BlueScope rejeita oferta de US$ 10,7 bilhões, mas deixa a porta aberta para negociações

Por Scott Murdoch e Christine Chen

SYDNEY, 26 Fev (Reuters) - BlueScope Steel da Austrália BSL.AX rejeitou uma oferta de A$ 15 bilhões (US$ 10,7 bilhões). A proposta revisada da SGH SGH.AX e da Steel Dynamics STLD.O, sediada nos EUA, fez com que suas ações caíssem quase 5% na quinta-feira, mas a empresa afirmou estar aberta a novas negociações.

O conselho da BlueScope afirmou estar disposto a negociar com o consórcio uma proposta que reflita "o valor justo da BlueScope", em comparação com a oferta revisada de A$34 por ação (link), cobrando um melhor entendimento de como seus ativos na América do Norte seriam avaliados.

"O preço da oferta não é suficiente para que o conselho recomende um plano de reorganização aos seus acionistas", afirmou a empresa-alvo da aquisição.

O valor da oferta foi reduzido para A$ 32,35, após um dividendo extraordinário de A$ 1 declarado em janeiro e um dividendo provisório de A$ 0,65 por ação da BlueScope. BlueScope afirmou que pretende distribuir mais A$ 1,35 por ação aos investidores em 2026.

BlueScope já rejeitou cinco tentativas de aquisição da Steel Dynamics, incluindo duas propostas conjuntas feitas em parceria com a SGH.

Ações da BlueScope caíram até 4,9% na quinta-feira, antes de recuperarem parte das perdas e fecharem em queda de 2,33%. O índice de referência S&P/ASX200 .AXJO fechou em alta de 0,51%.

"É obviamente negativo no curto prazo, não há dúvida disso. Mas BlueScope continua a ter boas operações e estamos confiantes de que o preço pode aumentar significativamente no médio prazo", disse Jamie Hannah, vice-diretor de investimentos da VanEck, investidora da BlueScope e da SGH.

"Como acionistas da empresa, não estamos insatisfeitos com a pressão por um preço mais alto. BlueScope conhece seus planos de longo prazo melhor do que ninguém."

SGH recusou-se a comentar a declaração da BlueScope. Steel Dynamics não respondeu imediatamente ao pedido de comentário da Reuters.

Uma carta enviada à SGH e à Steel Dynamics pela presidente da BlueScope, Jane McAloon, e publicada na ASX (Bolsa de Valores da Austrália), afirmava que a produtora de aço estava disposta a colaborar com o consórcio caso certas condições fossem atendidas.

McAloon afirmou que BlueScope precisava entender melhor a avaliação que seria atribuída aos ativos norte-americanos da empresa, visto que esse negócio seria vendido para a Steel Dynamics como parte do processo.

Ela acrescentou que BlueScope não estava disposta a atender à proposta do consórcio de que o conselho recomendasse a oferta aos investidores antes que a SGH e a Steel Dynamics realizassem a due diligence da empresa-alvo. A carta também solicitava mais detalhes sobre a estrutura de financiamento que seria utilizada na aquisição.

"Se vocês forem capazes de abordar as questões que levantamos nesta carta, incluindo, principalmente, o aumento do valor da sua proposta para todos os acionistas da BlueScope, o conselho está aberto a novas conversas, inclusive para fornecer informações de due diligence", disse McAloon.

Greg Cassidy, analista sênior da Milford Asset Management, investidora da BlueScope, disse acreditar que um acordo ainda pode ser fechado, já que os diretores da BlueScope "não disseram um 'não' definitivo" à SGH e à Steel Dynamics.

"BlueScope deu a eles uma oportunidade potencial de dizer: 'Ok, vamos conversar sobre como vocês chegaram a esse preço e podemos resolver algumas diferenças.'"

(US$ 1 = 1,4037 dólares australianos)