EXCLUSIVO-Fontes dizem que a Thyssenkrupp poderá se desfazer da divisão de comercialização de materiais já em 2026.

Por Christoph Steitz e Tom Käckenhoff

FRANKFURT/DUESSELDORF, 18 Fev (Reuters) - A Thyssenkrupp poderá desmembrar, abrir o capital ou alienar sua divisão de comércio de materiais ainda este ano e está considerando mudar a forma jurídica da empresa para manter o controle em caso de venda da maioria das ações, disseram três pessoas familiarizadas com o assunto.

As deliberações em torno da Thyssenkrupp Materials Services (MX), que representa mais de um terço das vendas da Thyssenkrupp, marcam mais um passo na reestruturação do grupo sob a liderança do presidente-executivo Miguel López, após a cisão de sua divisão de defesa (link) e enquanto as negociações para vender (link) sua unidade de aço continuam.

MX, que faturou 11,4 bilhões de euros (US$ 13,5 bilhões) em vendas no ano passado e emprega mais de 15.000 funcionários, poderá ser desmembrada por meio de uma oferta pública inicial de ações já no outono, disse uma das fontes.

As ações da empresa, que fabrica de tudo, desde peças de automóveis a plantas químicas, subiram até 4,2% após a divulgação do relatório e registravam alta de 2,9% às 14h44 GMT.

"Este é o próximo passo lógico", disse Marc Tuengler, da DSW, um grupo de lobby que representa os acionistas privados da Thyssenkrupp. A mudança daria à divisão um propósito claro e um foco melhor, afirmou.

"López faz o que disse que faria."

Thyssenkrupp avalia mudança de forma jurídica.

A Thyssenkrupp TKAG.DE afirmou em comunicado à Reuters que a MX está "bem encaminhada" para se tornar apta ao mercado de capitais. A empresa já havia declarado anteriormente que buscava uma solução independente para o negócio.

O cronograma da possível alienação de ativos da MX e a possível mudança na forma jurídica não foram divulgados anteriormente.

Uma das condições para o sucesso da alienação é que a divisão – que além da comercialização de metais e outras matérias-primas também oferece serviços de armazenagem – apresente um desempenho melhorado no segundo trimestre fiscal, que termina em março, disseram as fontes.

A Thyssenkrupp também está analisando a possibilidade de dar à MX a forma jurídica de uma chamada KGaA, uma estrutura que garante que o controle permaneça com a controladora mesmo que a maior parte dela seja vendida, acrescentaram.

As discussões estão em andamento e nenhuma decisão definitiva foi tomada, disseram as fontes, acrescentando que os detalhes ainda podem mudar.

"Estamos confiantes de que a Materials Services pode ser lançada com sucesso no mercado de capitais – mesmo em um ambiente desafiador. Como em qualquer transação planejada, o momento exato dependerá das condições de mercado", afirmou a Thyssenkrupp em comunicado.

A MX, que considera os EUA seu principal mercado, enfrenta uma consolidação entre seus concorrentes naquele país, com a Ryerson RYN.N tendo se fundido recentemente (link) com a Olympic Steel ZEUS.O e a Worthington Steel WS.N planejando comprar (link) Kloeckner & Co KCOGn.DE por US$ 2,4 bilhões.

Atualmente, a MX é a quarta maior empresa de serviços siderúrgicos da região, depois da Reliance RS.N, Ryerson/Olympic Steel (link) e Kloeckner.

"Vemos potencial para consolidação no mercado, mas não consideramos esse potencial um risco, e sim uma oportunidade para a área de Serviços de Materiais", afirmou a Thyssenkrupp em comunicado.

Com base na proposta da Worthington para a Kloeckner, um negócio que avalia a empresa alemã em 8,5 vezes o seu lucro principal, a Thyssenkrupp Materials Services poderia ser vendida por cerca de 2 bilhões de euros.

(1 dólar = 0,8442 euros)