Empresa de assistência domiciliar Enhabit fechará capital em acordo de US$ 1,1 bilhão com a Kinderhook

Por Kamal Choudhury

23 Fev (Reuters) - A Enhabit EHAB.N anunciou na segunda-feira que a empresa de private equity Kinderhook Industries comprará a provedora de serviços de saúde domiciliar e fechará o capital da empresa em um negócio avaliado em cerca de US$ 1,1 bilhão.

Nos Estados Unidos, tem havido uma crescente demanda por cuidados domiciliares, à medida que a população envelhece e mais pacientes optam por receber tratamento fora dos hospitais.

As ações da Enhabit, que acumularam alta de cerca de 19% em 2025, dispararam mais de 22% nas primeiras negociações da manhã. A empresa tinha um valor de mercado de aproximadamente US$ 561 milhões, no último fechamento do mercado.

Nos termos do acordo, os acionistas da Enhabit receberão US$ 13,80 por ação em dinheiro, um prêmio de cerca de 24% em relação ao último preço de fechamento da empresa.

A oferta avalia a Enhabit em cerca de 10 vezes seus lucros esperados para 2026, de acordo com o analista da Oppenheimer, Michael Wiederhorn - um desconto em relação aos concorrentes Pennant Group PNTG.O, Addus HomeCare ADUS.O e Chemed CHE.N, que negociam a uma média de cerca de 13 vezes seus lucros.

"Os acionistas obterão um aumento de valor a curto prazo com o negócio, mas podem estar perdendo uma oportunidade atraente a longo prazo no setor de assistência domiciliar, que está apresentando melhorias no reembolso e um forte crescimento orgânico", disse Wiederhorn.

A empresa sediada em Dallas manterá seu nome e continuará operando suas 249 unidades de atendimento domiciliar e 117 unidades de cuidados paliativos em 34 estados dos EUA.

"Este é um bom resultado para a empresa, que vem apresentando lucros estagnados ou em queda há quase 5 anos, além de desafios contínuos com reembolsos (cortes de ajuste comportamental PDGM) e pressões dos pagadores", disse o analista da Leerink Partners.

A Enhabit tornou-se uma empresa independente de capital aberto em 2022, após se separar da Encompass Health Corporation EHC.N.

A expectativa é que o negócio seja concluído no segundo trimestre de 2026. A Enhabit informou que suas ações serão retiradas da Bolsa de Valores de Nova York assim que a transação for finalizada.

O Goldman Sachs assessorou a Enhabit na transação, enquanto o Guggenheim Securities assessorou a Kinderhook.