A Warner Bros. está avaliando uma proposta melhorada da Paramount, à medida que a disputa entre as duas empresas se intensifica.

24 Fev (Reuters) - A Warner Bros Discovery WBD.O afirmou na terça-feira que está considerando uma oferta melhorada da Paramount Skydance PSKY.O, sem divulgar o valor do negócio, enquanto a proprietária da CBS disputa com a Netflix uma acirrada batalha pela aquisição de Hollywood.

A oferta mais recente surgiu após uma semana de negociações entre a Warner Bros. e a Paramount para abordar preocupações que levaram a empresa-mãe da HBO a rejeitar propostas anteriores da Paramount em favor do acordo da Netflix NFLX.O de US$ 27,75 por ação, ou US$ 82,7 bilhões, por seus estúdios e ativos de streaming.

"O acordo de fusão com a Netflix permanece em vigor e o Conselho continua a recomendar a aprovação da transação com a Netflix. Os acionistas da WBD são aconselhados a não tomarem nenhuma medida neste momento em relação à oferta pública de aquisição melhorada da PSKY", disse a Warner Bros. em um comunicado.

Caso a Warner Bros. considere a nova proposta da Paramount superior ao acordo com a Netflix, a pioneira do streaming terá quatro dias para responder, de acordo com o acordo anunciado em dezembro do ano passado.

Qualquer um dos acordos irá remodelar a estrutura de poder de Hollywood, entregando ao pretendente um dos estúdios mais cobiçados da indústria e um extenso catálogo de conteúdo, bem como grandes franquias como "Game of Thrones", "Harry Potter" e DC Comics.

A Netflix tem bastante dinheiro em caixa e poderia aumentar a sua oferta pela proprietária da HBO Max. (link) Ela argumentou que seu acordo oferece melhor valor aos investidores, em parte devido à cisão dos ativos de TV a cabo da Warner Bros. antes da aquisição.

A Paramount, que se ofereceu para comprar toda a Warner Bros., incluindo os ativos de TV, acredita que esses ativos são praticamente sem valor. Sua oferta anterior consistia em US$ 30 por ação em dinheiro, ou US$ 108,4 bilhões incluindo dívidas.

A empresa proprietária da CBS, liderada pelo presidente-executivo David Ellison, acredita ter um caminho mais fácil para a aprovação regulatória nos EUA para um acordo com a Warner Bros. devido aos seus laços estreitos com o governo Trump.

Para tranquilizar os investidores, a empresa se ofereceu para cobrir a taxa de US$ 2,8 bilhões que a Warner Bros. deveria à Netflix caso o acordo seja cancelado, além de pagar aproximadamente US$ 650 milhões em dinheiro por cada trimestre em que o negócio não for concluído após este ano.

PRESSÃO DOS ATIVISTAS

A retomada das negociações entre a Warner Bros. e a Paramount ocorre após pressão (link) da Ancora Capital, depois que o investidor ativista acumulou uma participação de aproximadamente US$ 200 milhões na proprietária da HBO e acusou a empresa de não se engajar adequadamente com a Paramount.

O investidor criticou o conselho da Warner Bros. por aceitar um acordo inferior e apostar em uma cisão incerta. Ele planeja votar contra o acordo com a Netflix caso a Warner Bros. se recuse a retomar as negociações com a Paramount.

Analistas da MoffettNathanson afirmaram que uma oferta da Paramount na faixa de US$ 34 por ação encerraria a disputa e "evitaria mais debates sobre o valor da Discovery Global".

De acordo com estimativas da Warner Bros., a Discovery Global poderá ser negociada por valores entre US$ 1,33 e US$ 6,86 por ação.

Os acionistas da Warner Bros. disseram no início deste mês que realizariam uma votação sobre o acordo com a Netflix no dia 20 de março.