Mercados indonésios voltam a cair após Moody's reduzir perspectivas

Por Ankur Banerjee e Stanley Widianto

Jacarta/Singapura, 6 Fev (Reuters) - As ações e a moeda da Indonésia despencaram na sexta-feira após a Moody's rebaixar a perspectiva da classificação de crédito do país (link) , o mais recente abalo para a maior economia do Sudeste Asiático, eliminando cerca de US$ 120 bilhões de seu mercado de ações em um início de ano turbulento.

Investidores internacionais reagiram com nervosismo à tentativa do presidente Prabowo Subianto de impulsionar o crescimento para 8%, à medida que as preocupações com a saúde fiscal e a independência do banco central esfriam (link) o sentimento em relação à Indonésia.

O índice de referência Jakarta Composite Index .JKSE perdeu quase 3%, enquanto a rupia IDR= caiu até 0,36%, para 16.885 por dólar, seu menor valor desde 22 de janeiro e queda de 1% no ano.

As ações caíram 4,7% na semana até o momento, após a queda de 6,9% na semana passada.

A decisão da Moody's de cortar (link) a perspectiva de estável para negativa para a economia do G20, avaliada em US$ 1,4 trilhão, citando a redução da previsibilidade na formulação de políticas, ocorreu uma semana depois que a MSCI sinalizou (link) problemas de transparência que desencadearam a crise do mercado (link).

A agência também citou preocupações com a eficácia das políticas e sinais de enfraquecimento da governança, o que poderia corroer a credibilidade política consolidada da Indonésia caso persistam.

'NÃO HÁ MOTIVO PARA REBAIXAR A CLASSIFICAÇÃO'

O ministro das Finanças, Purbaya Yudhi Sadewa, minimizou as preocupações na sexta-feira, afirmando que os fundamentos da economia indonésia são sólidos, com o crescimento econômico em aceleração e o déficit fiscal, embora crescente, sob controle.

"Não há motivos fortes para rebaixar a classificação", disse Purbaya a repórteres, acrescentando que a política fiscal estava no caminho certo para impulsionar o crescimento.

"Por outro lado, devemos começar a observar perspectivas de uma elevação da classificação. Talvez até o final do ano, quando nosso crescimento econômico atingir 6% ou mais."

O fundo soberano de Prabowo, Danantara Indonesia, criado há um ano e principal veículo para impulsionar o crescimento, afirmou que a confirmação da classificação da Moody's demonstra confiança nas perspectivas de longo prazo.

No entanto, classificou o corte na perspectiva da agência como "um lembrete construtivo para fortalecermos nossas bases institucionais".

A Moody's afirmou que, sem coordenação e coesão políticas suficientes, a criação da Danantara aumentou os riscos para a credibilidade das políticas públicas e a potencial responsabilidade contingente para o governo.

Em comunicado, o diretor executivo da Danantara, Rosan Roeslani, afirmou que o fundo ainda está em fase de estruturação institucional e que seguirá as melhores práticas globais.

'TIRO DE AVISO'

"A revisão em baixa da perspectiva da Moody's é um sinal de alerta, que pode levar outras agências de classificação de risco a seguirem o exemplo, principalmente se a natureza da formulação de políticas continuar sujeita a um alto grau de incerteza", disseram os economistas do OCBC.

As respostas das autoridades para evitar um rebaixamento da classificação de risco serão acompanhadas de perto durante o próximo ano ou mais, acrescentaram em nota.

Os títulos em dólar da Indonésia permaneceram sob pressão, embora tenham recuperado algumas pequenas perdas de quinta-feira. O rendimento dos títulos de referência de 10 anos ID10YT=RR apresentou pouca variação, ficando em 6,317%, segundo dados da LSEG.

"O principal impacto potencial nos mercados indonésios é um prêmio de risco mais elevado em todas as classes de ativos", disse Rully Arya Wisnubroto, analista de mercado da Mirae Asset Sekuritas Indonesia.

Isso pressionaria os títulos do governo de longo prazo, as ações de empresas estatais e dos principais bancos, bem como o sentimento em relação à rupia e os fluxos de capital, acrescentou ele.

'MITIGAR O IMPACTO'

A classificação Baa2 da Moody's para a Indonésia coloca o país no segundo nível mais baixo de grau de investimento.

As outras duas principais agências, S&P Global Ratings e Fitch Ratings, atualmente classificam a Indonésia de forma semelhante, ambas com perspectiva "estável". Elas ainda não divulgaram revisões neste ano.

"A recente volatilidade nos preços das ações indonésias não afetou materialmente nossas visões sobre as classificações soberanas", disse Rain Yin, analista de risco soberano da S&P, à Reuters em resposta por email.

Yin, no entanto, alertou que a deterioração fiscal poderia exercer uma pressão negativa ainda maior sobre a classificação da S&P, na ausência de melhorias compensatórias.

A Fitch não respondeu imediatamente ao pedido de comentário.

As promessas de mudanças por parte das autoridades (link nL1N3YU05Z) e as demissões (link nL1N3YV02G) de cinco altos funcionários do órgão regulador financeiro e da bolsa de valores não conseguiram estabilizar o mercado.

Investidores estrangeiros já se desfizeram de cerca de US$ 860 milhões em ações, em termos líquidos, desde a última quarta-feira, segundo dados da bolsa, contra US$ 1 bilhão em vendas para todo o ano de 2025.