JPMorgan prevê aumento nas taxas de banco de investimento e na receita de negociação no primeiro trimestre
Por Manya Saini e Lananh Nguyen
NOVA YORK, 24 Fev (Reuters) - O JPMorgan Chase JPM.N prevê um forte crescimento nas taxas de banco de investimento e na receita de mercados no primeiro trimestre, atenuando as preocupações de que uma recente queda no mercado de ações tenha afetado os negócios em andamento.
Nas últimas semanas, cresceram as preocupações dos investidores de que uma queda acentuada no mercado de empresas de software e tecnologia, impulsionada por temores de disrupção por IA, prejudicaria fusões e aquisições, bem como os planos de IPO de startups de tecnologia de alto crescimento.
Para dissipar algumas dessas preocupações, o JPMorgan afirmou que atualmente espera que as taxas de serviços bancários de investimento aumentem em uma porcentagem de cerca de 15%, podendo chegar a quase 20% no primeiro trimestre.
"Começamos o ano com força total. Os projetos em andamento estavam muito bons e abrangentes. Uma coisa que eu diria sobre fusões e aquisições é que existem fortes motivadores estratégicos", disse Doug Petno, co-CEO do banco comercial e de investimentos do JPMorgan.
"Acredito que muitas dessas transações sobreviverão à volatilidade e continuarão."
O JPMorgan também espera que a receita dos mercados aumente em uma porcentagem de cerca de 15% no trimestre atual.
Os volumes de negociação normalmente aumentam durante períodos de volatilidade do mercado, uma vez que as fortes oscilações de preços impulsionam a proteção contra riscos, o reposicionamento de carteiras e o aproveitamento de oportunidades de curto prazo, elevando as taxas cobradas dos bancos nas operações de mercado.
DESTAQUE PARA A SUCESSÃO
Jamie Dimon liderou o JPMorgan por duas décadas, e os investidores há muito especulam sobre quando ele poderia deixar o cargo, observando atentamente os executivos seniores do banco em busca de pistas sobre um possível sucessor.
Dimon tem reiterado frequentemente que o conselho de administração do banco está focado no planejamento de sucessão e que a instituição possui um grupo de executivos "extremamente" qualificados, preparados para eventualmente administrá-la.
"Estarei aqui por alguns anos como presidente-executivo e, talvez, por mais alguns anos como presidente executivo, dependendo do que o conselho decidir", disse ele no evento do Dia do Investidor do banco, em Nova York, na segunda-feira.
Sob sua liderança, o banco ascendeu ao topo de Wall Street tanto em ativos quanto em valor de mercado. O JPMorgan agora ostenta uma capitalização de mercado de mais de US$ 800 bilhões, superando o valor combinado de seus dois maiores rivais, Bank of America BAC.N e Citigroup CN.
INVESTIMENTOS EM IA EM FOCO
O banco manteve inalterada sua previsão de despesas anuais ajustadas em US$ 105 bilhões, enquanto prossegue com os planos de modernização das agências e investimento em tecnologia de inteligência artificial.
A empresa prevê investir US$ 19,8 bilhões em tecnologia em 2026, um aumento de 10% em relação ao ano anterior.
"Continuamos investindo em IA e estamos vendo benefícios tangíveis em diversas áreas. O aprendizado de máquina e a IA analítica têm impulsionado melhorias na receita", disse o diretor financeiro Jeremy Barnum.
A analista da UBS, Erika Najarian, escreveu em um relatório que o mercado vê os bancos, particularmente os grandes bancos, como vencedores relativos no setor financeiro em decorrência da disrupção causada pela IA.
A corretora acrescentou que o JPMorgan tem consistentemente adotado mudanças tecnológicas e que os investidores estão "muito interessados" em ouvir sua opinião não apenas sobre os ganhos de produtividade da IA, mas também sobre seu potencial para impulsionar o crescimento da receita.
RESILIÊNCIA DO CONSUMIDOR
Bancos norte-americanos afirmaram que os consumidores estão resistindo bem, apesar das altas taxas de juros e da incerteza econômica, o que sustenta os gastos com cartão e mantém a qualidade do crédito estável.
Grandes bancos como o JPMorgan são vistos como indicadores da economia norte-americana e são acompanhados de perto, pois oferecem informações sobre a saúde dos gastos do consumidor, as tendências de empréstimo e a atividade empresarial.
A executiva do JPMorgan, Marianne Lake, afirmou que o banco não observou nenhuma deterioração na faixa de renda mais baixa do consumidor norte-americano, nem novas tendências. Ela disse que "tudo está sólido" no segmento de consumo.
O banco tem como meta um retorno sobre o patrimônio líquido tangível de 17%. O ROTCE é um indicador-chave de rentabilidade que mede a eficiência com que uma empresa utiliza seu patrimônio líquido tangível para gerar lucros.
Em janeiro, o JPMorgan relatou (link) um lucro no quarto trimestre que excedeu as estimativas dos analistas, graças ao bom desempenho de sua mesa de operações em meio à volatilidade do mercado. De acordo com dados compilados pela LSEG, o banco superou as estimativas de lucro de Wall Street em todos os quatro trimestres do ano passado.
As ações do banco subiram 34,4% em 2025, superando um índice que acompanha os principais bancos norte-americanos e o índice de referência de ações em geral.
As ações subiram ligeiramente no pregão após o fechamento do mercado.
