Victory Capital lança publicamente uma oferta concorrente de US$ 8,6 bilhões pela Janus Henderson
Por Arasu Kannagi Basil e David French
26 Fev (Reuters) - A Victory Capital VCTR.O tornou pública sua oferta de US$ 8,6 bilhões pela Janus Henderson JHG.N na quinta-feira, aumentando a pressão sobre a gestora de ativos que anteriormente concordou com um acordo de US$ 7,4 bilhões aquisição pela Trian de Nelson Peltz e pela General Catalyst.
A Victory ofereceu US$ 30 em dinheiro e 0,350 de suas ações para cada ação da Janus, totalizando US$ 57,04 por ação, o que criaria um gestor de fundos com mais de 800 bilhões de dólares em ativos.
A Trian Proposta de dezembro (link) valorizou as ações da Janus por US$ 49 cada.
A possibilidade de uma guerra de lances surge em um momento de aceleração da consolidação no setor de gestão de ativos, impulsionada pelo desejo de muitas empresas por uma presença global mais ampla. Para atrair capital de investidores, a Victory, com sede em San Antonio, fez diversas aquisições nos últimos anos, incluindo a divisão de gestão de ativos da USAA, provedora de serviços financeiros voltada para veteranos, em 2019.
As ações da Janus subiram quase 6% nas negociações da tarde, enquanto as ações da Victory caíram mais de 7%.
A Victory tornou pública sua oferta após apresentar várias propostas em novembro e dezembro, que não resultaram em qualquer resposta do conselho da Janus, segundo a empresa.
A Janus e a Trian ainda não se pronunciaram sobre a proposta da Victory. Elas não responderam aos pedidos de comentários da Reuters na quinta-feira.
Em dezembro, a Janus anunciou ter concordado com a aquisição pela Trian e pela General Catalyst após cinco anos de pressão liderada por Peltz, que começou como uma campanha ativista. A empresa havia enfrentado dificuldades com a saída de investidores e disputas internas desde sua formação em 2017, através da fusão do Henderson Group e da Janus Capital.
Concorrente faz oferta "superior"
A Victory afirmou que sua oferta é "superior" à da Trian, destacando um prêmio consistente com os negócios recentes do setor, transações, como a aquisição pendente da Nuveen (link) da Schroders SDR.L. O grupo combinado teria um valor de mercado de US$ 16 bilhões.
De acordo com analistas da Evercore, a proposta mais recente avalia a Janus Henderson em 12,5 vezes os lucros de 2026, um valor superior às 11 vezes oferecidas inicialmente pela Trian.
A Victory acrescentou que sua proposta foi totalmente financiada por meio de compromissos de dois bancos de investimento. Uma fonte familiarizada com o pensamento da Victory disse que a aquisição da USAA em 2019 deu à empresa a confiança necessária para se integrar com sucesso à Janus.
A Victory ainda precisaria que o comitê independente do conselho da Janus, responsável pela análise dos acordos, a aprovasse formalmente como uma "proposta superior", o que permitiria à Janus encerrar seu contrato com o grupo Trian e iniciar negociações com a Victory. A Trian detém uma participação significativa nas ações da Janus - cerca de 20,7%, de acordo com a provedora de dados LSEG.
A PJT Partners está assessorando a Victory Capital na transação proposta.
