativa é que ela gere mais de US$ 5 bilhões em lucros operacionais.

O presidente-executivo da Corebridge, Marc Costantini, liderará a empresa resultante da fusão, enquanto o presidente-executivo da Equitable, Mark Pearson, atuará como presidente executivo.

Os acionistas da Corebridge deterão cerca de 51% da empresa combinada, enquanto os investidores da Equitable ficarão com aproximadamente 49%.

As empresas estipularam uma multa de rescisão de US$ 475 milhões caso o negócio não se concretize.

O Morgan Stanley assessorou a Corebridge, enquanto o Goldman Sachs assessorou a Equitable.