GRÁFICO-Cinco minutos: Mercados perto, longe, onde quer que estejam

LONDRES, 6 Fev (Reuters) - Eleições antecipadas no Japão, uma grande quantidade de dados importantes dos EUA, temporada de balanços e uma queda em (algumas) ações de tecnologia sugerem que não haverá muito tempo de inatividade para os investidores na próxima semana.

Aqui está tudo o que você precisa saber sobre os próximos acontecimentos nos mercados financeiros, por Rae Wee em Cingapura, Lewis Krauskopf em Nova York e Karin Strohecker, Tommy Wilkes e Lucy Raitano em Londres.

1/ Uma mão livre?

O Japão vai às urnas no domingo e a primeira-ministra Sanae Takaichi quer que a nação de mais de 120 milhões de habitantes lhe dê um mandato mais forte para cumprir suas promessas de aumentar os gastos.

A eleição para a Câmara dos Deputados do Japão, acompanhada de perto, promete ser uma das mais imprevisíveis (link) em anos, embora as pesquisas indiquem que o Partido Liberal Democrático de Takaichi conquistará a maioria (link).

Um bom desempenho do PLD permitiria a Takaichi expandir os estímulos, o que poderia aumentar as preocupações com as finanças do Japão e elevar ainda mais os rendimentos dos títulos do governo (link) em uma liquidação que poderia se espalhar para o exterior.

Os investidores também venderam ienes. Sua recente queda levantou suspeitas de intervenções cambiais (link) do Japão e dos EUA para conter seu declínio - o que, se confirmado, representaria uma rara ação coordenada.

2/ A IA se divide em vencedores e perdedores

A Cisco Systems CSCO.O e a alemã Siemens Energy divulgam seus resultados financeiros na quarta-feira.

Eles se beneficiaram do boom da IA ​​de diferentes maneiras, mas agora o Barclays afirma que esse mercado está "apresentando extrema dispersão".

Em outras palavras, o mercado está discernindo com mais convicção entre vencedores e perdedores. A sensibilidade em relação a quais empresas estão se beneficiando ou sofrendo com a disrupção da IA ​​é evidente na queda das ações de software e análise de dados (link). Elas despencaram à medida que os investidores se concentraram na ameaça existencial representada por modelos de IA cada vez mais poderosos.

Enquanto isso, as empresas que viabilizam a IA e contribuem para a expansão global de data centers de IA tiveram um desempenho melhor. Mas, com o fantasma de uma bolha estourando e os mercados próximos de máximas históricas, seria prudente manter a cautela.

3/ DESPEJO DE DADOS ATRASADO

Uma dose dupla dos principais relatórios econômicos dos EUA deve fornecer aos investidores uma visão crítica da economia, após os comunicados terem sido ligeiramente atrasados ​​devido à paralisação do governo de três dias que terminou recentemente.

O relatório de empregos não agrícolas de janeiro, agora previsto para quarta-feira (link), a expectativa é de um aumento de 70.000 empregos, segundo pesquisa da Reuters. O Federal Reserve apontou sinais de estabilização no mercado de trabalho ao manter as taxas de juros estáveis (link) no mês passado, interrompendo seu ciclo de flexibilização.

Dois dias depois, será divulgado o índice de preços ao consumidor de janeiro, uma das medidas mais acompanhadas para avaliar as tendências da inflação.

Os dados surgem num momento em que os investidores avaliam o impacto do recém-nomeado presidente do Fed, Kevin Warsh (link), que poderá assumir o cargo a tempo da reunião do Fed em junho. Os mercados atualmente consideram essa reunião como a próxima provável data para um corte na taxa de juros (link).

4/DE MUNIQUE, COM AMOR

A Conferência de Segurança de Munique começa nesta quinta-feira. Em sua sétima década, o encontro anual terá possivelmente sua edição mais importante — e controversa — em 2025, quando uma série de declarações dos EUA preparou o terreno para uma mudança tectônica na ordem internacional, que ainda se faz sentir hoje.

Não faltam questões geopolíticas controversas — do Irã (link) à Ucrânia (link) e à Groenlândia (link) - enquanto grandes dúvidas sobre o futuro papel da Otan permanecem.

Mas a reunião parece ir além do seu âmbito habitual: o Banco Central Europeu está trabalhando para abrir o acesso (link) à liquidez em euros para mais países — parte dos esforços para fortalecer o papel internacional da moeda única, disseram fontes à Reuters.

O anúncio provavelmente virá da presidente do BCE, Christine Lagarde, que abrirá uma mesa-redonda sobre dependências comerciais na conferência.

5/ O momento de glória dos bancos europeus chegou ao fim?

Os bancos europeus estiveram entre as ações com melhor desempenho nos últimos 12 meses .SX7P, com uma valorização superior a 60%, impulsionados pelo aumento da rentabilidade, baixos índices de inadimplência e uma generosa distribuição de caixa aos acionistas.

Os bancos britânicos Barclays BARC.L e NatWest NWG.L e o italiano UniCredit CRDI.MI divulgam seus resultados de 2025 nos próximos dias, após números geralmente fortes (link) já divulgados pelo Deutsche Bank DBKGn.DE e pelo BNP Paribas BNPP.PA. O banco francês e o Lloyds LLOY.L também elevaram suas principais metas de rentabilidade.

Mas analistas alertam que os bons tempos não podem durar, especialmente se as economias europeias desacelerarem. O banco espanhol BBVA BBVA.MC viu suas ações caírem 7% na quinta-feira, após reservar 19% a mais em caixa para perdas com empréstimos no quarto trimestre (link) do que um ano antes.

Além das perspectivas financeiras, os investidores procuram sinais de que os executivos estejam dispostos a investir mais do seu capital excedente em aquisições, como a compra da instituição financeira norte-americana Webster Financial WBS.N pelo Santander, recentemente anunciada por 12,2 bilhões de dólares (link).