A Warner Bros. afirma que a oferta da Paramount foi superior, e começa a contagem regressiva para a resposta da Netflix.

26 Fev (Reuters) - A Warner Bros Discovery WBD.O afirmou que a oferta revisada da Paramount Skydance, de US$ 31 por ação, era superior ao acordo existente com a Netflix, dando à gigante do streaming quatro dias úteis para responder ou desistir da disputa pelo cobiçado estúdio de Hollywood.

A disputa acirrada pode estar em sua reta final após o anúncio de quinta-feira. A Netflix NFLX.O concedeu à Warner Bros WBD.O uma isenção de sete dias para buscar uma "melhor e última oferta" da Paramount PSKY.O pela empresa.

A Netflix, que pretende adquirir os negócios de streaming e estúdio da Warner Bros., concordou em dezembro em pagar US$ 27,75 por ação, afirmando que a oferta, juntamente com a planejada cisão dos ativos de TV a cabo da Warner Bros., proporcionaria maior valor aos acionistas.

A proposta depende em parte do nível de endividamento desses ativos, que seriam listados separadamente como Discovery Global, bem como do valor patrimonial da empresa após o início das negociações.

As estimativas do valor da Discovery Global variam bastante. A Warner Bros. afirmou que ela poderia valer entre US$ 1,33 e US$ 6,86 por ação, mas a Paramount disse que ela é praticamente sem valor.

Analistas da MoffettNathanson haviam afirmado que uma oferta da Paramount de US$ 34 por ação teria encerrado o debate sobre o valor da Discovery Global.

Em sua proposta revisada, a Paramount aumentou a multa rescisória que pagaria caso o acordo não obtivesse aprovação regulatória, de US$ 5,8 bilhões para US$ 7 bilhões.

O PODER FINANCEIRO DA NETFLIX

Com cerca de US$ 9,03 bilhões em caixa e equivalentes de caixa no final de dezembro, o criador de "Stranger Things" tem ampla capacidade financeira para aumentar sua oferta.

Qualquer um dos acordos irá remodelar a estrutura de poder de Hollywood, entregando ao pretendente um dos estúdios mais cobiçados da indústria e um extenso catálogo de conteúdo, bem como franquias de entretenimento lucrativas como "Game of Thrones" e a DC Comics.

A Paramount argumentou que possui um caminho mais claro para a aprovação regulatória nos EUA do que a Netflix e indicou que, caso a Warner Bros. rejeite a nova proposta, estará pronta para apresentar uma contestação ao conselho na assembleia anual deste ano.

Um dos candidatos a diretor da Paramount pode ser um grande acionista da Warner Bros, afirmou Matthew Halbower, presidente-executivo do fundo de hedge Pentwater Capital Management.

A investidora ativista Ancora Holdings, que detém uma pequena participação na Warner Bros., também intensificou a pressão sobre a proprietária da HBO, afirmando que a empresa não se envolveu adequadamente com a Paramount.

A Warner Bros já afirmou anteriormente que seu conselho administrativo tem um histórico de agir no melhor interesse da empresa e dos acionistas.