GRÁFICO-Como as tensões entre EUA e Irã podem moldar os mercados mundiais

Por Dhara Ranasinghe e Hadeel Al Sayegh

LONDRES/ABU DHABI, 28 Fev (Reuters) - Os Estados Unidos e Israel lançaram ataques contra o Irã (link) no sábado, visando sua liderança e mergulhando o Oriente Médio em um novo conflito que, segundo o presidente Donald Trump, acabaria com uma ameaça à segurança e daria aos iranianos a chance de derrubar seus governantes.

Os ataques deixaram os países árabes do Golfo produtores de petróleo em alerta, à medida que os temores de uma escalada do conflito (link) cresciam, e Teerã respondeu lançando mísseis (link) em direção a Israel.

Eis como o conflito poderá se desenrolar nos mercados mundiais.

AUMENTO DE PETRÓLEO
O petróleo é o principal barômetro da tensão no Oriente Médio.

O Irã é um grande produtor e está localizado em frente à Península Arábica, rica em petróleo, do outro lado do Estreito de Ormuz, por onde passa cerca de 20% do fornecimento mundial de petróleo. Um conflito poderia limitar a entrada de petróleo no mercado global e elevar os preços.

Petróleo Brent LCOc1 era negociado na sexta-feira a cerca de US$ 73 por barril, um aumento de um quinto neste ano.

Algumas das principais empresas petrolíferas e grandes empresas de comercialização suspenderam os embarques de petróleo bruto e combustível através do Estreito de Ormuz (link) devido aos ataques, disseram quatro fontes de negociação (link) no sábado.

William Jackson, economista-chefe para mercados emergentes da Capital Economics, afirmou que, mesmo que o conflito seja contido, o Brent poderá subir para cerca de US$ 80, valor atingido durante os 12 dias de guerra no Irã em junho passado.

Um conflito prolongado que afete o fornecimento poderia fazer com que os preços do petróleo subissem para cerca de US$ 100, potencialmente adicionando 0,6 a 0,7 pontos percentuais à inflação global, disse ele em nota.

OSCILAÇÕES INTENSAS POR TODA PARTE

O conflito provavelmente exacerbará a volatilidade nos mercados globais, que já oscilaram drasticamente este ano devido às tarifas de Trump e a uma forte queda nas ações de tecnologia.

O índice de volatilidade VIX .VIX subiu um terço este ano, e a volatilidade implícita dos títulos do Treasury dos EUA .MOVE aumentou 15%.

Analistas afirmam que é improvável que os mercados cambiais fiquem imunes.

O índice do dólar caiu cerca de 1% durante a guerra de junho, observa o CBA. Mas essa queda foi de curta duração e se reverteu após três ou quatro dias.

"Nas circunstâncias atuais, a dimensão da queda dependerá da magnitude e da duração prevista do conflito", afirmaram analistas da CBA em nota divulgada há uma semana.

"Caso o conflito se prolongue e interrompa o fornecimento de petróleo, esperamos que o dólar norte-americano se valorize em relação à maioria das moedas, com exceção do iene japonês e do franco suíço. Os EUA são um exportador líquido de energia e, portanto, se beneficiam de preços mais altos do petróleo e do gás que resultariam da interrupção do fornecimento de petróleo."

O shekel israelense ILS= quase certamente será outra moeda a ter destaque - O Irã retaliou rapidamente contra Israel no sábado.

Caiu 5% no início da guerra de junho e também reagiu após Israel atacar o consulado iraniano em Damasco em abril de 2024 e quando o Irã lançou mísseis contra Israel naquele outubro.

Todos os episódios foram de curta duração e seguidos por rápidas recuperações do shekel. No entanto, o JPMorgan afirmou que desta vez poderá ser diferente se o conflito e o aumento dos prémios de risco de mercado se revelarem mais persistentes.

"Isso seria especialmente verdadeiro se o confronto com o Irã também desencadeasse operações mais intensivas contra os grupos aliados do Irã", disse o banco de Wall Street.

REFÚGIOS SEGUROS CUMPREM SEU PAPEL

O franco suíço CHF=, amplamente considerado um porto seguro em tempos de turbulência, deverá enfrentar novas pressões de alta, criando um problema para o Banco Nacional Suíço. A moeda acumula alta de 3% em relação ao dólar norte-americano neste ano.

Os investidores também podem fazer uma nova investida no ouro XAU=, que teve um desempenho recorde e subiu 22% até agora em 2026, e na prata XAG=, que também vem apresentando um bom desempenho.

O conflito também pode aumentar a demanda por títulos do Treasury dos EUA US10YT=RR, cujos rendimentos vêm caindo nas últimas semanas.

A exceção foi o bitcoin BTC=, que deixou de ser visto como um porto seguro. Caiu 2% no sábado e perdeu mais de um quarto do seu valor em dois meses.

ACOMPANHE OS MERCADOS DO ORIENTE MÉDIO

As negociações nas bolsas de valores do Oriente Médio neste domingo, incluindo as da Arábia Saudita e do Catar, fornecerão um indicador inicial do sentimento dos investidores. Embora esses mercados sejam altamente correlacionados aos preços do petróleo, uma escalada do conflito pode ter repercussões em suas economias.

"Suspeito que os mercados cairão se essas hostilidades continuarem ao longo do dia", disse Ryan Lemand, diretor executivo e cofundador da Neovision Wealth Management. Dependendo da escala do conflito, as ações do Golfo podem cair de 3% a 5%, afirmou.

O principal índice da bolsa de valores da Arábia Saudita .TASI caiu 1,3% em cinco dias até quinta-feira, registrando sua segunda semana consecutiva de quedas. O principal mercado de Dubai .DFMGI, que reabre na segunda-feira, caiu nas últimas duas semanas.

AÇÕES DE COMPANHIAS AÉREAS E DE DEFESA

Companhias aéreas globais cancelaram voos (link) em todo o Oriente Médio no sábado, e suas ações podem ficar sob pressão se o conflito se espalhar e forçar mais fechamentos do espaço aéreo.

Os fabricantes europeus de armas .SXPARO, que subiram 10% este ano, poderão registar um aumento da procura.