DIA DE NEGOCIAÇÃO-Dando uma chance à paz

Por Jamie McGeever

ORLANDO, Flórida, 25 Mar (Reuters) - As ações (link) subiram e os preços do petróleo (link) e os rendimentos dos títulos caíram na quarta-feira, devido às expectativas de que os EUA (link) e o Irã (link) estão progredindo (link) rumo a um acordo de paz. O otimismo dos investidores refletiu-se no índice de ações MSCI All Country, que registrou sua maior alta em seis semanas.

Na minha coluna de hoje, analiso o recente aumento nas apostas em taxas de juros mais altas em função do choque energético no Oriente Médio. (link) Essencialmente, os mercados se excederam. (link) A medida pode ser lógica, mas sua magnitude é questionável.

Se você tiver mais tempo para ler, aqui estão alguns artigos que recomendo para ajudar a entender o que aconteceu nos mercados hoje.

1. O Irã ainda está analisando a proposta dos EUA, apesar da resposta inicial negativa, afirma uma autoridade iraniana de alto escalão. (link)

2. As potências ocidentais não conseguiram garantir a segurança da navegação no Mar Vermelho. Ormuz será mais difícil. (link)

3. Em fevereiro, os preços das importações dos EUA registraram a maior alta em quase quatro anos. (link)

4. A guerra com o Irã abala as bases do petrodólar no Golfo: Mike Dolan (link)

5. Como o crédito privado pode sobreviver ao teste de estresse (link)

Principais movimentos do mercado hoje

• AÇÕES: Um mar verde. Ásia, Europa (link), e as Américas, todas em alta - com destaque para o Japão (link) +3%, Euro Stoxx e FTSE 100 (link) +1,4%, México +3,6%. Os três principais índices de Wall Street subiram entre 0,5% e 0,8%. O MSCI World subiu cerca de 1%, o melhor dia desde 9 de fevereiro.

• SETORES/AÇÕES: Nove dos 11 setores do S&P 500 registraram alta: materiais +2%, consumo discricionário e saúde +1%. Energia -0,5%. Amazon e Nvidia +2%, empresas de tecnologia como Intel, AMD, Super Micro Computers e Hewlett Packard subiram entre 7% e 8%.

• FX: Dólar em alta generalizada. USD/JPY volta a subir perto de 160,00, AUD é a moeda do G10 que mais desvalorizou.

• TÍTULOS: Títulos dos EUA em alta, curva de juros se achata. Curva de 2/10 anos abaixo de 44 bps, menor fechamento desde agosto. Assim como o leilão de 2 anos de ontem, o leilão de 5 anos de hoje está muito fraco.

• MERCADORIAS/METAIS: Petróleo (link) -2%, ouro (link) +2%. Cobre Comex +1,5%.

Tópicos de discussão de hoje

Notícias de grande importância

Dados divulgados na quarta-feira mostraram que os preços das importações dos EUA em fevereiro subiram no ritmo mais acelerado dos últimos quatro anos, com alta de 1,3%, após um aumento revisado para cima de 0,6% em janeiro. O preço dos bens de capital importados registrou a maior alta desde 1988.

Os crescentes custos de energia (link), em antecipação a um conflito no Oriente Médio, foram apontados como os responsáveis. Mas lembre-se, o petróleo subiu cerca de 15% em janeiro e fevereiro – e já acumula alta de 35% neste mês. Consumidores e empresas devem se preparar para aumentos de preços ainda mais expressivos nos próximos meses.

Serviço Premium

O prêmio de valorização que o setor de tecnologia dos EUA desfrutava há muito tempo em relação ao mercado de ações em geral praticamente desapareceu. Medido por índices preço/lucro comparáveis ​​para os próximos 12 meses, ele agora é o menor em sete anos.

O ETF "Mag 7" da Roundhill caiu 10% este ano, três vezes mais que o S&P 500. Será que a correção já chegou ao fim? O JPMorgan acredita que a história da IA ​​ainda está perdendo força, enquanto o Barclays afirma que o motor de crescimento tecnológico mostra poucos sinais de desaceleração. A escolha é sua.

O resto do mundo finalmente está vendendo títulos do Treasury?

As reservas de títulos do Treasury dos EUA mantidas sob custódia no Federal Reserve de Nova York por bancos centrais estrangeiros estão no nível mais baixo desde 2012 e devem cair abaixo de US$ 3 trilhões pela primeira vez desde 2010. O valor dessas reservas despencou US$ 75 bilhões nas últimas quatro semanas.

Segundo o Deutsche Bank, isso inclui vendas diretas no valor de cerca de US$ 60 bilhões, o maior valor desde 2020. Os bancos centrais estrangeiros venderam títulos do Treasury norte-americano de forma modesta no ano passado, mas isso foi compensado por US$ 440 bilhões em compras do setor privado. Se as vendas oficiais estão se acelerando, será que o setor privado preencherá essa lacuna?

O que poderá movimentar os mercados amanhã?

• Desenvolvimentos no Oriente Médio (link)

• Movimentos do mercado de energia

• Inflação do PPI de serviços no Japão (fevereiro)

• Sentimento do consumidor GfK na Alemanha (abril)

• Os decisores políticos do Banco Central Europeu, Luis de Guindos, Pedro Machado e Patrick Montagner, falam.

• Os decisores políticos do Banco da Inglaterra, Alan Taylor e Megan Greene, falam.

• Decisão sobre a taxa de juros na Noruega

• Decisão sobre a taxa de juros da África do Sul (link)

• Decisão sobre a taxa de juros do México

• Carolyn Rogers, vice-governadora sênior do Banco do Canadá, discursa.

• Pedidos semanais de auxílio-desemprego nos EUA

• O Tesouro dos EUA vende US$ 44 bilhões em títulos de 7 anos em leilão.

• Entre os membros do Federal Reserve dos EUA que farão discursos estão os governadores Lisa Cook, Stephen Miran, Philip Jefferson e Michael Barr, e a presidente do Fed de Dallas, Lorie Logan.

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As opiniões expressas são do autor. Elas não refletem as opiniões da Reuters News, que, de acordo com os Princípios de Confiança (link), está comprometida com a integridade, a independência e a ausência de preconceito.