Public Storage vai comprar a National Storage Affiliates por US$ 10,5 bilhões

Por Abhinav Parmar

16 Mar (Reuters) - Public Storage PSA.N tem concordado em adquirir a concorrente menor National Storage Affiliates NSA.N em uma transação integralmente em ações avaliado em cerca de US$ 10,5 bilhões, incluindo dívidas, a operadora de instalações de autoarmazenamento afirmou na segunda-feira, à medida que se expande em regiões de alto crescimento nos Estados Unidos.

Os acionistas da National Storage Affiliates receberão 0,14 ações ordinárias da Public Storage para cada ação que possuírem, o que avalia o negócio em cerca de US$ 41,68 por ação.

As ações da National Storage subiram 27% nas negociações da tarde, enquanto a Public Storage caiu 3,9%.

O acordo expandirá a presença da Public Storage em regiões de alto crescimento, como o Sun Belt, e deverá gerar sinergias anuais entre US$ 110 milhões e US$ 130 milhões, além de aumentar o fluxo de caixa operacional por ação após a conclusão da transação.

Analistas da BMO Capital Markets afirmaram que a maior escala e a marca da Public Storage podem ajudar a melhorar o desempenho das propriedades da National Storage Affiliates, que têm ficado atrás de seus concorrentes.

Eles também disseram que a empresa pode pressionar os aluguéis de forma mais agressiva e cortar custos, principalmente reduzindo a "mão de obra nas lojas" e as despesas administrativas.

A Public Storage informou que os conselhos de administração de ambas as empresas aprovaram o acordo por unanimidade, e a conclusão da transação está prevista para o terceiro trimestre de 2026.

Antes da conclusão do negócio, a Public Storage e parceiros da National Storage Affiliates formarão uma joint venture avaliada em aproximadamente US$ 3,3 bilhões.

Espera-se que os detentores de unidades da parceria operacional da National Storage possuam cerca de 80% do empreendimento, enquanto a Public Storage deterá a participação restante e administrará o portfólio.

A Public Storage também afirmou que irá quitar a dívida bancária e os títulos seniores da National Storage, assumindo ao mesmo tempo certas dívidas hipotecárias existentes e ações preferenciais. Para financiar a transação, a empresa garantiu um financiamento comprometido de US$ 4 bilhões do Goldman Sachs e do Wells Fargo.

A National Storage Affiliates, com sede no Colorado, possui um portfólio de mais de 1.000 propriedades de autoarmazenamento, oferecendo cerca de 69 milhões de pés quadrados alugáveis ​​em aproximadamente 550.000 unidades em 37 estados dos EUA e Porto Rico.