DIA DE NEGOCIAÇÃO-Petróleo, rendimentos e incerteza disparam

Por Jamie McGeever

ORLANDO, Flórida, 2 Mar (Reuters) - Os preços do petróleo e do gás (link) registraram sua maior alta em anos, enquanto os títulos e a maioria das bolsas de valores caíram na segunda-feira, após o ataque conjunto dos EUA e de Israel ao Irã (link) que no fim de semana desencadeou ondas de volatilidade nos mercados mundiais. A grande – e surpreendente – exceção foi Wall Street (link).

Na minha coluna de hoje, analiso o dilema enfrentado pelos investidores em títulos do Tesouro dos EUA (link): eles compram títulos devido à crescente instabilidade geopolítica e ao impacto negativo no crescimento causado pela alta dos preços do petróleo, ou vendem por medo da inflação? Até o momento, as preocupações com a inflação parecem ser o principal fator.

Se você tiver mais tempo para ler, aqui estão alguns artigos que recomendo para ajudar a entender o que aconteceu nos mercados hoje.

1. O Irã promete atacar qualquer navio que tente atravessar o Estreito de Ormuz. (link)

2. Conflito com o Irã se estende ao Líbano, Kuwait abate aviões norte-americanos por engano (link)

3. Investidores enfrentam cenários inesperados no Oriente Médio. (link)

4. O Banco Nacional Suíço aumenta a sua disposição para contrariar a valorização "excessiva" do franco suíço. (link)

5. Atividade industrial dos EUA estável, inflação na porta da fábrica dispara. (link)

Principais movimentos do mercado hoje

• AÇÕES: Quase todos os principais índices asiáticos e europeus (link) caíram, em torno de 1 a 3%. As principais exceções são os índices da China e dos EUA - o Nasdaq (link) e o Russell 2000 disparam.

• SETORES/AÇÕES: Quatro dos 11 setores do S&P 500 subiram: tecnologia e indústria (+1%); energia (+2%). Bens de consumo essenciais, bens discricionários e saúde caíram 1% ou mais. Northrop Grumman, Marathon Petroleum (+6%), AES (link) -17%, Norwegian Cruise Line (link) -10%.

• FX: O dólar teve seu melhor dia desde julho. O iene caiu 1%, o franco suíço recuou ainda mais devido à ameaça de intervenção do Banco Nacional Suíço. A recente alta do iuan chinês foi interrompida. O Bitcoin subiu 5%.

• TÍTULOS: Os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA disparam até 11 pontos-base no curto prazo, achatando a curva de juros.

• MERCADORIAS/METAIS: Petróleo finalmente se estabiliza em alta de +6%, GNL europeu (link) +40% após o Catar interromper a produção. Preço médio da gasolina nos EUA ultrapassa US$ 3 por galão. Ouro (link) +1%, prata -4%.

Tópicos de discussão de hoje

Energia em alta. Muito alta

Temores de interrupções no fornecimento fazem com que os preços do petróleo e de outras energias disparem. O petróleo recuou das máximas anteriores, mas ainda assim encerrou o dia de negociações com alta de 6%, levando a variação anual do preço para um território positivo. Essa é uma mudança significativa para os modelos de inflação.

A maior alta foi registrada no gás natural liquefeito (GNL), após o Catar anunciar a suspensão da produção. O GNL europeu, referência no mercado, disparou mais de 50% antes de reduzir os ganhos para 40%, ainda assim a maior alta em um único dia desde a invasão da Ucrânia pela Rússia, há quatro anos.

Sejamos francos

Considerando a queda nas bolsas mundiais, o aumento da volatilidade do mercado e a crescente tensão geopolítica, seria de se esperar uma valorização do franco suíço na segunda-feira. Afinal, é a moeda considerada o "porto seguro" mais confiável do mundo, certo?

Mas o franco suíço despencou mais de 1% em relação ao dólar, sua maior queda desde maio, alimentando especulações de que o Banco Nacional Suíço (SNB) interveio para conter a onda de compras por ativos de refúgio. Por sua vez, o SNB afirmou em comunicado que estava preparado para fazer exatamente isso, a fim de evitar uma valorização "excessiva" do franco. Tudo indica que sim.

Resiliência ou complacência?

Após as bolsas asiáticas e europeias caírem entre 1% e 3% na segunda-feira, Wall Street também abriu em baixa. Mas logo se recuperou e encerrou o dia com resultados mistos – o Dow Jones caiu 0,15%, o índice S&P 500 subiu 0,04%, enquanto o Nasdaq avançou 0,4% e o índice Russell 2000, de pequenas empresas, teve um salto de 0,9%.

Considerando a gravidade dos eventos no Oriente Médio e seu impacto nos preços da energia e nos rendimentos dos títulos, isso é notável. Pode-se até argumentar que as quedas de 1 a 3% na Ásia e na Europa foram movimentos moderados. Mas fechar em alta? Vamos ver como o resto da semana se desenrola.

O que poderá movimentar os mercados amanhã?

• Desenvolvimentos no Oriente Médio, especialmente no que diz respeito às interrupções no fornecimento de energia.

• Conta corrente da Austrália (4º trimestre)

• Desemprego no Japão (Janeiro)

• Inflação da zona do euro (Fevereiro, estimativa preliminar)

• A Ministra das Finanças do Reino Unido, Rachel Reeves, anunciará novas previsões econômicas na atualização do orçamento.

• PIB do Brasil (4º trimestre)

• Entre os membros da Reserva Federal dos EUA que farão discursos estão o presidente do Fed de Nova York, John Williams, o presidente do Fed de Kansas City, Jeffrey Schmid, e o presidente do Fed de Minneapolis, Neel Kashkari.

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As opiniões expressas são da autoria do autor. Elas não refletem as opiniões da Reuters News, que, de acordo com os Princípios de Confiança, (link), está comprometida com a integridade, a independência e a ausência de preconceito.