DIA DE NEGOCIAÇÃO-O TACO está de volta ao cardápio

Por Jamie McGeever

ORLANDO, Flórida, 23 Mar (Reuters) - O petróleo (link) caiu e as ações norte-americanas (link) subiram na segunda-feira devido às esperanças de um fim à guerra no Oriente Médio (link) que pode estar à vista após o presidente dos EUA, Donald Trump, (link) adiar (link) ataques militares contra as usinas de energia do Irã (link) e indicar que conversas iniciais (link) com Teerã foram realizadas.

Na minha coluna de hoje, analiso por que, pelo menos por enquanto, os consumidores norte-americanos conseguem lidar com o petróleo a US$ 100 por barril (link) - a saúde financeira das famílias está excelente e, talvez surpreendentemente, a gasolina e os produtos energéticos representam apenas 2% do consumo total.

Se você tiver mais tempo para ler, aqui estão alguns artigos que recomendo para ajudar a entender o que aconteceu nos mercados hoje.

1. O Irã nega negociações com os EUA após Trump adiar ataques à rede elétrica. (link)

2. O escudo petrolífero de Trump na guerra contra o Irã está rachando: Bousso (link)

3. Fontes dizem que Trump aprovou a operação no Irã depois que Netanyahu defendeu o assassinato conjunto de Khamenei. (link)

4. Miran, do Fed, ainda acredita que o Fed deve cortar as taxas de juros - Bloomberg TV (link)

5. A mudança de discurso do Banco do Japão sinaliza um compromisso firme com o aumento das taxas de juros. (link)

Principais movimentos do mercado hoje

• AÇÕES: Ásia em queda: Japão e China recuam mais de 3%, Coreia do Sul recuou mais de 6%. Mas a Europa (link) se recuperou cerca de 1%; índices dos EUA registram melhor dia desde o início de fevereiro, com alta de 1% a 2,5%. Brasil sobe 3,5%, maior alta em três anos.

• SETORES/AÇÕES: Todos os 11 setores do S&P 500 subiram. Consumo discricionário +2,5%, tecnologia +1,5%, e até mesmo o setor de energia +1%. Companhias aéreas, operadoras de cruzeiros superaram, Palantir (link) +7%. Estée Lauder -7%

• FX: O índice do dólar (link) caiu 0,7%, o dólar despencou mais de 1% em relação a diversas moedas de mercados emergentes, como o real brasileiro, o peso chileno e o florim húngaro. A maior variação entre as moedas do G10 foi da coroa norueguesa, com queda de aproximadamente 2% devido à baixa do petróleo.

• TÍTULOS: Os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA caem 7 pontos-base no curto prazo, acentuando a inclinação da curva de juros. A volatilidade do mercado atual é exemplificada pelos títulos do governo britânico (gilts): o rendimento dos títulos de 10 anos atinge o maior patamar desde 2008, acima de 5%, seguido pela maior queda em um ano no rendimento dos títulos de 2 anos.

• COMMODITIES/METAIS: O petróleo (link) caiu 10%. O ouro (link) atingiu a mínima de 4 meses, fechando em queda de 2%; prata sobe 2%.

Tópicos de discussão de hoje

*Toca o sino do TACO

Resta saber se o adiamento dos ataques dos EUA ao complexo energético do Irã marca o início do fim da guerra ou se terá um impacto duradouro no mercado. Mas a repentina recuperação do apetite por risco na segunda-feira mostra o quanto os investidores esperam que isso se revele mais um sinal de "Trump sempre amarela" para comprar.

A tendência natural em direção a operações "TACO" é compreensível, embora, neste caso, ainda seja necessária cautela. Os danos causados ​​ao fornecimento de petróleo e GNL, às instalações e à capacidade de refino levarão meses para serem totalmente reparados, e o mundo conviverá com altos custos de energia por ainda mais tempo.

Refúgio seguro, onde estás?

A queda acentuada do preço do ouro desde o início do conflito no Oriente Médio, há quase um mês, tem sido notável e levanta uma questão incômoda para os investidores: ainda existe algo como um ativo de refúgio seguro?

Se o ouro não consegue brilhar em meio a guerras, um choque global do petróleo, quedas nas bolsas de valores e inflação crescente, para onde os investidores podem se voltar? Talvez o ouro tenha se tornado apenas mais um ativo especulativo, e o conceito de porto seguro universal tenha desaparecido. Em tempos de crise, os investidores precisam ser mais ágeis, flexíveis e pensar fora da caixa.

Som e revisão

À medida que o choque energético global entra em sua quarta semana, começam a surgir revisões nas previsões de crescimento e inflação. As trajetórias não são surpreendentes, mas os números destacam a difícil situação em que os banqueiros centrais se encontram.

"A inflação de 3% veio para ficar", afirmam os economistas do BNP Paribas, elevando suas projeções para a inflação nos EUA em 2026 para 3,2% (núcleo) e 3,3% (total), respectivamente. Os economistas do Goldman Sachs calculam que os altos preços do petróleo e do gás natural adicionarão 1 ponto percentual à inflação global no próximo ano e reduzirão o crescimento do PIB global em 0,4 ponto percentual.

O que poderá movimentar os mercados amanhã?

• Desenvolvimentos no Oriente Médio (link)

• Movimentos do mercado de energia

• PMIs globais, incluindo do Japão, Reino Unido, zona do euro e EUA (Março, flash)

• Inflação no Japão (Fevereiro)

• Inflação de preços ao produtor na Coreia do Sul (Fevereiro)

• Produção industrial de Taiwan (Fevereiro)

• Os membros do Conselho de Política Monetária do BCE, Pedro Machado, Olaf Sleijpen, Piero Cipollone e Philip Lane, discursam em eventos separados.

• Produtividade dos EUA (4º trimestre, revisado)

• O Tesouro dos EUA vende US$ 69 bilhões em títulos de dois anos em leilão.

• O governador do Federal Reserve dos EUA, Michael Barr, discursa.

Deseja receber o Trading Day na sua caixa de entrada todas as manhãs de dias úteis? Inscreva-se na minha newsletter aqui (link).

As opiniões expressas são as do autor. Elas não refletem as opiniões da Reuters News, que, de acordo com os Princípios de Confiança (link), está comprometida com a integridade, a independência e a ausência de preconceito.