DIA DE NEGOCIAÇÃO-A Nvidia erra o alvo

Por Jamie McGeever

ORLANDO, Flórida, 26 Fev (Reuters) - Uma forte onda de vendas de ações de tecnologia pressionou o S&P 500 e o Nasdaq (link) para baixo na quinta-feira, depois que a reação inicial positiva dos investidores aos resultados da fabricante de chips de IA Nvidia (link) foi substituída por dúvidas e pessimismo, enquanto ativos de refúgio, como ouro e títulos do Tesouro, subiram.

Mais sobre isso abaixo. Na minha coluna de hoje, analiso o rali fulminante (link) em ações de mercados emergentes este ano, liderado pela impressionante alta de 50% da Coreia do Sul, e pondero quando a pausa ou correção virá. Não há como esse ritmo continuar, não é?

Se você tiver mais tempo para ler, aqui estão alguns artigos que recomendo para ajudá-lo a entender o que aconteceu nos mercados hoje.

1. O presidente-executivo da Nvidia prepara os investidores para uma nova batalha com a Intel e a AMD. (link)

2. O FMI pede consolidação fiscal nos EUA para reduzir o déficit em conta corrente "excessivamente grande". (link)

3. Para conquistar a adesão da Europa, a China precisa desregulamentar o iuan: Mike Dolan (link)

4. A escassez de terras raras se agrava nos setores aeroespacial e de semicondutores dos EUA, apesar da trégua comercial, dizem fontes. (link)

5. Takaichi, do Japão, alinha seus aliados com os indicados para o conselho do Banco do Japão. (link)

Principais movimentos do mercado hoje

• AÇÕES: Nasdaq -1,3%, S&P 500 -0,5%. Dow e Russell 2000 em alta. Novas máximas durante a noite para Japão, Taiwan, Coreia do Sul, Reino Unido (link) e os índices de referência MSCI EM e Ásia ex-Japão.

• SETORES/AÇÕES: Sete dos 11 setores do S&P 500 caíram, com o setor de tecnologia recuando 1,8%. O índice de semicondutores da Filadélfia caiu 3%, e a Nvidia recuou 5,5%. O setor financeiro subiu 1,3%, com destaque para a Paramount Skydance (link) +10%.

• FX: O índice do dólar fechou estável. A libra esterlina foi a moeda mais desvalorizada do G10, e a maioria das moedas de mercados emergentes caiu. A grande exceção foi o iuan chinês, com o valor do CNY onshore e offshore atingindo a maior cotação em quase três anos, e o CNY onshore registrando a maior sequência de valorização desde 2010.

• TÍTULOS: Os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA caem 3-4 pontos-base, o leilão de títulos de 7 anos teve um resultado satisfatório. As taxas de hipotecas de 30 anos nos EUA estão abaixo de 6% pela primeira vez desde setembro de 2022. O rendimento dos títulos do governo britânico de 10 anos atinge o menor nível desde dezembro de 2024.

• MERCADORIAS/METAIS: Óleo (link) e ouro (link) escorregaram um pouco, com todos os olhos voltados para as negociações entre EUA e Irã. (link) O cobre na Comex atingiu a maior alta de fechamento em 3 semanas.

Tópicos de discussão de hoje

O sentimento no setor de tecnologia está em plena oscilação

As ações da Nvidia dispararam 4% no pregão estendido de quarta-feira, logo após a divulgação dos resultados do quarto trimestre, que mostraram vendas acima do esperado e perspectivas que superaram as previsões. Mas, evidentemente, isso não foi suficiente, e as ações despencaram 5,5% na quinta-feira, a maior queda desde abril, eliminando US$ 260 bilhões do valor da empresa.

As últimas 24 horas mostram o quão receoso o mercado está em relação à IA e se sua força disruptiva será para o bem ou para o mal. Mais importante ainda, será que a IA trará os retornos que os investidores esperam dos enormes investimentos em andamento no setor? As opiniões sobre isso parecem mudar a cada dia.

Esperanças de cortes no Fed durante o verão se dissipam

Enquanto o debate gira em torno das tendências "dovish" ou "hawkish" do indicado à presidência do Fed, Kevin Warsh, os movimentos recentes nos mercados futuros de taxas de juros merecem atenção — o próximo corte de juros de 0,25 ponto percentual, já precificado, está sendo adiado para setembro (link).

Presumindo que Warsh seja confirmado pelos parlamentares e suceda Jerome Powell em maio, conforme planejado, isso implica que o Fed não afrouxará a política monetária até sua terceira reunião de política monetária como presidente. Com a inflação PCE subjacente em 3%, essa pausa parece razoável. O presidente Donald Trump, de olho nas eleições de meio de mandato potencialmente complicadas de novembro, pode não ser tão compreensivo.

"Alívio" hipotecário nos EUA

Qualquer frustração que Trump possa sentir em relação às taxas de juros rígidas pode ser compensada por sinais mais encorajadores do mercado imobiliário – as taxas médias de hipotecas de 30 anos estão agora abaixo de 6% (link) pela primeira vez desde setembro de 2022.

Psicologicamente, a entrada na faixa dos 5% pode ser significativa para potenciais compradores de imóveis e, se mantida, pode ajudar a aliviar a crise de acessibilidade à moradia antes das eleições de meio de mandato. Dito isso, financiar a compra de uma casa ainda é caro — cerca de 70% de todas as hipotecas existentes têm taxas abaixo de 5%.

O que poderá movimentar os mercados amanhã?

• Japão: Inflação do CPI de Tóquio (fevereiro)

• Japão: Produção industrial (janeiro, preliminar)

• Índia: PIB (3º trimestre)

• Alemanha: Desemprego (fevereiro)

• Alemanha: Inflação do CPI (fevereiro)

• Economista-chefe do Banco da Inglaterra, Huw Pill, fala

• Canadá: PIB (4º trimestre)

• EUA: Inflação de preços ao produtor (janeiro)

• EUA: PMI de Chicago (fevereiro)

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As opiniões expressas são do autor. Elas não refletem as opiniões da Reuters News, que, de acordo com os Princípios de Confiança (link), está comprometida com a integridade, a independência e a ausência de preconceito.