A Oracle prevê um crescimento da IA pelo menos até 2027, impulsionando suas ações em 8%

Por Juby Babu e Stephen Nellis

10 Mar (Reuters) - Na terça-feira, a Oracle ORCL.N previu que o crescimento dos data centers com inteligência artificial impulsionará sua receita acima das estimativas de Wall Street até 2027, fazendo com que suas ações subissem 8,3% no pregão estendido.

Os resultados ajudam a dissipar as preocupações dos investidores de que o dispendioso investimento bilionário da Oracle em computação de IA não geraria lucros com rapidez suficiente. A Oracle deu uma guinada drástica em direção à construção de data centers para parceiros como OpenAI e Meta, ao mesmo tempo em que promoveu demissões, utilizando equipes de engenharia menores e ferramentas de programação de IA para lançar novos softwares para sua base de clientes de longa data, composta por grandes empresas.

Obrigações de desempenho restantes (RPO), um indicador-chave da receita contratada futura, cresceu 325% em relação ao ano passado, atingindo US$ 553 bilhões no terceiro trimestre, superando a estimativa de US$ 540,37 bilhões de quatro analistas da Visible Alpha. A Oracle havia reportado uma RPO de US$ 523 bilhões no trimestre anterior.

A maior parte do aumento no RPO no trimestre está relacionada a contratos de IA (Inteligência Artificial) de grande escala, nos quais a Oracle, que contraiu empréstimos consideravelmente, "não espera ter que captar quaisquer fundos adicionais", disse a empresa em comunicado. (link)

A empresa também elevou sua previsão de receita para o ano fiscal de 2027 para US$ 90 bilhões, acima das estimativas dos analistas de US$ 86,6 bilhões, de acordo com dados compilados pela LSEG.

"O trimestre da Oracle superou as expectativas e representa um teste de estresse para o setor de IA", disse Jacob Bourne, analista da eMarketer. "Como a empresa de infraestrutura de IA com maior exposição a dívidas, a Oracle é o canário na mina de carvão, e este relatório sugere que há uma saúde subjacente nos gastos com IA, além da euforia inicial."

Em uma teleconferência com investidores, Clay Magouyrk, um dos dois CEOs da Oracle, afirmou que as margens de lucro do negócio de nuvem da empresa devem melhorar com o tempo. Ele reiterou a previsão anterior da empresa, dizendo que o aluguel de chips de IA de parceiros como a Nvidia teria margens de 30% a 40%.

Mas ele afirmou que de 10% a 20% dos gastos dos clientes com a unidade de nuvem da Oracle seriam destinados a outros serviços, que também poderiam incluir seu negócio de banco de dados, que possui margens brutas de 60% a 80%.

"Ao combinar todas essas peças, o perfil de margem geral de (Infraestrutura de nuvem Oracle) continua a se fortalecer e a crescer rapidamente", disse Magouyrk.

A estratégia da empresa de construir data centers está ajudando-a a conquistar uma fatia do crescente mercado de IA. A Oracle tem investido agressivamente na expansão de sua infraestrutura de nuvem para suportar cargas de trabalho de IA generativa, competindo por clientes com gigantes da computação em nuvem como a AWS da Amazon AMZN.O e o Azure da Microsoft MSFT.O.

Na teleconferência, o cofundador e presidente executivo da Oracle, Larry Ellison, também afirmou que a onda de preocupação dos investidores de que as ferramentas de programação com IA enfraqueceriam a demanda por software empresarial não deveria se aplicar à Oracle, pois a empresa está adotando essas ferramentas utilizando pequenas equipes de engenheiros para criar novos softwares como serviço (SaaS) produtos.

"Graças a Deus, agora temos essas ferramentas de programação que nos permitem construir um conjunto abrangente de software — software baseado em agentes para automatizar um ecossistema completo como o de saúde ou o de serviços financeiros", disse Ellison. "É por isso que achamos que o 'apocalipse do SaaS' se aplica a outros, mas não à Oracle."

Segundo dados da LSEG, a empresa reportou uma receita total de US$ 17,19 bilhões para o terceiro trimestre encerrado em 28 de fevereiro, em comparação com a estimativa média dos analistas de US$ 16,91 bilhões.

Para o atual quarto trimestre fiscal, a Oracle prevê lucros ajustados entre US$ 1,96 e US$ 2,00 em dólares norte-americanos, acima das estimativas dos analistas de US$ 1,94 por ação.

A empresa prevê um crescimento de receita de 19% a 21% em dólares norte-americanos no quarto trimestre fiscal, em linha com as estimativas dos analistas de um crescimento de 20,2%, para US$ 19,12 bilhões. Da mesma forma, a Oracle prevê um crescimento de receita em nuvem de 46% a 50% em dólares norte-americanos, também em linha com as estimativas de um crescimento de 48%, para US$ 9,98 bilhões.