DIA DE NEGOCIAÇÃO-O caos tarifário de Trump atinge as ações americanas com mais força.

Por Jamie McGeever

ORLANDO, Flórida, 23 Fev (Reuters) - Wall Street (link) caiu acentuadamente na segunda-feira, à medida que a renovada incerteza em relação às tarifas globais (link) e os crescentes temores sobre a inteligência artificial impulsionada por software (link) derrubaram as ações e levaram os investidores a buscar refúgio nos tradicionais ativos seguros, como ouro, títulos do Tesouro dos EUA e o franco suíço.

Na minha coluna de hoje, analiso como o efeito desinflacionário do preço do petróleo (link) está evaporando. À medida que o petróleo sobe, a variação anual de preços tende a se tornar positiva, um possível impulso inflacionário indesejável para os formuladores de políticas considerarem.

Se você tiver mais tempo para ler, aqui estão alguns artigos que recomendo para ajudar a entender o que aconteceu nos mercados hoje.

1. A turbulência tarifária nos EUA deixa os mercados do Tesouro atordoados. (link)

2. Com as alíquotas tarifárias dos EUA incertas, a névoa econômica volta a se adensar. (link)

3. Ganhadores e perdedores com a nova tarifa global de 15% de Trump (link)

4. Empresas de software enfrentam custos de empréstimo mais altos e maior escrutínio, à medida que a IA ameaça os negócios. (link)

5. Waller, do Fed: Dados de emprego de janeiro surpreendem positivamente; se a tendência continuar, uma pausa na política monetária pode ser apropriada. (link)

Principais movimentos do mercado hoje

• AÇÕES: Os principais índices dos EUA fecharam em queda. Coreia do Sul e MSCI Ásia ex-Japão atingiram novas máximas. Hong Kong subiu 2,5%, mas a China caiu 1,3%.

• SETORES/AÇÕES: Surpreendentemente, seis setores do S&P 500 registraram alta, liderados pelos setores de saúde e bens de consumo essenciais. Mas os outros cinco caíram pelo menos 1%; o setor financeiro recuou 3%, a maior queda desde abril. IBM caiu 13% e KKR, 9%.

• FX: Peso mexicano (link) -1%, a maior queda do dia. Coroa norueguesa -0,5%. As maiores altas entre as moedas do G10 foram registradas como ativos de refúgio: franco suíço e iene japonês. O dólar americano (link) caiu, e o bitcoin recuou 5%, ficando abaixo de US$ 64.000.

• TÍTULOS: Os títulos do Tesouro dos EUA se valorizaram, reduzindo os rendimentos em até 7 pontos-base no meio da curva.

• COMMODITIES/METAIS: O petróleo (link) atingiu a máxima em 6 meses, mas fechou em baixa. O ouro (link) atingiu a máxima de 3 semanas, acima de US$ 5.200/oz, e a prata subiu 5%.

Tópicos de discussão de hoje

Tarifado e confuso

Quando investidores, empresas e consumidores pensavam ter superado a tempestade tarifária do presidente dos EUA, Donald Trump, enfrentam um novo turbilhão de incertezas e caos, após a Suprema Corte dos EUA ter decidido que a maioria das tarifas era ilegal, e Trump retaliou imediatamente com uma nova taxa global temporária de 15%.

O que isso significa para as receitas do orçamento federal, os processos judiciais para reembolsos de tarifas, os acordos comerciais existentes e futuros, as eleições de meio de mandato nos EUA, a inflação e os preços dos ativos? A verdade é que ninguém sabe ao certo. Em meio a tanta incerteza, os investidores estão, compreensivelmente, adotando uma postura defensiva.

Temores em relação ao crédito privado: justificados ou não?

A apreensão continua a se espalhar pelo opaco mundo do crédito privado, com investidores assustados pela exposição dos credores ao setor de software norte-americano em crise, preocupações com liquidez e a gestora de ativos alternativos Blue Owl suspendendo os resgates em um de seus fundos.

As ações da Blue Owl caíram mais 3% na segunda-feira, o que significa que a empresa perdeu quase um quarto do seu valor neste mês. As ações das gigantes de crédito privado Apollo e KKR despencaram 5% e 9%, respectivamente, na segunda-feira. Analistas do UBS estimam que, no pior cenário, a inadimplência no crédito privado poderá aumentar 8% no próximo ano.

Divergência entre EUA e o resto do mundo se amplia

Com o aprofundamento da crise no setor de software dos EUA — que acumula queda de 25% neste ano e praticamente eliminou todos os ganhos obtidos em abril após o "Dia da Libertação" —, o índice S&P 500 voltou a registrar perdas no ano nesta segunda-feira.

O Nasdaq caiu 3% e o Dow Jones ainda acumula alta de 1,5% no ano, mas compare os três principais índices norte-americanos com seus pares globais: o STOXX 600 da Europa subiu 6%, o FTSE 100 do Reino Unido subiu 8% e o Nikkei do Japão subiu 12%. E observe as fabricantes de semicondutores de Taiwan e da Coreia do Sul, onde as ações subiram 16% e 38%, respectivamente.

O que poderá movimentar os mercados amanhã?

• Pedro Machado e Anneli Tuominen, membros do conselho do Banco Central Europeu, discursam em eventos separados.

• Preços de casas nos EUA (dezembro)

• O Tesouro dos EUA vende US$ 69 bilhões em títulos de dois anos em leilão.

• Entre os membros da Reserva Federal dos EUA que farão discursos estão o presidente do Fed de Chicago, Austan Goolsbee, o presidente do Fed de Atlanta, Raphael Bostic, a presidente do Fed de Boston, Susan Collins, o presidente do Fed de Richmond, Thomas Barkin, e os governadores Lisa Cook e Christopher Waller.

• O presidente dos EUA, Donald Trump, faz seu discurso sobre o Estado da União (após o fechamento dos mercados dos EUA)

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As opiniões expressas são do autor. Elas não refletem as opiniões da Reuters News, que, de acordo com os Princípios de Confiança (link), está comprometida com a integridade, a independência e a ausência de preconceito.