DIA DE NEGOCIAÇÃO-Folhas de pagamento surpreendem, e o iene registra mais uma alta

Por Jamie McGeever

ORLANDO, Flórida, 11 Fev (Reuters) - Wall Street vacilou (link) e os rendimentos dos títulos do Tesouro norte-americano subiram na quarta-feira após a divulgação de dados de emprego nos EUA mais fortes do que o esperado (link), enquanto o iene japonês (link) estendeu sua forte recuperação pós-eleitoral pelo terceiro dia consecutivo.

Na minha coluna de hoje, analiso a participação dos trabalhadores norte-americanos no PIB (link), que caiu para o nível mais baixo já registrado, e questiona-se se um aumento na produtividade poderia reverter essa tendência de vários anos. Em teoria, poderia. Na prática, é altamente improvável.

Se você tiver mais tempo para ler, aqui estão alguns artigos que recomendo para ajudar a entender o que aconteceu nos mercados hoje.

1. O crescimento do emprego nos EUA acelerou em janeiro, e a taxa de desemprego caiu para 4,3%. (link)

2. A venda massiva de empresas de software está afetando algumas fusões e aquisições e ofertas públicas iniciais (IPOs), dizem banqueiros norte-americanos. (link)

3. As ambições globais do euro e do iuan aceleram a queda do dólar - Mike Dolan (link)

4. A China apresenta resultados modestos na luta contra a deflação, enquanto o desequilíbrio entre oferta e demanda persiste. (link)

5. EXCLUSIVO - Fontes dizem que a CME estuda lançar o primeiro contrato futuro de terras raras. (link)

Principais movimentos do mercado hoje

• AÇÕES: Os três principais índices de Wall Street tiveram pouca variação. O FTSE 100 do Reino Unido (link), Europa (link), Brasil, MSCI Ásia ex-Japão e MSCI Mundo atingiram recordes históricos.

• SETORES/AÇÕES: Energia nos EUA +2,6%, bens de consumo essenciais +1,4%, serviços de comunicação -1,3%, setor financeiro -1,2%. Caterpillar +4%, IBM -6,5%.

• FX: O dólar sobe na maior parte dos casos, mas não em relação ao iene ou ao dólar australiano, que estão em forte valorização. O Bitcoin cai 2%, ficando abaixo de US$ 68.000.

• VÍNCULOS: Rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA disparam até 6 pontos-base no curto prazo, curva de juros se achata. Leilão de títulos de 10 anos apresenta desempenho fraco.

• COMMODITIES/METAIS: Petróleo (link) sobe 2%, ouro sobe 2%, prata 4%. Cobre Comex sobe 1%.

Tópicos de discussão de hoje

Talvez não seja tão "desavisado" assim, afinal?

Os dados de emprego dos EUA referentes a janeiro, divulgados na quarta-feira com atraso, mostraram que a economia criou 130 mil novos empregos no mês passado, quase o dobro da quantidade prevista, e a taxa de desemprego recuou para 4,3%. O crescimento dos salários, de 3,7%, também superou as expectativas.

Deixando de lado as revisões anuais e as questões em torno da redução da oferta de mão de obra, esses números principais sugerem que o mercado de trabalho está se estabilizando e que o Fed pode se dar ao luxo de manter a política monetária inalterada por mais tempo. Assim como o presidente Jerome Powell indicou. Talvez ele não seja tão "desinformado" quanto o presidente Donald Trump gostaria que acreditássemos?

É o iene reinante

A moeda japonesa está em franca valorização, estendendo sua recuperação pós-eleitoral e registrando o terceiro dia consecutivo de alta em relação ao dólar, em torno de 1%. A moeda está a caminho de uma valorização semanal de 3%, o que representaria a melhor semana do iene desde novembro de 2024.

O interessante sobre a alta de quarta-feira é que ela ocorreu enquanto o dólar se valorizava de forma mais ampla. O teste imediato para o iene é atingir 152 por dólar e depois 148 por dólar, patamar em que se encontrava pouco antes da vitória da primeira-ministra Sanae Takaichi na disputa pela liderança do Partido Liberal Democrático (PLD). Uma vez que retorne a esse patamar, o prêmio de risco político foi essencialmente removido de seu preço.

Inteligência Artificial - o fim dos tempos ou um admirável mundo novo?

A direção da mudança não está em dúvida, mas a velocidade e o destino final sim. Avaliar, quantificar e prever o poder transformador da inteligência artificial domina os mercados de ações — estamos nos estágios relativamente iniciais da revolução da IA, portanto, divergência, dispersão e volatilidade são as principais características.

Entre as conclusões de um relatório do Morgan Stanley desta semana, destacam-se: as revisões para cima dos lucros das empresas que adotaram IA superaram em cerca de duas vezes as das empresas impactadas negativamente pela IA; os benefícios da IA ​​nos próximos dois anos serão fortemente inclinados para a eficiência de custos em detrimento do crescimento da receita; espera-se que a adoção de IA beneficie 49% das ações da América do Norte analisadas, 37% na Ásia e 43% na Europa.

O que poderá movimentar os mercados amanhã?

• Inflação atacadista no Japão (Janeiro)

• Resultados financeiros do Japão, incluindo Nissan, Rakuten, SoftBank

• Inflação na Índia (link) (Janeiro)

• Os membros do conselho do BCE, Piero Cipollone, Pedro Machado e Philip Lane, discursam em eventos separados.

• PIB do Reino Unido (4º trimestre, preliminar)

• Comércio do Reino Unido (dezembro)

• Produção industrial do Reino Unido (dezembro)

• Pedidos semanais de auxílio-desemprego nos EUA

• O Tesouro dos EUA leiloa US$ 25 bilhões em títulos de 30 anos.

• Resultados globais, incluindo Applied Materials, Unilever, Anheuser-Busch InBev, British American Tobacco e Airbnb

• Entre os funcionários do Federal Reserve dos EUA que devem discursar está o governador Stephen Miran (após o fechamento do mercado)

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