DIA DE NEGOCIAÇÃO-Petróleo e rendimentos sobem, sobem e sobem.

Por Jamie McGeever

ORLANDO, Flórida, 11 Mar (Reuters) - Os preços do petróleo (link) subiram acentuadamente na quarta-feira, apesar de um lançamento recorde (link) de reservas globais de petróleo bruto, alimentando temores de inflação e elevando os rendimentos dos títulos do Tesouro de dois anos ao nível mais alto desde setembro. O peso sobre as ações foi excessivo, e Wall Street (link) fechou majoritariamente em baixa.

Na minha coluna de hoje, explico por que preços estruturalmente mais altos do petróleo são uma má notícia para os lucros das empresas americanas, (link) visto que empresas e consumidores enfrentam custos de energia diretos e indiretos muito mais elevados do que os que haviam previsto em seus orçamentos.

Se você tiver mais tempo para ler, aqui estão alguns artigos que recomendo para ajudá-lo a entender o que aconteceu nos mercados hoje.

1. Irã avisa ao mundo: 'Preparem-se para o barril custar US$ 200' (link)

2. A AIE anuncia liberação recorde de reservas estratégicas em resposta à alta do preço do petróleo devido à guerra com o Irã. (link)

3. A liberação de reservas históricas de petróleo é apenas um paliativo para um enorme choque de oferta: Bousso (link)

4. A inflação ao consumidor nos EUA se mantém estável antes do conflito com o Irã impulsionar os preços do petróleo. (link)

5. O JPMorgan reduziu o valor das carteiras de empréstimos de alguns grupos de crédito privado, segundo uma fonte. (link)

Principais movimentos do mercado hoje

• AÇÕES Japão sobe entre 1% e 1,5%, um mar de vermelho por toda a Europa. (link) - O índice STOXX 600 caiu 0,6% - e Wall Street fechou majoritariamente em baixa, embora o Nasdaq tenha registrado um ganho insignificante.

• SETORES/AÇÕES Oito setores do S&P 500 caíram, liderados pelo setor de bens de consumo essenciais (-1,3%). Energia subiu 2,5%. Empresas de crédito privado tiveram desempenho inferior – KKR, Apollo e Blackstone caíram entre 2% e 3%. Oracle subiu 9%, Chevron 3%; Visa e Boeing caíram 1,7%.

• FX Dólar (link) Índice sobe 0,4%, dólar/iene se aproxima de 159,00, maior valor desde janeiro. Nos mercados emergentes, THB e ZAR caem 1%.

• TÍTULOS Rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA disparam. O rendimento dos títulos de dois anos atinge o maior patamar desde setembro, próximo a 3,65%, enquanto o dos títulos de dez anos alcança o maior nível em um mês, acima de 4,22%. Leilão de títulos de dez anos em baixa, mas demanda estrangeira forte.

• COMMODITIES/METAIS Petróleo dispara 5%. Prata cai 3%, liderando a queda dos metais preciosos. (link) O cobre nos EUA caiu 1%.

Tópicos de discussão de hoje

As dificuldades de crédito privado se agravam

As preocupações com a saúde do mercado de crédito privado de US$ 2 trilhões (link) continuam a se aprofundar. Os últimos sinais de alerta: o JPMorgan reduzindo o valor de alguns empréstimos a fundos de crédito privados, e relatórios apontando que o principal fundo de crédito privado da Cliffwater limita os resgates.

Liquidez escassa ou inexistente, preços opacos, transparência limitada e resgates em alta — é assim que os investidores estão cada vez mais enxergando o setor. Essa avaliação pode não ser totalmente justa, mas, no momento, o nível de exigência para convencê-los do contrário está cada vez mais alto.

Petróleo sem alívio

Os preços do petróleo subiram 5% na quarta-feira, mesmo dia em que a Agência Internacional de Energia concordou em liberar 400 milhões de barris de reservas em resposta à crise, a maior medida desse tipo em sua história.

A reação do petróleo pode ser analisada de duas maneiras. Foi o equivalente a "comprar no boato, vender no fato", já que o preço do petróleo despencou no dia anterior, quando essa medida foi anunciada. Ou, demonstra que os temores em relação à oferta são muito mais profundos do que se pensava, (link) e estamos prestes a enfrentar um período prolongado de preços significativamente mais altos.

Riscos de intervenção cambial no Japão aumentam

O iene japonês está se desvalorizando rapidamente e agora está próximo de atingir 160 por dólar. Esse patamar levou o Fed de Nova York a "verificar as taxas de juros" (link) em dólar/iene em janeiro, visto como um alerta para uma possível intervenção conjunta entre os EUA e o Japão para apoiar o iene.

Tóquio está numa situação delicada. A procura por ativos de refúgio está a impulsionar a valorização do dólar em geral, e o sentimento em relação ao iene é particularmente pessimista porque o Japão importa 95% da sua energia, que agora está muito mais cara. Seria justificada uma intervenção se os "fundamentos" justificassem um iene mais fraco?

O que poderá movimentar os mercados amanhã?

• Desenvolvimentos no Oriente Médio

• Movimentos do mercado de energia

• Índia (link) inflação (Fevereiro)

• O governador do Banco da Inglaterra, Andrew Bailey, discursa.

• Banco Central Europeu

• inflação no Brasil (Fevereiro)

• Comércio do Canadá (Janeiro)

• O Tesouro dos EUA vende US$ 22 bilhões em títulos de 30 anos em leilão.

• pedidos semanais de auxílio-desemprego nos EUA

• comércio dos EUA (Janeiro)

• Michelle Bowman, vice-presidente de Supervisão do Federal Reserve dos EUA, fala sobre regulamentação bancária e regras de capital.

Deseja receber o Trading Day na sua caixa de entrada todas as manhãs de dias úteis? Inscreva-se na minha newsletter aqui (link). As opiniões expressas são da autoria do autor. Elas não refletem as opiniões da Reuters News, que, de acordo com os Princípios de Confiança, (link), está comprometida com a integridade, a independência e a ausência de preconceito.